金融生态环境优化对策探析

钟葳 张运

◆摘  要：金融生态环境直接影响着区域经济的可持续发展，实现金融生态环境与区域经济发展的良性互动至关重要。文章从加强FEEI的编制与公布、监视金融市场波动、推动欠发达地区金融环境建设等三个方面提出了优化金融生态环境的对策，以期为后期研究提供参考。

◆关键词：金融生态环境;FEEI;金融市场波动

一、加强FEEI编制研究的同时，完善其公布制度

金融生态环境指数（Financial Ecological Environment Index，FEEI）可以有效度量金融生態环境质量的优劣，并且能够据此对金融风险进行预警，作为金融风险防控的参考指标与指示器，因此，有必要科学测算并定期对外公布FEEI，减少金融管理部门在金融风险防控中的决策失误，维护区域金融的稳定。然而，迄今为止尚无权威机构与组织开展FEEI的编制与研究研究。基于FEEI的作用与地位，要加快建立FEEI的编制与公布工作。

首先，明确FEEI编制目的。目前，有关金融生态环境的评价的研究较多，这较好的测度了目前我国金融生态环境的质量，但这显然不是编制FEEI的全部要求。编制FEEI，不仅要准确判断金融生态环境的发展状况，而且还要据此作为辅助指标预测金融风险，使相关部门与公众对金融风险做出准确的预判，提高金融系统运行的透明度与效率。

其次，丰富FEEI的编制思路与方法。FEEI涉及的经济金融变量较多，且不同变量的赋权方法也多种多样。由于模型的操作性限制与数据的可获得性等原因，可以选择信息量大、代表性强的指标作为FEEI的代理变量，并通过因子分析模型对FEEI进行测算。事实上，随着理论研究的进一步深入以及我国统计能力的不断增强，在编制FEEI时，可以引入更多的经济金融变量，并采用不同的模型来确定各个变量的相对重要性，以编制多套不同的FEEI，并通过指数的连续性、稳定性检验等方法来确定指数编制的最终方法。

再次，加大FEEI的宣传。目前国内外没有开展FEEI的编制工作，许多机构、学者与大众对FEEI的研究成果都感到非常陌生，这显然不利于FEEI的进一步深入、系统的研究。因此，应扩大对FEEI的宣传，提高人们对FEEI的认识，同时也可以进一步收集更多的完善该指数的意见。

第四，加强FEEI编制队伍的培训。编制科学、合理的FEEI需要一支高素质的指数编制队伍。目前，FEEI的受众度仍不高，对于该指数的内涵、经济意义，编制方案、编制方法仍比较模糊，这为该指数的编制队伍提出了更高的技术要求。因此，应该对编制队伍进行定期的指导与培训，为指数编制提供人员保障。

最后，完善FEEI的公布制度。编制FEEI并及时对外公布，有利于该指数的推广与运用，因此要制定FEEI的具体公布机构、制定FEEI的公布历程、完善FEEI的公布频率，使用户能从固定的渠道、固定的时间周期内获得相关的信息。

二、监视金融市场波动

从FEEI的时间特征来看，在2008年次贷危机的时候，FEEI波动较大。虽然我国实行严格的外汇管制，人民币在资本项目下也不可以自由兑换，在美国次贷危机引发的全球金融危机背景下，我国受到的冲击相对较弱，表现较为稳定，但是随着经济全球化进程的加快、国内金融市场的对外开放度日益加强以及我国经济增长对出口的依赖性日益增强，次贷危机对我国金融生态环境仍产生了不可忽视的影响。因此，合理编制科学的FEEI，准确评估我国金融生态环境整体水平及发展变化规律与趋势，需要加强对金融市场波动的监视，维护金融生态环境的稳定。

具体来说，一是要加强金融敏感性指标数据的收集与共享。信息的不对称可以解释每次金融危机爆发的原因。在信息完全对称的情况下，由于各金融主体及金融市场各方均拥有完全的信息，因此任何不合理行为不太可能会出现，也不太可能出现经济泡沫;而在信息不完全对称的情况下，泡沫就不可避免的存在，即使在发达的市场经济体系中也不例外。因此，应尽快设立一个专门收集、监测金融敏感性指标数据的独立机构，监测、预防金融危机，维护金融生态环境的稳定。

二是要加强金融创新中的风险控制。金融业发展的活力关键在于金融创新，因为金融创新创造了流动性，在提高金融业利润方面具有积极的作用。在各种金融创新中，金融衍生产品创新尤为关键，在实体经济下行趋势未有效遏制、楼市高烧以及市场信用相关机制并不完善的时代背景下，金融衍生产品创新虽然在短期内能让市场保持平稳，但伴随的是信用风险与金融杠杆的不断加大，金融风险急剧上升。金融衍生产品高报酬、高风险的特点决定了金融机构一旦受到利润的激励，往往会追求高利润而忽视对风险的控制，正是金融衍生产品的这种特点进一步恶化了2008年美国次贷危机的影响。不仅如此，16世纪以来的在历次金融危机中，金融创新总是与金融危机如影随形。因此，在面对金融创新这把双刃剑时，一方面要充分发挥其有益的一面，另一方面，要始终将风险控制摆在首要位置，强化风险控制在金融创新中的重要性，从源头提高金融生态环境的综合质量。

三是要完善金融监管，加强国际合作。在我国，由于资本项目下的人民币禁止自由兑换，资本随意进出我国金融市场收到了严格的控制，因此，2008年次贷危机对我国金融系统造成的破坏较小。但是，金融全球化、一体化趋势不可避免。面对错综复杂的金融系统、以及金融市场上不断涌现的多种多样的高利润、高风险的金融衍生产品，如何控制风险就成了当务之急。这就要求国内金融机构应不断完善金融监管体系，建立、健全金融监管制度，同时，关注国际形势，加强国际合作，防控金融危机，由此为保持我国金融生态环境良好局面提供国外援助。

三、推动欠发达地区金融环境建设

从FEEI的空间特征来看，欠发达地区经济实力整体不强，金融发展水平有待深度开发，社会基础和法制监督方面的配套设施也有待改进，这些地区的FEEI较小，金融生态环境发展水平仍比较落后。因此，要加快推进欠发达地区金融生态环境建设，保证各地区金融生态环境的协调。12594973-637A-4385-89E4-A805B4CFF275

第一，注重资源分配，大力发展经济建设。欠发达地区应抓住政策红利，推进经济快速健康发展。欠发达地区的经济发展不能完全尊重市场规律，如果完全按照市场规律，资源最终会流向经济基础较好的发达地区，区域间的差距会进一步拉大。因此，欠发达地区的經济发展要充分发挥政府的领导作用。政府要运用其政策手段，充分发挥政策倾斜的优势，实现资源的目标化分配，保证经济的均衡发展。同时，调整产业结构，利用政策倾斜与政策支持的优势，加大对旅游等生活性服务业以及金融、会展、信息、物流等生产性服务业的资本与劳动投入，加快第三产业的发展。此外，要改变长期以牺牲生态环境的“高污染、高能耗、高投入”的经济增长模式，大力发展科技、发展绿色经济，提高资源的利用效率，实现区域经济的可持续发展。

第二，丰富金融生态主体，拓宽金融业务。近年来，欠发达地区金融业的发展取得了一定的成效，但在其发展过程中，金融主体单一，银行业处于绝对领导的地位，这使得银行业的金融风险更加突出。因此，要丰富金融生态主体的多样性，利用政策鼓励更多的保险公司、证券公司、资管公司与私募公司等金融主体加速进入金融市场，提供更多的融资渠道，分散金融风险。同时，支持小微型金融企业提供专业化的金融服务，解决小微企业融资难的问题。此外，鼓励民间资本与有实力的居民参与金融产权竞争，避免国有控股金融企业的一家独大，激发金融市场的活力。总之，丰富金融生态主体，充分发挥其主体作用，可以有效拓宽金融业务，分散金融风险，保持金融市场的活力，促进金融市场的繁荣发展。

第三，完善金融生态环境法制建设，夯实金融生态环境的法律基础。欠发达地区金融立法工作起步较晚，金融法制体系仍不够健全，金融法制建设仍留有较大的空白，因此，要加快准入、运行与退出等相关的金融法律，营造诚实守信的法律环境，及时清理不健康肌体，维护欠发达地区金融的安全与稳定。其次，加大金融执法力度。严格执法、强化司法公正，提高金融案件的审结率和执结率，维护金融债权，维护司法的权威。纪委要充分发挥监督作用，提高金融执法的透明度。最后，加强金融法制宣传。利用多种渠道与方式进行金融法制宣传，拓宽宣传的平台，使社会大众主动了解金融法律知识，有效的利用法律维权。

参考文献

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[2]龚光明，黄菁瑜.不同金融生态环境下银行信贷行为差异[J].系统工程，2016（05）：97-101.

[3]王怀明，王钰.金融生态环境、内部资本市场与融资约束[J].南京审计大学学报，2018（04）：11-20.

作者简介

钟葳（1983—），广东河源人，管理学硕士，湖南化工职业技术学院副教授，研究方向：经济统计、公司治理。

张运（1982—），男，湖南桃江人，应用经济学博士，湖南化工职业技术学院副教授，研究方向：风险管理与金融统计。

基金项目：湖南省社会科学成果评审委员会课题“湖南省金融生态指数的构建及应用研究”（XSP18YBZ152）。12594973-637A-4385-89E4-A805B4CFF275