金融支持实体经济发展的对策

韦诗颖

摘 要：金融对于实体经济的发展具有重要作用。本文首先分析了金融支持實体经济发展理论基础，然后阐述了金融支持实体经济发展中存在的问题，最后对金融支持实体经济发展的对策进行了探讨。

关键词：金融;实体经济;对策

实体经济是一个国家物质财富以及综合国力的重要基础，也是一个国家社会和谐稳定的重要保障，因此发展实体经济对于国家的富强以及人们的安定具有非常重要的意义。2016年在中央经济工作会议上习近平总书记明确表示中国要着力发展实体经济。在实体经济发展中金融具有催化剂的作用，通过金融对社会资源进行优化配置，有助于实体经济的快速稳定发展;但是如果金融与实体经济发展分离，便会导致实体经济发展出现“空心化”问题，对实体经济的发展具有负面影响。因此探讨金融支持实体经济发展对策，充分发挥金融在实体经济发展中的重要作用，对于我国经济建设具有积极意义。

一、 金融支持实体经济发展理论基础

（一）金融经济需要优化调整更好适应实体经济的发展

实体经济在发展过程中仅依靠自身难以有效完成资本的积累和集中，因此需要借助金融的力量，聚集社会闲散资金来有效服务于实体经济的发展。金融属于虚拟经济的范畴，在我国经济发展中，虚拟经济是随着金融市场的诞生和成长而不断发展的，通过不断的发展形成了资本市场以及外汇市场等，最终形成了较为系统完善的金融市场体系。基于实体经济对于国民经济发展的重要作用，在我国金融行业发展的定位主要是服务实体经济的发展[1]。以证券行业为例进行分析，证券行业是目前我国金融体系中不可或缺的重要组成部分，对于虚拟经济以及实体经济的发展均具有积极的促进作用。我国证券行业是在资本市场的基础上逐渐发展形成的，其主要是通过直接融资以及并购重组等来加速资本的流转以及资源的整合，帮助企业获得足够的资金用于企业自身的发展，有助于实体经济投融资活动的开展以及转型升级，对于国民经济的发展具有积极的意义。

（二）金融促进储蓄向投资转化是服务实体经济发展的主要方式

金融支持实体经济发展的本质在于建立起虚拟资本与实体企业需求之间的相互关系，进而实现资源的优化配置。资本的形成和积累是国民经济发展的基础，而资本的形成和积累在于储蓄—投资之间的转化。也就是说，在社会储蓄规模保持不变的前提下，由储蓄向投资的转化能力从根本上决定了社会的投资总量。基于哈罗德—多马经济增长模型，一个国家的社会储蓄在国家经济增长保持均衡的情况下可以全部转化为社会投资。因此如果一个国家的金融行业发展滞后，将会导致储蓄—投资的转化不充分，进而为实体经济的发展带来不良影响。金融行业发展滞后的主要表现为金融市场以及金融机构的业务难以有效满足实体经济发展的需求[2]。促进储蓄-投资转化主要包括两种方式，一是国家的宏观调控，通过政府的引导作用来促进储蓄-投资转化;二是充分发挥市场的调节作用，通过金融市场以及金融机构来实现社会资产的重新配置。目前我国经济发展速度逐渐降低，为了更好推动我国实体经济的发展，需要积极发挥金融市场的服务作用，通过金融来促进社会储蓄向投资的转化，进而为实体经济的发展提供充足的资金支持。

二、金融支持实体经济发展中存在的问题

（一）我国金融市场发展尚不成熟

经过近些年的发展，我国资本市场结构不断优化，直接融资在社会总融资中的比例不断提升，金融行业取得了巨大的成绩。但是整体来说我国金融市场的发展仍然较为落后，主要体现在当前我国的资本市场结构依然表现为明显的倒金字塔结构。在资本市场中主板市场一支独大，创业板市场以及中小板市场规模较小，而新三板市场以及区域性的交易所等目前仍然处于起步发展阶段，此外我国的私募股权市场发展也存在很多问题和不足，有待于进一步完善。与之对应的是在我国实体经济发展中中小微企业占据了绝大多数，实体经济结构表现为明显的正金字塔结构。由于中小微企业生产经营规模相对较小，管理理念以及管理方式较为落后，信息披露不及时等，中小微企业在发展中难以从资本市场获得资金支持。因此我国当前的资本市场结构与实体企业发展需求结构之间无法实现对接，也体现在了资本市场难以有效服务我国实体经济的发展。

（二）金融与实体经济发展相分离

金融经济与实体经济之间相互配合、相互促进、齐头并进，才是市场经济健康有序的发展状态。但是如果金融经济发展过快，明显超过实体经济的发展，对于投资者来说投资金融经济的利润远远大于投资实体经济带来的利润，便会促使越来越多的资本持有人投资金融经济，进而导致金融经济的发展速度越来越快，而实体经济的发展越来越慢，形成恶性循环，严重影响了实体经济的健康稳定发展。随着实体经济与金融经济之间的差距越来越大，实体经济与金融经济之间的分离现象也就越来越明显，具体表现为金融经济体制所占的比重越来越大，而实体经济体制所占的比重越来越小[3]。金融经济与实体经济体制在国家市场经济中所占的比重差异越来越大表明越来越多的社会资金开始参与到金融经济的发展过程中，在这种情况下会导致市场资金的过度活跃以及经济市场的空前繁荣，但是这是一种虚假的经济繁荣现象。根本原因在于在金融经济繁荣的背后是实体经济在逐渐萎缩，没有了实体经济的支撑，金融经济的发展只有水中月、镜中花，无法实现可持续性发展。

三、金融支持实体经济发展对策

（一）优化完善我国金融市场

要想提高我国金融市场服务实体经济发展的能力首先应该完善我国资本市场的建设，形成多层次、多元化发展的资本市场体系。现阶段我国的金融监管部门已经明确表示要建立多层次的资本市场，并且要不断加大我国金融市场的创新发展力度。此外由于当前市场经济发展格局的不断变化，众多实体企业为了更好顺应时代的发展趋势，在激烈的市场竞争中能够形成核心竞争优势，实现自身的发展，也在不断进行商业模式以及发展模式的变革创新，实体企业的变革创新也将会对金融服务提出全新的要求。证券行业作为我国资本市场中的重要组成部分应该对自身服务实体经济发展的功能定位重新进行审视，紧紧围绕构建多层次的资本市场来不断提高自身服务实体经济发展的能力。具体来说证券行业应该积极拓展社会资本进入实体经济发展的渠道，并且在对社会资本进行引导的过程中为实体经济的发展提供高品质综合性金融产品和金融服务，有效满足实体企业发展对于金融服务的需求。在证券公司的业务发展以及风险控制方面，首先证券公司要积极帮助更多的优质企业实现主板市场上市，不断提高直接融资在社会总融资规模中的比重;其次证券公司应该通过新三板市场、区域性交易所市场以及自身柜台市场等为实体企业的发展提供全面的金融服务;除此之外，在金融资源有限的情况下证券公司应该将更多的资源投入到我国经济转型升级发展中的重点领域以及产业。

（二）控制金融經济与实体经济之间的分离

首先实施宽松的货币政策和信贷政策。为了积极鼓励中小企业发展，国家可以实施相对宽松的货币政策和信贷政策，帮助中小企业解决发展过程中的融资难以及融资贵的问题，缓解中小企业的资金压力，通过中小企业的发展来有效带动我国实体经济的发展，有效避免中小企业在发展过程中由于资金不足而被一些大型金融企业所收购。其次积极推动实体经济的发展。为了缩小实体经济与金融经济发展的差距，积极促进国民经济的发展，国家应该采取有力措施来积极推动实体经济的发展。一方面在网络信息时代，技术的信息化和数字化水平不断提高，国家应该在实体经济发展中充分发挥这些先进技术的优势，实现先进技术与实体经济发展的有效结合，提高实体经济发展速度。另一方面国家应该为实体经济的发展创造良好的外部环境，出台相应的扶持政策，比如税收减免以及贴息等，来有效刺激实体经济的发展。再次促进金融经济自由化。促进实体经济发展，缩小实体经济与金融经济之间的发展差距，并不意味着一定要打压金融经济的发展。金融经济的高速发展从长远角度分析虽然不利于我国经济体制的稳定，但是在短期内对于经济的发展具有积极的促进作用。因此对金融经济的发展应该一分为二的正确看待。在积极促进实体经济发展的同时也为金融经济的发展提供一定的空间，通过金融经济的自由化发展来促进社会资源的合理配置。此外，国家应该采取有效的措施将两者的发展速度控制在合理的范围内，控制其发展速度不能过快也能过慢，只有这样才能更好发挥两者之间的促进协同作用，实现更好的发展。

四、结束语

基于上述分析，在国民经济发展中不能过度追求金融的快速发展，金融快速发展所产生的经济繁荣是虚假的繁荣，而是应该采取有效措施来缩小实体经济与金融经济之间的发展差异，实现金融与实体经济的协同发展，只有这样才能让国民经济真正实现长期可持续性发展。、

参考文献：

[1] 肖陆嘉. 试论金融经济与实体经济的关系内涵[J]. 纳税， 2017（17）：131-132.

[2] 邹旸. 经济金融化的内涵、表现与治理：一个文献综述[J]. 南方金融， 2018（2）：20-30.

[3] 田川. 试析金融经济与实体经济无法融合的原因及控制对策[J]. 财会学习， 2018， 188（14）：225-226.