基于SCP视角的我国银行业经营绩效比较分析

周凡

【摘 要】近些年来，随着金融体制不断深化改革，我国银行业也从传统业务中解放出来，通过金融创新服务等不断释放自己的能量，提高了整个行业的经营绩效。而现在银行业供给侧改革也开始发生，金融开启了去杠杆的历程，银行业的经营绩效与我国实体经济发展的联系将进一步加大。运用产业组织理论中的SCP范式分析我国银行业的经营绩效，对其发现自身问题加以解决具有重要意义。

【关键词】SCP范式；银行业；经营绩效

一、引言

现代金融的核心是银行，股份制银行和城市商业银行等的涌现和发展，使得银行业竞争日益激烈；利率市场化的全面执行；我国加入世贸组织后，2006年12月1日，我国全面开放金融业，中国给予外资银行国民待遇等……这一系列举措打破了中国银行业几乎全部垄断市场的局面，实现了中国银行业不断发展、走向世界的历程。这些带来的是经营绩效的提高，商业银行的上市成为了压垮银行经营低效率的最后一根稻草，无论是大型商业银行还是股份制商业银行都在这样的大环境下焕发出了新的生机。然而，竞争的发生不可避免地带来了一些问题，“银行乱象”现在已经成为了被重点关注的话题之一，银行金融机构在提升自己的经营绩效时，也必须保证其操作的规范性与合法性。

本文将会采用产业组织理论中的正统SCP范式，选择我国股份制商业银行发展中具有一定代表性的浦发银行和华夏银行，对比分析了解中国银行业的表现。对于投资者而言，可以通过SCP范式分析企业的投资价值；对于银行企业而言，可以通过SCP范式分析发现自身不足加以改进；对整个银行业而言，通过SCP范式分析可以实现全面协调科学发展的战略。

二、银行业SCP范式分析

SCP模式，即市场结构（Structure）-市场行为（Conduct）-市场绩效（Performance）相结合的研究模式。

（一）市场结构

1.市场集中度

在我国银行曾经就是极端垄断的代名词，先期人民银行一家独大，而后工、农、中、建行出现打破了银行业的完全垄断，但这些专业化银行在各自业务范围仍然位于绝对垄断地位。即使现在，在银行业的众多指标中，大型商业银行所占份额都占领了首位，但另一方面，近年来股份制商業银行的发展改变了中国银行业高度垄断的局面。

从银监会发布的银行业2018年一季度报告中，可以了解到“2018年一季度末，中国银行业金融机构本外币资产256万亿元，同比增长7.4%。其中，大型商业银行本外币资产95万亿元，占比37.2%，资产总额同比增长6.2%；股份制商业银行本外币资产45万亿元，占比17.7%，资产总额同比增长3.0%。”

上面的数据显示出我国银行业市场在具体类别上还是比较集中的，大型商业银行与股份制商业银行的比例之和已经超过了50%，而这两项银行总数加起来不超过20个，在几千家银行中的数量可以算是相当少的一部分。同时，我们也可以从数据中看出，五大商业银行的资产占比与改革开放初期比大大减少，已经可以看成是我国银行市场的一大飞跃，尽管总体看来，我国银行业市场仍存在垄断现象，但是也可以看到竞争在近些年来也愈加激烈。

2.规模经济

规模经济是指生产扩大而引起经济效益提高。虽然从上文中对市场集中度的分析我们可以了解到大型商业银行所拥有的要素比例非常高，一定程度上呈现出了规模不经济。但随着体制改革的完善以及上市所带来的压力，这些大型国有银行也在不断调整自己，基本实现规模经济，现在银行业基本上态势呈现为规模大的银行更容易以较低的成本获得资金信任支持，实现规模经济。

从相关数据了解到2017年我国上市银行经营情况进一步好转，很多有效指标都在有计划地改善着，例如，我国上市银行全年营业收入、净利润同比分别增长3.2%、4.7%。同时，虽然银行业规模扩张缓了下来，但其作为促进利润提升的主要因素的地位未被撼动，拉动2017年利润增长了8.1%。

3.产品差异化

商业银行基本业务一样，各银行可以在基础业务上结合自身情况，将公司金融、财富管理、资金交易、零售金融这些业务作为自身战略发展重点在实际中有所侧重，从而产生差异化产品。

以本文所选的两个银行为例，浦发银行以“三强三大”为关键业务领域，并以提升集团整体经营绩效为一直目标；华夏银行持续深化“中小企业金融服务商”战略，发展“第二银行”。

产品过于集中，显然不利于企业自身的发展，没有差异化产品，中国银行业也就会随之丧失创新活力，小型银行将会因为没有特色而被市场最终淘汰。

4.进入壁垒

截至2016年底，中国银行业金融机构共有法人机构4399家，其中农村信用社以及村镇银行数都过了千家，这个数据还是比较大的，从一方面反映了我国银行业市场的繁荣与竞争，但另一方面，在这几千家银行中仅有8家民营银行，又体现了我国银行业的壁垒。

我国银行业的壁垒主要来自政策和法规壁垒，尽管我国正在大力推进银行业的改革，民营银行是中国国有金融体制的重要补充，但又因为民营银行的投资者和资金主要来自民间，其对利润的追求远胜于国有银行，在此情况下，民营银行从事高风险运作和金融创新的冲动也就更强烈，为了保障我国金融体制安全运行，国家必须设立一定标准，造成了政策性进入壁垒。

（二）市场行为

1.定价行为

商业银行的基础业务是存款业务，主体业务是贷款业务，而其中贷款业务又是商业银行的主要利润来源。近段时间，国家大力整治“银行乱象”，重点整治中的一个方面就是影子银行和交叉金融产品风险，包括违规开展同业业务、理财业务、表外业务、合作业务，其实早在2017年7月份的全国金融工作会议上，就明确提出“金融要为实体经济服务，回归金融的本质。”回归本质即为回归本业，要求银行业将更多向交易性金融机构发展。

而在国家大力监管银行业的背景下，同业业务不得不有所收缩，存款作为核心负债的优势立刻显现出来，不但利率相对低，还有一些监管优势，对存款的吸收成为商业银行的一项重要任务，而对想要通过存款获得稳定收益的散户来说，价格是他们考虑的最重要因素，存款利率高的银行显然将会获得相对更多的存款。目前，我国存款利率的制定规则是由国家先确定一个标准利率，其余各银行可以对人民币存款利率实施最高上浮10%。

华夏银行与浦发银行两家银行都采用差别化定价。比较两家银行存款利率后可以发现，华夏银行与浦发银行整存整取利率出现大面积差异的主要是3年期以及5年期，除去浦发银行在上海的利率，总体上，华夏银行这两个项目上主要城市整存整取利率都要高于浦发银行，而浦发银行这两个项目的高利率几乎集中在了上海市，反映了两个银行吸收存款着力点的不同，浦发银行更注重地域化优势，进一步通过价格巩固自己在上海的竞争优势。

（数据来源：网易财经 2017-12-31）

从这两份收益表中，我们也可以非常清晰直观地看出华夏银行的收益主要来源于华北、东北地区，而浦发银行的收益则主要来自于总行所在地，也就是上海，這样的分布与其存款利率的高低分布也是有着极大的类似之处的。

但相关数据显示这两家银行的贷款利率表格可以看出，尽管数据来源细分状态不同，华夏银行与浦发银行贷款利率几乎是一致的，在此便不再赘述。

2.创新行为

创新金融服务目前已经成为了商业银行提高经营绩效的重要手段，每一个行业都要在创新中不断发展，停滞不前的就只能被淘汰或举步维艰。

浦发银行与华夏银行作为中国为数不多的十几家股份制银行之二，其规模与资金在整个银行业中也可称为佼佼者了，借助并购实现金融创新发展服务也成为了他们工作的一个重点。

比如，浦发银行助力药明康德实现美股纽约交易所私有化的案例中，私有化完成后，浦发银行帮助企业解决了一系列难题，并通过并购顾问+并购融资的综合服务模式帮助企业收购同行业公司。药明康德由此成功，也标志着浦发银行通过创新并购金融服务的成功，这可以说是个双赢居面。

华夏银行与浙江船舶交易市场也携手推出了创新航运金融服务产品，拟在解决航运公司购买船遇到的融资难、贵、慢等问题。

（三）市场绩效

1.营收及净利润

从表中明显可以看出，浦发银行的营业收入规模比华夏银行要大很多，但是这两大银行几乎是同时成立的，在2001年，浦发银行营业收入将近61亿元，华夏银行为53.3亿元，那时两家银行的差距已经初现端倪，但是这样的差距还在可接受范围内，但到了2017年，浦发银行营业收入已经达到1686.19亿元，华夏银行营业收入也有了大幅度增长达到663.84亿元，但可以看到此时浦发银行的营业收入已经达到了华夏银行的两倍多。从营业总收入同比增长率上看来，两家银行的同比增长率曲线走势大致相同，华夏银行的波动起伏要更大一些，综合来看，浦发银行的营业收入这一经营绩效点要优于华夏银行。

浦发银行的净利润同样远远高于华夏银行，来自于2008年的128%的净利润同比增长率，主要得益于所得税的下降，同期，华夏银行也产生了在这17年来排的上前几的净利润同比增长率，近几年来，虽然双方的净利润同比增长率都有所下降，但是浦发银行仍高于华夏银行，在净利润这一经营绩效上，浦发银行要优于华夏银行。

2.从股票指数看经营绩效

股票作为投资者投资公司融资的重要途径，在一定程度上可以比较灵敏地反映出相关公司的经营绩效状况，尤其相对银行业这种比较传统的行业来说，参考意义与价值还是比较大的，一个值得长期投资的企业其经营绩效也必将是有可取之处的，下表是市盈率排名上市金融公司前六企业的数据指标。（所涉及的排名都是由优到劣的。）

华夏银行的市盈率排名行业第一，市盈率高表明风险很大，而华夏银行的市盈率比行业平均水准要低得多，浦发银行市盈率略高于华夏银行，但也低于行业平均水平，这从一方面说明其值得投资性，未来这两家银行有可能获得更多的融资，还有较大潜力。

一般市净率数值与股票投资价值成反比。华夏银行与浦发银行在市净率方面分列第1、4名，说明在金融领域内投资价值还是挺高的，投资价值高很可能带来充裕的资金，为企业的经营提供一个好环境，为优秀的企业绩效提供可能。

市销率越低，说明该公司股票目前的投资价值越大。同时，这一指标被国内证券市场用来选股，就在于其对剔除那些市盈率比较低但主营又没有核心竞争力，这些企业主要依靠非经营性损益从而提高利润。在这个指标上，华夏银行与浦发银行表现都比较优异，分列第6、8名，又添上其排名非常靠前的市盈率，投资价值毋庸置疑，说明这两家银行公司收益基础的稳定性和可靠性在金融行业上市公司中排名还是非常高的，收益的质量水平也比较高。

3.经营现金流量数据

（数据来源：同花顺）

企业获得现金后只有支付好经营活动所引发的各项支出和本期应归还的债务后，才能把它运用到企业投资与发放股利。但也要知道，现金流量净额不是增加的越多越好，因为现金收益性相较于其他而言较差会降低企业的获利能力。

从表中来看，浦发银行经营现金流量近两年负值较大，但浦发银行从2009年来净利润一直为正值，华夏银行从2009年至今也有两个年份现金流量净额为负，其从2009年来净利润也一直为正，这样的组合说明企业有一定盈利能力，但可能存在大量存货或无法收回相应应收账款，从而无法取得与利润相配的现金流量，这与银行业近几年不良资产较高的大环境相呼应，一定程度上影响了浦发银行与华夏银行的经营绩效。

总体来说，浦发银行的经营绩效应该是要优于华夏银行的，华夏银行在“中国企业500强”中历年最高排名只有第134位，而浦发银行则在同年达到了第49位的排名。但是，这两家银行都还有较大成长空间，未来值得预期。

三、总结

现阶段，金融乱象受到广泛关注，而在2018年初，银监会发布了一则通报和一组罚单，就此让浦发银行成都分行广为人知，当然是不好的影响，浦发银行成都分行涉及775亿造假案，银监会对浦发总行高管责任人立案调查。

从浦发银行2018年第一季业绩中，可以发现浦发银行的资产总额与净利息收入基本没有变化，但营收同比则下降7.7%，而利润总额更是下降了10%，显然浦发银行的造假案对其产生了不良影响。

企业的确是以营利为目的，但是银行又与一般企业有所区别，不仅仅要追求自己的经营绩效，更不能忘记自己的特殊地位以及维护金融体制安全的义务。不合法合规经营，损失的不仅仅是现有的金钱，更会使人对其经营发展产生质疑，对其企业文化产生质疑，对企业长久的经营绩效而言，显然是不利的。无论哪一个行业的企业都必须牢记诚信经营，这里的“诚信”对象既包括消费者也包括政府，任何不正当的得利行为在这个数据化的时代最终都会被发现，其经营者也将为此付出代价。