企业CFO存在现状的数据研究

骆君

摘要：在现代公司治理之中，CFO是一个不可或缺的职位，他担负着公司的管理者以及管家的角色。一种观点认为CFO这个职位理应由财务人员担任，想当然地认为CFO中多数都是精通财务的老会计。本文就CFO存在现状进行数据研究，意在探寻CFO的成长之路上什么才是最重要的。研究结果发现，在样本选取的范围内，具有会计背景的CFO仅占了总数的18%。也就是说CFO这个职位并不是主要由财务人员担任，这主要是由于财务人员和CFO的工作重心存在着很大的不同，因此两者对任职人员的素质要求也存在很大不同。经过对企业CFO存在现状的数据分析，本文对有志成为CFO的人士指出了需要努力的方向。

关键词：CFO;存在现状;数据调查

随着经济的快速发展，资本市场的重要性越来越明显。企业所面临的环境发生了深刻的变化，即信息化、全球化、金融化。在这种环境下公司的治理方式也发生了新的变化：全球化使得各国的财务准则趋同以保证财务信息的广泛可理解以及降低不必要的成本;信息化使得公司内部的各项系统得以信息化，极大地提高了公司的运营效率;金融化是指金融工具在各项经济活动中的广泛使用，这使得财务系统在公司中的地位不断上升。在这种背景下我国的上市公司的治理结构也逐渐走向规范，向国外成熟的治理结构靠拢。CFO是现代公司治理不可缺少的制度设计，CFO的领导能力对于企业的发展关系重大。

一、相关研究回顾

杜胜利在《CFO制度》（2010）然而我国目前使用CFO（首席财务官）的公司还并不是很多，这可能是源于我国过去的计划经济体质，现在也多是一些上市公司使用CFO这一称谓来称呼公司管理财务的最高长官，然而在中小企业中对这一职位更为常见的称谓是“财务总监”或者是“总会计师”，但目前这一职位的现状去不容乐观，究其原因有以下几点：一是财务长官的缺失，据统计有相当一部分的中小企业并没有按照相关法律的要求设置總会计师或者是财务总监的职位，公司里的高管往往大权独揽;二是即使一些公司或者单位设置了总会计师或者财务总监的职位，但是在地位上却被排除在公司高管之外，只是作为操作人员看待;三是即使在大多数主管财务的总会计师或者财务总监在企业经理层中的地位不高，话语权也较少;四是在很多设置了总会计师或者财务总监的企业里，总会计师或财务总监要么是被大股东任命，只对大股东而不用对全体股东或者董事会负责，要么是虽然由董事会任命，但是却只需对负责财务的副总经理负责，更不要说进入董事会。上述情况造成的恶劣后果就是，总会计师或财务总计要么是有责无权，或者惟命是从，或者下岗走人，无法制止会计造假;要么甚至会串谋合谋同流合污、欺上瞒下，直接参与到会计造假中。在这种情况下，内部人控制和会计造假的问题就很难从根本上受到遏制。由会计造假引发的会计诚信问题，已经成为经济和社会发展中迫切需要解决的关键问题。

甘卓霞，邓敏（2011）认为，CFO的核心能力分为以下几部分：一是分析决策能力，指的是利用指标和模型进行财务信息分析，提出财务决策。二是战略规划能力，配合公司的经营目标制定规划财务战略及目标。三是领导协作能力，指的是领导并凝聚财务团队，从财务角度维护财务团队与内部外部的关系。四是内部控制能力，CFO需要能够运用多种手段加强内部控制、防范风险及控制既定业绩目标。五是管理能力，是指运用多种资源为公司的经营目标服务。

北汽CFO马传骐认为，CFO 从某种程度来说是战略家，把握宏观形势;但具备处理日常事务的管理能力同样重要，因为企业是微观主体。管理是软的东西，管理的对象是人，提升管理能力需要足够了解企业。CFO管理的核心能力是人员的管理。

陈斌（2005）认为，CFO还需要有资本运作的能力。资本运作。主要是指在证券市场的融资、收购兼并，以及在资本市场或资金市场进行投资，以更有效率地运用资金。具体包括企业资金筹集、资金运用、资金投放、 资金退出等环节。随着我国金融市场的建立完善，资本市场的发展，企业筹资渠道拓宽，不仅可以向银行贷款，还可以在资本市场发行股票、债券等多种融资方式。既可以在境内筹资，也可以到境外筹资。在企业筹资渠道多元化后，各类企业如何筹资很有讲究。企业对于不同筹资方式的筹资成本、筹资风险都要计算，最终通过比较确定哪一种方式最经济最可行。资金筹集好后还要运用，企业如何运用资金，其中学问非常大。理论界甚至提出零存款、零存货的理念，这应是一个全新的目标。企业资金不应沉淀下来，而是应该充分发挥其作用。同时，随着企业规模的扩大，经营策略多样化，企业不再局限于单纯的生产、流通领域的直接投资，而且为了自身发展的需要，开始涉及资本市场的间接投资。因此，在企业里投资管理也日益显得越来越重要，理论上企业对外投资回报率应高于本企业资本利润率。

二、国内外企业CFO存在现状的数据调查

通过数据库选取来自家上市公司的CFO以及有些国际巨头的CFO作为样本。分析CFO们的学历、专业、年龄、毕业院校，来探寻他们的存在现状。

本文对45个来自国内外上市和非上市企业的CFO的专业背景进行统计后发现，会计出身的CFO只占了整个样本的18%，远远低于管理出身的47%，也只略高于金融出身的13%。那么结果就很显而易见了，并非会计出身的CFO在所有CFO中占据了很高的比例，相对来说，管理专业出身（尤其是工商管理）的CFO占据了很大的分量。企业CFO这种存在现状，究其原因，可能有以下理由：

1. CFO是一个管理型职位。在拿CFO与“财务总监”或与“总会计师”对比时，我们发现CFO除了在权力和职责上要大于后两者，最重要的一点就是CFO是不用负责基础的日常的会计工作的，这一点对理解这一结果至关重要，因为会计的日常工作是一项比较烦琐，重复且工作量较大的工作，如果CFO需要负责日常的工作，那么很可能的结果就是CFO没有精力再去完成关于公司战略的工作。并且会计工作讲究的是谨慎与准确，这要求会计的工作要尽量不冒或者少冒风险;而CFO的工作在与制定战略，这要求CFO要与不确定性打交道，有的时候甚至要甘愿冒一些风险，两者的工作性质在某种意义上甚至有冲突。

因此，CFO的晋升道路并不一定是由财务负责人直升到CFO这种方式。这是由于在传统的模式下企业的财务人员只是一个技术工具的角色，与资本市场并无多大关系，而现代公司治理所需要的CFO是一个高层管理者，两者在工作内容上本就不太一样。就国内的情况来说，有一些企业会在会在公司上市时将原有的财务负责人提升为公司CFO，但这种方式提升的CFO很可能不能满足上市公司对CFO的需要，有时候就需要通过“外脑”来提升管理的品质，CFO甚至很可能是从外部空降至公司内部的。

2. CFO所最需要的能力未必是娴熟的财务知识。在对CFO成长之路的理论分析中，我们也了解到CFO是一个集管理与战略与一身的职位，是公司的战略制定者同时也是公司的管家。从数据上我们可以看出，大部分CFO，比如学管理的，很可能只学习了少量的基础会计知识;而那些工科理科人文社科专业背景的CFO甚至很可能是没有学习过会计知识的。

本文对45个来自国内外上市和非上市企业的CFO的学历状况进行统计后发现，在样本的范围内，CFO均拥有本科或者以上的学历，不同于以往的统计数据。这一原因可能是因为大型企业对CFO教育水平往往有更高的要求。

3. CFO对实践的需求大于对理论的需求。从学历上来看，样本所选择的CFO均具有大学以上的学历，说明CFO的基本学历水平是比较高的。但CFO学历的分布总体呈金字塔型（图2）说明在这个圈里，拥有较多实践的人是占大多数的，也就说明了工作经历可能是比理论更为重要的。从CFO的工作内容上来看，无论是资本运作还是人际沟通都要求更多的实践而不是书本理论，这也就不难理解这一分布了。

4. CFO对起点有一定的要求。在我们所选择的上市公司以及国外的CFO中并没有低于本科学历的案例，说明一定高度的起点对于CFO来说仍然是必要的。此外，就对毕业于国内大学的CFO的分析来看，七成毕业于985或者211大学（图3），这说明CFO这些上市公司或者未上市的大公司的CFO还是有着不错的教育背景。

对45个来自国内外上市和非上市企业的CFO的年龄进行统计后（图4），我们认为CFO的对经验的要求比较高。绝大多数CFO在任职是都超过了40岁，只有极少部分人在40岁以下成了CFO。从很多CFO的履历上都可以看到，不少CFO都是在行业里或者会计师事务所有过数十年的工作经验后才成为CFO的。联系这个年龄分布，我们可以认为，CFO要做战略决策就要求CFO有着老道的经验、精准的嗅觉和敏锐的判断，而这些都需要通过长年的工作积累才能达到。

三、研究结论与研究建议

（一）研究结论

本文从数据分析中发现，CFO這个群体大多具有管理学专业背景;较大的年龄;较高的学历的特点，也就是说，这是CFO成长之路比较重要的几点。另一方面从公司的角度看，公司对CFO的需求是资本运作，沟通的能力。总结起来我们看到，CFO需要有高学历，管理知识，经验积累，资本运作能力和沟通的能力。

（二）研究建议

对于有志成为CFO的人员来说，本文经过数据分析后提出几点建议：

1. 注重管理能力的培养。从以上的统计分析我们看到，有将近一半的CFO出身于管理学，这也符合CFO作为一个管理型职位的特征。学习管理指的不只是学习课堂上的管理理论知识，更重要的是在实践中的应用。曾被评为亚洲最佳CFO的亚信公司CFO陈颖曾这样总结道：“融资、管理和沟通是一个CFO最重要的工作”。

事实上，能将自己的意见能与具体目标进行沟通并产生一定的效果本身就是成功的管理的一部分，这包括与外部环境比如政府、投资者或是其他企业以及与内部环境比如董事会，中层管理人员的沟通等等。而沟通能力时并不能从书本上学习到的，因此管理能力的培养要求个人多方面的学习，不仅从书本上，也要从实践中习得。

2. 在熟悉的行业里工作。值得注意的是，很多非会计专业背景的CFO虽然没有专业的会计知识，但是大多已经在某个行业工作数十年，拥有着丰富的从业经验，比如蒙牛的CFO张平就在快速消费品行业拥有十多年的经验;平安保险的CFO姚波就在保险行业拥有十多年的从业经验，在此不一一列举。但CFO对实践的要求却可见一斑。

3. 保证良好的教育。从专业分布上来看，CFO多来自于管理学专业;从学历状况来看，CFO都有本科以上的学历背景。所以说CFO成长之路上，一定的高等教育是必不可少的。

参考文献：

[1]揭艳敏，郭晓梅.首席财务官制度与公司治理：基于财务监控和战略支持功能的实证研究[D].厦门大学出版社，2012.

[2]甘卓霞，邓敏.CFO能力框架[J].新理财，2011（09）