肥市亟待需求拉动 成本支撑价格还能否延续？

《中国农资》记者 张依然 贵阳报道

核心提示

近日，由中国硫酸工业协会主办的“2019年硫酸行业年会”在贵阳召开。本次会议分析总结了过去一年磷复肥及相关原料的市场情况，分析了行业当前面临的困难、机遇和挑战，并对未来化肥行业市场发展的走势进行了分析和展望。

分析1 成本助推价格 需求难有改善

据了解，2018年是近3年来磷酸二铵年平均出厂价格最高的一年。去年5月，二铵出厂报价达到最低点，随后一路上扬，11月达到最高峰，高低端价格差为114元/吨，整体波动不大。价格维持高位的原因主要是环保、去产能和成本的上涨，特别是原料合成氨、硫磺和磷矿石价格均为近年高位。以湖北地区为例，去年10月份时，合成氨、硫磺和磷矿石的价格分别比前年同期上涨了17.2%、22.0%和36.3%，导致磷酸二铵成本上涨20.6%。另外，国际市场价格高位，也是助推国内二铵价格上涨的原因之一。

据中国磷复肥工业协会秘书长李光介绍，2018年国际局势动荡，美元增值，我国磷酸一铵出口不及预期，导致价格上涨受到压制。随着一铵景气度的持续回升，行业整体供应增多。去年，一铵价格从年初开始下滑，5月份时降至最低点，随后开始攀升。总体来看，去年磷酸一铵平均出厂价格达到2300元/吨，最高价格达到2350元/吨，也属近三年来的高位。价格高位运行主要是受成本方面的影响较多，但由于行业整体供应增多，下游复合肥对磷酸一铵需求开始减少，导致磷酸一铵库存增多，使得今年年初磷酸一铵价格开始走低。尽管市场价格较高，但由于原料价格涨幅较大，小规模企业的盈利水平仍未有明显的改善，长期难以复产的企业逐步退出了市场。而具有较强成本优势的大型企业具有更高的盈利空间，行业集中度将进一步提升。

复合肥方面，市场相对低迷，春耕市场受到极端天气、环保严查和化工厂爆炸等因素的综合影响，表现平平；秋季市场整体不温不火，导致价格从10月份开始率先走跌。全年平均出厂价格为2379元/吨，同比上涨9.5%。复合肥定价一般采取成本加成的模式，原料成本的上升对产品价格形成有力的支撑。但由于这几年的环保持续高压和供给侧结构性改革，上游原料肥企业已经掌控了定价的主动权，而下游复合肥企业面临着种植效益不振导致的需求低迷，以及自身产能过剩，导致行业利润增速普遍减少，甚至出现明显下降。

“尽管2018年磷复肥价格仍处近年高位，但总体来看，价格涨跌仍以成本推动为主，下游需求改善的趋势仍然不明显。”李光认为，影响市场走势的原因主要有以下几方面：一是政策影响。增值税下调，减轻部分企业成本，但近两年企业的环保成本、融资成本等不断增加，企业效益提升不明显。二是结构性过剩仍然存在，市场竞争激烈，行业整体开工仍然不高。三是国内需求稳中趋降。农业种植结构调整、休耕轮作面积扩大、粮食市场低迷、化肥零增长和有机肥替代化肥等政策的深入推进，导致农业需求减少。四是原料价格的波动。预计未来化肥市场将保持震荡整理的格局，市场大幅回暖的可能性不大。部分时段供需关系的改善，主要是由于原材料的波动和产品短期内供应情况造成的，行业突破重围仍需时日。

分析2 理性分析原料供需，看现阶段肥市走势

我国硫磺供应分别来自于进口和国内生产两方面。据李光介绍，去年我国硫磺产量约638万吨，同比增加7.3%。四川、江苏、山东、广西和福建是我国硫磺产量最多的5个省份，其产量之和占总产量的65.0%。2018年我国进口硫磺1078万吨，同比下降4.0%，平均到岸价153.2美元/吨，同比增加39.4%。

磷矿石方面，据国家统计局数据显示，2018年中国磷矿石产量9632.6万吨（折含五氧化二磷30%），同比增长5.8%。其中，云南、贵州、四川、湖北四大产磷省产量合计9358万吨，占总产量的97.1%，同比增长7.9%。近年来，我国加大力度对磷矿行业进行整合，关闭过剩产能，进行矿山生态保护。受政策影响，磷矿开采量波动较大，造成近年来的价格上涨，并维持高位。长期来看，随着部分矿山的复产，磷矿石供应偏紧的状态会有所缓解，但国家仍然对长江经济带的“三磷”进行整治，因此预计供应恢复有限。下游磷肥需求小幅下滑，而磷酸盐等精细化工领域对磷矿需求稳中有升，整体来看，下游需求相对平稳。

合成氨方面，据氮肥协会数据显示，2018年我国合成氨产量达5601万吨，与2017年相比下降0.5%。我国合成氨产能为6689万吨左右，同比减少454万吨。其中采用先进煤气化技术的产能为2485万吨/年，占总产能的37.2%，提高3.5个百分点。采用传统煤气化工艺的合成氨产能为2550万吨/年，占总产能的38.1%，同比降低4.4个百分点。2018年，随着部分产能退出，国内氮肥产能过剩压力缓解，加上原材料价格上涨等因素影响，氮肥价格有所回升，主要品种价格均明显上涨。商品氨平均出厂价3114元/吨，同比上涨18.4%。

分析3 调整产能结构 政策鼓励出口

今年，世界经济仍然存在不确定性，中美贸易摩擦走向将成为全球经济增长最为关切的不确定因素。发展环境越来越复杂，不确定性和下行风险越来越多。李光分析说，国内经济长期向好的基本形势不会改变，伴随国际市场竞争加剧、原料成本波动明显、环保压力加大，农业种植结构继续调整、化肥负增长战略的深入实施、土壤及环境问题凸显、鼓励经济作物施用有机肥等农业政策有序推进，行业将面临更加严峻的挑战。

产能结构性过剩、产品同质化、原材料频繁波动使我国化肥行业利润空间不断受到挤压，影响到行业高质量健康发展。不可否认，今年化肥供给将继续缩减，国内外需求下降已成不争的事实，因此顺应上下游产业调整的趋势，继续去产能、调结构，顺应农业要求，着力研发适应农业发展新需求的新产品仍是磷复肥行业的工作重点。李光认为，具备磷资源优势的企业应建立绿色可持续发展的产业体系；不具备资源优势的企业需做专做精某一领域，提高核心竞争力。

近年来，我国加大了全国生态治理力度，对上游的磷矿石开采、中间的磷复肥生产和末端的磷石膏治理都采取了严格的限制措施，影响了磷肥的供给。自2016年以来，国家加大了对长江流域的环境治理，同时关闭环境保护区、环境修复区内的矿山，给我国磷矿主要产地湖北、四川、云南、贵州的磷矿企业带来了不小的影响。受到去产能及环境保护的双重影响，预计在未来短时间内磷矿石产量仍将维持低位。

据李光介绍，沿江经济带的治理加速了国内磷肥行业去产能，湖北省政府印发的《湖北省沿江化工企业关改搬转工作方案》以及《湖北省沿江化工企业关改搬转任务清单》中明确了时间表和企业，要求2025年底完成沿江15公里范围内的化工企业关、改、搬、转，预计约有15%的磷复肥产能会受到影响。磷石膏“以渣定产”进入落实阶段，从末端限制磷肥供应。贵州省从2018年开始全面实施“以用定产”模式，并要求后期销大于产；湖北宜昌要求2020年综合利用率不低于65%；四川绵竹地区出台“产销平衡”限产方案，具体政策的有效落地将确保“以渣定产”模式顺利推进，磷复肥限产已成定局。《长江保护修复攻坚战三年行动计划》、“三磷”综合整治等污染防治相关工作持续深入，将对全产业链绿色化发展带来重要提升。

总之，未来磷复肥行业将继续以结构调整和去产能为基调，环保政策持续趋严，行业供给端将持续受控。国家在政策上鼓励出口，消化国内过剩产能，化肥出口关税的全面取消也将对化肥出口起到一定的提振作用。另外，种植面积减少，“化肥负增长”政策的持续推进，使得行业需求端持续低迷。着力化解过剩产能、大力调整产品结构、加快提升科技创新能力、推进高质量绿色发展，将成为未来化肥行业的发展方向。李光表示：“我国磷肥工业的适应性调整是以产能与产量匹配、满足国内农业需求，保持磷资源长期自给，品种适应农业结构调整需求、肥料吸收率对标国际水平，工厂运行低能耗、污染排放为零作为目标。国际市场占有率依靠产品和技术为依托的产能输出。因此，现有总产能和总产量还会继续消减，磷、硫资源的使用量会逐步下降，同时，产业集群会很快出现。硫酸行业作为上游供应商也需要适应性调整，尤其注意硫酸采购商会随着磷肥产业集群的出现而相对集中。”