红塔证券(601236) 申购代码780236 申购日期6.24

发行概览：本次拟发行股票数量不超过36，400万股，本次募集资金将主要用于以下几方面：进一步开展创新业务，扩大融资融券等信用交易业务规模、在风险可控范围内，根据市场情况适当扩大自营业务规模、加大对红证利德私募投资基金子公司的投入、加大对互联网金融业务的投入、加强信息系统建设，提升后台综合服务能力、推进期货子公司和基金子公司的增资扩股工作、其他资金安排。

基本面介绍：经中国证监会批准，公司主要从事的业务包括：证券经纪、证券自营、证券承销与保荐;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品业务。

核心竞争力：公司股东实力雄厚、背景强大，有助于公司建立科学、规范的法人治理结构和良好的决策机制，从根源上防范经营过程中的违规风险;有助于减少公司经营中的代理成本，强化管理层的经营责任，提高管理的有效性。同时，依托中烟总公司及其下属公司的产业平台，公司充分整合品牌、渠道、信息等资源，实现业务的稳定发展。

长期以来，公司规范运营，整体经营风格及财务管理保持稳健。报告期内，公司保证了良好的财务安全边际。根据中国证券业协会公布的统计数据，2016年度，公司风险覆盖率（母公司口径）为809%，位列证券行业第5名。公司管理层始终坚持创新与合规并重的发展思路，将“稳健、创新、多元”作为公司发展的经营理念，形成了良好的流动性风险控制意识。在整體运营方面，公司积极推动业务多元化发展，改善收入结构，降低非系统性风险。公司在保证经营管理合法合规、资产安全、财务信息真实完整的基础上，逐步提高经营效率，打造盈利稳定的业务体系。公司经过十多年的稳定发展，建立了由董事会及监事会、经理层、风险管理职能部门和一线业务单元四个层级组成的风险管理体系。公司董事会负责制定风险管理政策、审定风险管理基本制度、确定重要风险界限、审批重要业务规模等，是公司风险管理的最高决策机构，承担公司全面风险管理的最终责任。公司监事会承担全面风险管理的监督责任。

募投项目匹配性：本次募集资金到位后，公司的净资产、每股净资产将增加，净资产收益率将相应发生变化，公司净资本将大幅增加，提升公司的经营实力和抗风险能力，为公司各项业务的开展奠定基础。从长期来看，本次募集资金将全部用于补充资本金，有利于增强资本实力及推进各项业务的快速发展，从而提高公司的盈利能力，实现公司的战略发展目标。

风险因素：业绩波动风险、证券行业风险、政策法律风险、业务经营风险、财务风险、管理风险、本次发行相关风险、其他风险。

（数据截至6月21日 ）