苏宁供应链金融的要素分析及对策

柴成杰

摘 要：目前供应链金融研究多是分析融资模式及风险管理，鲜有从要素视角出发的对一项供应链金融做全面系统的分析。基于此，本文结合苏宁供应链金融案例，对其主客体要素进行详细分析，指出不足并给出对策建议。

关键词：苏宁；供应链金融；要素

一、引言

Lambert等（2000年）提出，刻画供应链的本质可以从供应链的结构、供应链的流程、供应链的资源要素这三个维度出发。Blackman等（2013年）基于此提出供应链金融三维模型，把供应链金融的本质分解为组织结构、流程管理、资源要素。宋华（2015年）提出了供应链金融要素理论框架，创新之处在于增加分析供应链金融的主体要素。主体要素指的是供应链金融业务推动者的业务运营能力和信息系统构建能力，其中业务运营能力又可以分为业务沟通能力和信息系统构建能力。

本文在以上学者的研究基础上，结合苏宁供应链金融的案例，具体分析这些要素在苏宁供应链金融中的表现形式，并根据这些要素表现出的不足提出对策建议。

二、苏宁供应链金融的要素分析

（1）主体要素分析

1.业务沟通协调能力。第一，速度快：各参与部门实现0延时信息传递；每秒内可对5000笔交易进行风险判断；每笔交易在100毫秒内完成决策；对于服务平台上典型融资产品，做到最快3分钟内放款。第二，打破时空限制：苏宁将业务整合到“供应链金融服务”这个统一在线平台，融资企业24小时可申请，系统全天候审核处理，打破了以往时间的限制；任何地域的符合条件的融资企业都可以申请苏宁供应链金融提供的融资服务，这打破了空间的限制。

2.信息系统构建能力。苏宁目前已经构建的信息数据平台包括以下几种。一是数据整合平台：将苏宁零售体系产生的交易信息及商户经营信息、苏宁金融拥有的资金流信息以及苏宁物流提供的物流信息整合到统一的数据云平台，实现了数据的完整性和统一性；二是基础框架：基础框架即一个开放高效的云计算平台，保证数据系统的可靠性、易用性、和安全性；三是数据服务平台：苏宁将数据进行转化整合，以统一的形式导入业务库和数据仓库，经过模型加工处理，为系统审批决策提供支持。

（2）客体要素分析

1.组织结构。苏宁是供应链金融的核心企业，苏宁本身参与到供应链金融运作的过程中，是供应链金融最重要的一环；其次苏宁是供应链金融服务的提供者；再次，苏宁物流作为物流信息和物流服务的提供者，也参与到供应链金融网络结构。组织结构呈现典型的网状形态。

2.流程管理。无论哪种供应链金融融资方式，一般都要经过企业申请、系统审核、确定方案并签订融资合同、苏宁金融放款、企业在周期内进行还款等过程，并且各步骤的次序是不可逆的这样的流程管理方式具有单向、线性的特点，即前一个环节的结束后下一个环节的开始运作。

3.资源要素。资源要素包括其基于静态的“物”的信息；基于动态的物的信息流；大数据。在静态的“物”的信息方面，苏宁掌握企业的货物仓储情况和动产物流情况。动态的物流和信息流方面，上下游企业一般都使用苏宁旗下的物流公司或者是苏宁能够掌控物流信息的第三方物流业务，这样在苏宁的数据库中就会积累大量的物流信息。金融生态的大数据主要包括，一是企业在苏宁零售体系的经营数据和交易信息，二是企业以往在苏宁平台融资服务中积累的信用记录，三是企业在社会其他金融机构融资产生的数据信用，四是企业在同其本身的其他上下游合作中产生的经营和信用信息等等。

三、苏宁供应链金融存在的问题

（1）信息系统不完善。一是数据服务平台建设不完善；二是应用集成度不高；三是缺乏多渠道整合。这不仅制约服务对外输出效率，还阻碍客户来源渠道。

（2）组织结构单一。一是主体范围没有得到充分扩大，不论核心企业还是上下游企业，都是直接或者间接的与苏宁有业务往来的企业，并且都要求使用苏宁提供的物流服务。二是链上交互方式简单，各个环节上的参与主体依然是简单的上下游链式关系，上下游本身没有形成相互作用、相互影响的网络。

（3）融资产品同质化严重。在产品设计上，目前的融资产品是在传统的应收型、预付型、存货型、融资的基础上设计的。在信用融资方面，基于店铺经营情况的“信速融”等产品本质上也是以未来现金流做担保的融资。在业务的流程管理上，管理形式是典型的线性单向管理，即从融资企业申请开始到放款的过程，这其中缺乏各流程节点的互动反馈机制。

（4）资源利用不充分。首先，过分强调对实体的“物”的监管；其次，苏宁对信息流的掌握不够深入。

四、发展对策

首先，苏宁应该努力开拓对外合作，合作对象包括但不限于金融机构、其他供应链上核心企业、供应链服务平台、物流企业等。采取这样的措施一方面增加资金来源、客户来源、积累数据，另一方面，也可以使苏宁从同业合作交流中学习和形成先进的业务能力，保持供应链金融服务的可持续增长。其次，供应链金融是一个新兴的产业，在国内发展时间短，苏宁虽然在该业务领域起步较早，但目前并未取得明显的领先优势，要想取得长足发展就要求苏宁要更加重视供应链金融专业人才队伍的建设。再次，苏宁供应链金融要晚上风险管理制度，还应该在以下方面作出努力：第一，形成內部及外部征信体系；第二，形成贷后综合评估体制；第三是健全风险应急机制；第四，落实操作责任。最后，基于目前苏宁供应链金融产品同质化高，品牌效应不突出的问题，苏宁应该打造其自身的供应链金融特色品牌、推出供应链金融创新特色产品。