盈余管理的手段及案例分析

李炜

摘 要：以华友钴业股份有限公司（简称：华友）为例，对其盈余管理进行了分析，分别从盈余管理迹象、动机、制约因素、手段以及市场反应几个方面展开研究。

关键词：华友钴业;异常利润;盈余管理

文章编号：1004-7026（2019）04-0146-01         中国图书分类号：F275        文献标志码：A

1  研究背景

华友钴业在2014—2016年业绩发生了巨大变化，2014年的业绩处于行业领先地位，2015年顺利上市，但净利润直线下滑，2016年出现明显回升。从企业整个的生命期来看，盈余管理并不影响企业的实际盈利状况，但会改变某个会计期间公司财务报告上的会计数据。上市公司管理层往往出于对自身利益的考虑，会采取各种手段影响财务报告数据[1]。

2  盈余管理迹象

2.1  盈利反常迹象

从华友年报表中可以看出，2014—2016年营业收入平稳增加，从24.53亿元增加到37.67亿元。同时，行业净利润在2016年明显增加，近3 a的营业收入显著高于行业水平。在2014年营业收入下降3 200万元的情况下，净利润由盈转亏。说明在影响净利润及盈利能力的因素中，经营活动占比较低，可能存在大量的非经常性损益。2015年有向下调整盈余管理迹象，2016年扭亏为盈，存在向上调整盈余管理迹象[2]。

2.2  应收账款迹象

华友2014年的营业收入为43.3亿元，2015年的营业收入为40.29亿元，下降了3 000多万元，而应收账款却增加了1 000多万元。出现这种情况的原因有：①2015年该公司收入较少，应收账款占收入的比重较大。②可能出于公司上市融资的目的，而向上調整盈余管理。并且在2015年存在超过676万元的金额要单独计提坏账准备，存在向上调整盈余管理的迹象。

2.3  客户交易迹象

在华友前5大客户中，51.3%的销售收入来自于TRAFIGURAAG、TRAFIGURAPTE.LTD及托克投资（中国）有限公司，体现了华友对大客户的过度依赖。但是该客户公司不止一次被爆出虚构交易的新闻，2014年被指控涉嫌虚构进行汽油关联交易。

2.4  不良资产迹象

华友2014年的长期待摊费用增加了2 457.12万元，数额较大，长期待摊费用属于不良资产，公司可能通过增加该科目的金额，减少应计入当期费用的金额，从而减少成本，增加利润，在2014年有向上调整盈余管理的动机。

2.5  政府补助异常迹象

从2014年开始，政府对华友的补助开始大幅度增加，2014年较2013年增加了1倍，2015年继续上涨，且所有的政府补助直接计入营业外收入，增加了公司的利润，使华友在2015年1月顺利上市。

3  盈余管理手段分析

3.1  利用售后回购方式虚增收入

华友通过存货售后回购的方式与万宝进行交易，将销售价格和账面价值的差额直接确认为当期损益。

3.2  利用主要销售客户虚增收入

华友大客户交易占50%以上，在2014年年报中，60%以上的营业收入来自钴产品的销售，但2014年向大客户销售的主要产品却是粗铜，可能存在虚假交易的现象。

3.3  利于政府补助增加利润

华友取得的政府补助均显示与收益相关，但这应该确认为递延收益，但是华友却计入了当期损益。2014年，1 300多万元的政府补助金直接计入当期损益，使公司的净利润显著增长。

4  结束语

通过分析发现，华友存在盈余管理迹象。2014年，为了顺利上市，进行向上盈余管理，存在营业收入与净利润不配比，与行业水平有差异;应收账款占收入比重过大，虚拟交易;过度依赖大客户营业收入，所售产品非公司主要交易产品，交易存疑;不良资产比重过大，有意减少当期费用;利用政府补助增加公司的利润等现象。

参考文献：

[1]殷枫，贾竞岳.大客户盈余管理对供应商企业投资的影响研究[J].审计与经济研究，2017（6）：64-78.

[2]翟羽佳.我国企业合并会计报表合并范围问题研究[D].北京：对外经济贸易大学，2006.