浅析商业银行EVA企业价值提升方向及措施

茹杰满

摘 要：根据党的十九大和中央经济工作会议精神，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。为此，从简单规模扩张向更加追求价值创造最大化、实现内涵式高质量发展，将成为我国商业银行制定各项政策的根本遵循。EVA（经济增加值，Economic Value Added）作为一种全面评价经营者有效使用资本和为股东创造价值管理工具，亦越来越受到商业银行关注，并应用于内部机构绩效考核。本文主要试图从改善EVA指标表现的最基本原理进行解析。希望能通過正确理解相关指标内涵，不断提升创造真实价值，从而助力企业效益提升。

关键词：商业银行；EVA；提升；措施

一、EVA的概念

EVA（经济增加值，Economic Value Added），一般译为附加经济价值，是一定时期企业税后净利润与资本成本的差额，能全面衡量企业生产经营真正盈利或创造价值，更适用对机构的考核，弥补了税后利润没有考虑资本成本的缺陷。

二、影响商业银行EVA的主要因素

经济增加值EVA的计算公式为：EVA=净利润-经济资本占用×经济资本底线回报率（由商业银行股东确定）；结合商业银行业务特点，归纳影响其EVA表现的因素主要分为效益和资本两大类：

（1）效益层面

效益层面是指影响净利润的所有因素，主要包括：

一是业务结构。业务种类不同，其收益对EVA的影响也不相同：表内资产和表外业务对EVA贡献要综合考虑定价、拨备成本、资本占用，如果定价水平较好，能够覆盖资本、拨备成本，则其增长能带动EVA提升，反之则会造成EVA下降；中间业务占用资本较少或不占用资本，其收益大多数转化为EVA贡献，对EVA影响为正面；负债业务不占用经济资本，其收益全部转化为EVA，是全行EVA的主要来源。二是定价水平。定价水平越好，单位资产和负债带来的净利息收入就越多，提升EVA就越明显。三是非利息净收入。做大非利息净收入规模是提升EVA的重要途径。非利息净收入主要是银行通过中介、金融服务获取的手续费收入，通常不需要承担资本、拨备成本，能够有效提升EVA水平。四是信贷成本。即商业银行的贷款减值损失，对EVA有负面影响。包括贷款减值损失受风险敞口、违约概率和违约损失率等方面影响。五是营业费用。即商业银行日常运营所需的费用支出，包括人事费用、业务费用以及折旧摊销，对EVA有负面影响。应当通过费用精细化管理，合理节约费用支出。

（2）资本层面

在净利润确定的前提下，经济资本占用越低，EVA表现越优。因此，影响经济资本占用的因子也是影响EVA的重要因素：一是业务种类。零售资产业务的风险权重相对较低，因此，零售资产业务比重增长对降低全行平均风险权重、资本占用水平有积极影响。二是产品结构。按银监认可的资本计量规则，票据贴现、存放同业、拆放同业、以及个人住房贷款等业务属于轻资本型业务，着力发展上述轻资本型业务，对降低资本占用水平，提升EVA绩效表现影响重大。三是缓释结构。合格的抵质押品对违约损失率（LGD）影响较大，从而影响资产的风险权重和资本占用；因此，缓释物的结构对EVA有较大影响。四是客户结构。客户信用良好，信用评级越高，合格风险缓释品越充足，资本占用越少。

三、改善商业银行EVA的原则及措施

（1）改善商业银行EVA的原则

一是立足长远。资本会越来越稀缺。占有一定资本规模及保持合理增长，是授信业务持续发展的基本保障。不应为了当期的EVA考核而刻意降低资本。二是资本引领。通过资本引领业务发展，促使贷款规模向资本回报高的业务/产品/客户/机构倾斜。以“价值创造”为抓手，从业务、产品及客户结构着手，加快资产结构优化，提升资本回报水平。三是保质提价。在保证本金安全前提下，可优化存量资产业务/产品结构，在同类安全的业务/客户中适当提价改善EVA水平。

（2）提升商业银行EVA的具体措施

一是突出限额管理，将资本限额传导至商业银行业务条线和营业机构。具体可采取实施资本使用与产出回报挂钩的配置机制，在确保银行总体资本供求平衡的基础上，向更高资本回报水平、更高利润贡献的机构和条线倾斜。二是突出绩效导向，传导重视价值创造导向。一方面可通过提高EVA指标的分值权重和完善计分方法等手段。鼓励各单位做大价值贡献。另一方面可在绩效考核中增加“经济资本限额”指标，为扣分项，按季考核，强化资本管控进程。三是突出过程管理，提升银行EVA贡献。其一，银行内部要建立EVA风险收益评价机制，促使贷款规模向资本回报高的项目倾斜。以“价值创造”为抓手，加快结构调整步伐，从“数量优先”向“质量优先”转变，从“规模导向”向“效益导向”转变，提升资本回报水平。其二，强化EVA贷前审批机制，落实资本回报率“先算后做”。优化RAROC刚性审批阈值，促使业务条线树立“将本求利”的意识，积极拓展信用评级稳定、缓释品充足的主流客户，在业务营销、谈判过程中通过争取提高综合收益、或增信、或优化授信组合方案，提升资本回报水平和达阈率。四是建立贷后管理正向激励机制，改善客户资本回报率。对资本回报率低的客户，建议通过增加存款，增加足额有效的合格缓释品或者增加有效担保人的方式改善资本回报率。五是建立信用评级跟踪管理机制，优化信用评级节约资本。在日常评级管理过程中，按月整理应评未评客户清单，提高审计报表覆盖率，减少因报表质量问题而导致的信用评级下调，提高EVA值；针对高风险客户，严格按照限定性指标、评级跳水率考核指标要求及时下调评级水平，真实反映客户风险状况。

参考文献

[1]王珊娜. EVA在我国上市商业银行价值管理中的应用研究[D].山西财经大学，2015.

[2]李越琦. 中国商业银行EVA评价指标应用及影响因素研究[D].西南财经大学，2012.