金融发展对国际贸易的影响探究

李瑞子

【摘 要】自改革开放以来，中国国际贸易迅速增长，货物进出口总额不断攀升。同时，我国金融体系不断完善，金融总量不断增长。金融和国际贸易同时取得高速发展，同时二者又相互影响，相互促进和制约。本文从金融发展规模、发展结构两个方面来分析其对国际贸易的影响。

【关键词】国际贸易；金融发展；相互影响

一、引言

金融与国际贸易作为经济增长的两支重要驱动力量，历来是理论研究与宏观经济政策制定关注的焦点。金融活动和理论根植于贸易活动和理论之中。两者之间有着复杂的内在联系。从各国的历史实践看，不仅金融发展对贸易规模、贸易结构和贸易自由化水平具有重要影响，而且国际贸易在金融发展的过程中也是一支重要的推动力量。

二、金融发展对国际贸易发展的影响机制

（一）金融发展规模与国际贸易发展

金融结构论认为金融变量的数量影响经济增长，是经济增长的重要影响因素。戈德史密斯（1969）在《金融结构与金融发展》著作中将金融发展界定为金融结构的变化，他对结构的研究中实际上包含着大量的总量增长问题，如其著名的金融相关比率FIR（现有金融资产总额/国民财富总额），金融资产总额便是一个重要的金融总量。戈德史密斯的研究表明，在一国的经济发展过程中，金融资产的增长比国民财产的增长更为迅速，因此金融相关比率有提高的趋势。

1.清算支付功能，提高交易效率，促进贸易发展

金融体系提供了完成商品、服务和资产的清算和结算工具，保证商品、劳务和金融资产交易的实现，这一功能是金融体系中历史最悠久也是最基本的一种功能。经济的发展促成了生产的专业化分工，而专业化分工的发展又推动经济进一步的增长，但是更高的专业化分工要求有更多的交换，货币的功能和金融机构所具有的清算功能，不仅可以满足这种需求，而且可以提高交易效率、降低交易成本。

银行所支撑的支付清算体系构成整个社会经济活动包括国际贸易的血脉。血脉畅通，则经济活动运转顺畅，贸易发展顺利进行；血脉阻塞，则经济活动受到梗阻，贸易活动无法进行。没有金融机构为贸易所提供的交易便利，国际贸易甚至整个社会经济生活是无法想像的。

2.储蓄转化为投资，聚集资金，促进贸易发展

金融体系调动储蓄的功能，对于具有大规模资金需求的规模经济行业具有重要意义。金融体系和市场是联系小储蓄者和具有大规模资金需求的投资项目的纽带，完善的金融体系为规模经济行业提供大额融资便利。Beck（2002）证明金融体系有助于克服信息不对称等市场摩擦问题，为经济部门提供更高水平的外源融资，使具有规模经济特征的行业获得更快的发展。金融发展在促进规模经济行业发展的同时也有助于专业化生产，提高行业的国际竞争力。由于规模经济行业往往集中在资本和技术密集型行业，因此金融发展促进规模经济行业发展有利于一国贸易结构的升级。

（二）金融发展结构与国际贸易发展

金融结构指标代表了金融市场在全社会资本资源配置中相对地位的上升，戈德史密斯认为，金融结构的变化趋势是商业银行在金融体系的相对重要性下降，其他金融中介的比重上升，代表了金融体系内部分工的细化和金融服务水平的提高。金融发展带来的金融市场和金融中介服务的完善（如证券市场、租赁市场和远期交易市场的出现）能够为对外部门提供更有效的风险分散机制：贸易部门的资产所有者通过持有多元化的资产组合，改变收入来源的单一性，分散收入风险，金融发展因而促进贸易自由化。

1.资源配置功能，促进贸易发展

从金融市场的发展来看，在其他条件相同时，金融发展程度高的国家，在对金融依赖较强的技术知识密集型产品的生产和贸易中具有比较优势并大量生产与出口；金融发展程度低的国家，在对金融依赖弱的劳动密集型产品的生产与贸易中具有比较优势并大量生产与出口。这一机制的实现同时意味着，如果一国金融发展水平低，即使拥有丰裕的资本要素，落后的金融体系也会部分地抵消在此基础上的比较优势。因此，金融发展可以促进国际贸易结构升级，而政府也可以通过对不同行业及产品实施不同的金融支持，以促进进出口贸易结构的改善。

2.监督控制功能与贸易发展

金融体系正是利用其信息优势， 可以对融资过程提供有效的监督和控制机制。Boydand 和 Prescott（1986）认为投资项目的潜在收益水平是私人信息，投资方要获知这一信息需支付固定成本，因而金融中介的出现基于降低信息获得成本的目的具有内生性； Stiglitzand 和 Weiss（1983）则认为，银行体系可以形成借贷双方的长期关系，有助于对贷款实施监控，克服借款者的道德风险问题。国际贸易中商品和劳务的跨国流动往往涉及比国内交易更严重的信息不对称问题。诸如贷款者信誉、宏观政策变动，甚至国家政治风险等导致的贸易部门融资困难都发将严重阻碍国际贸易规模进一步扩大。金融体系利用其信息优势，如各种信用评级机构、信贷追偿网络以及金融一体化下的国际间政策协调机制，能够极大地缓解信息不对称对贸易部门的融资制约。目前很多贸易组织，如APEC，就十分重视利用国际金融体系实施监控对国际贸易的促进作用。

3.分散风险与贸易发展

金融发展带来的金融市场和金融中介服务的完善（如证券市场、租赁市场和远期交易市场的出现）能够为对外部门提供更有效的风险分散机制：贸易部门的资产所有者通过持有多元化的资产组合，改变收入来源的单一性，分散收入风险，金融发展因而促进贸易自由化。与此同时，金融体系和金融部门为资金需求者提供的资金，都会成为其科技成果转化的重要推动力。总的来说，金融体系的存在和發展，在满足融资能力的同时，通过风险分散管理，激励资金对高新技术产业的供给，推动贸易结构高级化，促进贸易发展。而且由于金融在现代经济运行中联系其它部门的纽带的作用，还通过资金这种特殊资源的流动，引导和配置其它资源的流动。

三、结语

总而言之，金融发展和国际贸易发展之间存在一定的关联性，在金融发展的引导下，可以促进国际贸易的健康发展，而国际贸易发展可以给金融发展提供支持。随着经济全球化快速发展的当前，应该给予金融发展和国际贸易发展高度注重，将两者进行高效融合。

【参考文献】

[1]Goldsmith， Raymond W. Financial Structure and Development. New Haven，Conn：Yale University Press[M]，1969，754-770.

[2] Beck .Financial development and international trade： is there a link Journal of International Economics[J]，2002， 57：107-131.

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