用好再贷款和再贴现为小微民营企业护航

当前，部分民营企业在经营发展中陷入困境，一些企业家和学者将企业面临的困难比喻为“三座大山”，即：市场的冰山、融资的高山、转型的火山。针对“三座大山”中的融资难融资贵问题，习近平总书记强调：“要优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资问题，同时逐步降低融资成本。”人民银行认真贯彻落实习近平总书记关于解决民营企业融资难融资贵的重要讲话精神，进行了一系列工作部署。货币政策司在行党委带领下，积极主动担当作为，实施稳健货币政策，采取富有前瞻性的举措，全力应对内外部形势变化。2018年四季度以来，货币政策司加强调研工作，发动人民银行各分支机构积极摸排小微、民营企业实际情况，运用再贷款再贴现等工具引导加大信贷支持。2018年，三次增加再贷款再贴现额度累计4000亿元，指导各分支行货币信贷部门有效运用支小再贷款和再贴现工具，切实改善了小微企业和民营企业融资环境。

总体看，金融机构对小微、民营企业支持力度明显增大。一是量增。2018年末，单户授信1000万元以下的普惠口径小微企业贷款全年新增1.23万亿元，是上年的2.3倍，年末增速为15.2%，同比提高8.2个百分点。二是价降。2018年12月，企业贷款加权平均利率为5.35%，已连续4个月下降，累计下降0.25个百分点。12月份新发放的单户授信1000万元以下小微企业贷款利率平均为6.28%，比上年同期低0.26个百分点。12月全社会综合融资成本为6.03%，较上年同期下降0.58个百分点。三是面扩。2018年末，金融机构对普惠口径小微主体授信1815万户，比上年末增加465万户，增长34.5%。

再贴现政策助力脱贫攻坚战

人民银行呼和浩特中心支行主动作为，快速行动，立足内蒙古实际，深入摸底调研有效贷款需求，及时推动召开金融机构再贴现业务座谈会，逐一开展指导对接，确保第一时间将政策落实到位、将资金发放到位、将业务管理到位。

内蒙古牧泉元兴饲料有限责任公司（以下简称“牧泉元兴公司”）是国内专业生产奶牛饲料的大中型加工民营企业。公司下游涉及众多的奶牛养殖企业和个体养殖户。养殖企业在秋收时节需要大量储备青贮（俗称玉米秸秆），当地政府组织农户特别是建档立卡贫困户种植青贮，并牵头与奶牛养殖企业签订合作协议，构建了企业和农户特别是建档立卡贫困户紧密联结的合作机制。

在优先支持民营和小微企业的再贴现政策引导下，牧泉元兴公司及时获得民生银行呼和浩特分行3亿元贴现资金支持，贴现利率4.8%，融资成本远低于其他融资渠道。资金链得到保障后，流动性不足的情况大为缓解，企业能够全身心投入生产经营。随即，牧泉元兴公司给予下游奶牛养殖企业和养殖户30天至60天的账期支持，极大减轻了养殖企业的资金压力;数量众多的养殖企业和养殖户因此得以腾出资金，比较从容地进行青貯的收购储备;当地农民也能及时销售青贮并收款，再也不用拿着“白条”催讨账款了。

再贴现政策可谓“一箭三雕”：惠及了民营企业，激活了其生产经营，降低了融资成本;惠及了民营企业下游众多的小微企业，盘活了账期管理;惠及了最下游的广大农牧民，特别是建档立卡贫困户，解决了销售难特别是现款销售难的问题，实现了三方共赢，收到良好的社会效益和经济效益。

支小再贷款促科创企业发展

人民银行上海总部高度重视发挥支小再贷款的支持和撬动作用，积极引导金融机构改善小微、民营企业金融服务，降低企业融资成本。在2018年发布的《关于进一步加强民营企业和科技创新企业金融服务的实施意见》中，上海总部进一步要求将不少于100亿元的支小再贷款额度聚焦于科技创新、先进制造业等重点领域的小微和民营企业，努力撬动金融机构运用自有资金进一步加大信贷投放。

上海拓攻机器人有限公司（以下简称“拓攻公司”）是一家科技型初创民营企业，成立于2015年5月，2017年被认定为国家高新技术企业。该企业是专业的无人机飞行控制系统及无人机解决方案研发生产提供商，拥有100余项专利，产品已进入农业、测绘、安防、物流等多个无人机应用市场。但是，拓攻公司成立时间短，仍处于快速积累行业客户的早期阶段，尚未实现盈亏平衡;此外，公司本身重研发、轻资产的属性也导致其很难获得传统信贷支持。

经过深入细致的摸底调查，中国邮政储蓄银行合肥市分行运用再贴现工具，为当地民营企业提供了低成本资金支持。

上海华瑞银行于2018年三季度对拓攻公司的技术、管理、财务和市场等状况进行了全方位、多维度的尽职调查。针对科技型初创企业规模小、轻资产、重研发、无抵押的状况，在项目审查和客户评价中，上海华瑞银行不仅考量静态财务状态，更强调对经营团队综合能力、业务模式可行性、核心技术价值度等内容的“软性”分析和项目评价。最终，该银行决定采取投贷联动合作方案，向拓攻公司提供风险贷款。在人民银行新的支小再贷款政策出台后，拓攻公司作为中型民营企业，被及时纳入支小再贷款支持范围，获得贷款363万元，利率5.55%，企业融资成本进一步降低。

支小再贷款帮企业转型升级

人民银行合肥中心支行充分发挥支农支小再贷款的引导作用，推动金融机构实地了解企业诉求、上门开展培训帮扶、量身定制金融产品、建立激励约束机制，着力解决小微、民营企业融资难融资贵问题。2018年8月，当地人民银行向天长民生村镇银行发放2000万元支小再贷款，引导金融机构通过实地走访、调查摸底等形式，对企业进行精准帮扶。

天长市糅菱塑料制品厂（以下简称“糅菱塑料厂”）成立于2007年8月，共有员工18人，年销售额400万元左右，是一家典型的制造业微型企业。随着环保理念逐步深入人心，糅菱塑料厂生产的塑料餐饮用品市场销量持续走低，企业效益明显下滑，转型升级迫在眉睫。由于前期扩建消耗了大量积累，同时还面临有效抵押担保标的不足、财务制度不完善等问题，糅菱塑料厂在正常情形下很难获得银行融资支持，资金短缺成为制约该企业发展的核心问题。

根据糅菱塑料厂实际情况，金融机构进行了深入细致的摸底调查，最终认定该企业法人代表信用状况良好。同时，对企业发展前景进行评估，认为企业有稳定的销售规模和现金流，如能及时进行技术升级，未来经营状况乐观。此外，通过调取物流公司的发货和代收货款单据，还原验证了企业的销售行为，认定企业交易行为真实，符合给予信贷资金支持的要求。

针对企业“无有效抵押担保标的”的困境，天长民生村镇银行积极响应政策导向要求，免除了企业抵押担保条件，以信用方式对企业发放贷款，提高了民营和小微企业的金融可获得性。同时，为进一步解决小微企业融资贵问题，天长民生村镇银行积极为企业算好“成本账”。考虑到自有资金的综合成本相对较高，银行运用支小再贷款资金给予企业低成本资金支持，为企业节约财务成本近4万元。糅菱塑料厂获得贷款后，立即购买新设备，开发了多款环保类餐饮用品，快速抢占了市场。目前，企业已重新步入发展正轨，预计年销售收入将达到1000万元。