基于现代商业银行学视角浅析四行准备库的发展

林虹 郭梦涵

【摘 要】随着近代民族工商业的快速发展和政治、金融环境的变化北四行应运而生。北四行的联营事业主要内容是四行准备库和四行储蓄会的建立。其中，四行准备库采用了十足准备金制度进行了中南银行券的发行，提高了中南银行券和四行的信誉。四行的联营是中国近代金融史上一大成功的创举，给我们也带来了很多的经验。本文主要以商业银行学的视角对四行准备库的具体内容与发展进行分析，从而得到对现实有指导意义的经验教训以供我们学习思考。

【关键词】北四行；联合营业；四行储蓄会

一、四行准备库

（一）四行准备库建立背景

“北四行”指的是盐业银行、金城银行、中南银行和大陆银行的合称，是民国时期在联合经营方面的先驱，并通过联营实现了共赢。四行准备库和四行储蓄会是北四行联营事业的两大组成部分。四行准备库建立与民国初期，当时中国的纸币发行制度不健全，处于混乱时期，不仅国有银行可以发行纸币，各省市地方银行，官银钱号均有纸币发行权利，且部分商业银行在经国家财政部批准后，也可取得纸币发行的权利。中南银行创建时资金雄厚，所以在成立之初，便取得了货币发行权。然而，发行纸币是一柄双刃剑，对于发行银行而言，可以节约流动资金，增加头寸，但在政局动荡的情况下，也极易发生挤兑风潮，甚至危及发行银行的生存。对此，中南银行总经理胡笔江在中南银行获得银行券发行权后，处于审慎性考虑为防止挤兑的影响，便要求实行十足保证金制度。为减轻开支，保证货币的稳健发行，胡笔江亲自来到北京、天津找到其他三家银行领导人进行协商，建议在四行联营事务所之下另成立四行准备库，由四行联合发行钞票。出于对大家厉害平均，且在此之前其他三行在领用钞券时难免会受制于人，经过协商后此提议得到了一致认可，大家达成一致意见。1922年9月四行准备库正式成立。

（二）四行准备库的发展

四行准备库在上海设立总库，在各地凡有银行分支机构的地方均设立分库。1922年四行拟定一系列章程规定，规定的主要内容有：①四行在联合处之下，设立四行准备库，办理中南银行钞票发行准备及兑现一切事务。②关于上项事务之费用及其他之损益，由四行公摊之。③准备库之账目完全独立，四行应遵守准备章程换用钞票。④四行准备库之存立期限，以四行中任何一行营业期限为期限。⑤备库既经成立，非得四行各个之同意，不得取消。四行中之任何一行，不得收回或另行发行何种钞票及领用他种钞票，另图利益。

值得一提的是，在当时混乱的金融环境下，四行准备库规定十足准备发行，且由四行为准备库做担保，并声明四行风险与准备库无关。且每周在《银行周报》上刊登发行准备状况，很快就得到了社会的信任，发行量逐渐开始增加。在当时发生挤兑事件国有银行都限制取款时，四行准备库依然正常兑付，四行准备库的信誉越来越高。但渐渐的，四行开始有了一定比例的保证准备。到1926年后，按照政府规定，四成保证，六成现金。四行也逐步向此规定靠拢，到1931年已经差不多是此标准了。但是四行最初的十足保证金制度，也使北四行闻名于大众，获得了大众的信任，打开了中南银行券的市场，使北四行在银行界占有一席之地。

（三）与现代准备金制度的比较

相比较于我国现如今商业银行的存款准备金规定，虽然内容上有所不同，但都有增强民众信心的作用，所以本文将两者进行一个比较。目前在世界范围内已经形成了以《巴塞尔协议Ⅲ》为准则的银行资本管理体系。其中，银行风险监管的三大支柱：①最低资本要求：包括如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求。②监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险。③市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充。

在资本充足率方面，在如今相比中国近代相对稳定的金融市场环境中，国际规定系统重要性商业银行最高的法定准备金率不过是11.5%，而非系统重要性银行的要求是10.5%。在逆周期时会要求留有一定比例的超额准备金，但是相比北四行的十足准备金发行仍然是相对很低的水平，就算与当时政府所规定的六成准备金，现如今的存款准备金也更有利于行业银行的盈利。笔者认为，造成中国近代商业银行业存款准备金率如此高的原因有一下几点：①第一次世界大战之后，中国政治动荡，经济萎靡，民众对于银行业的信心不足，所以为了提高人们对商业银行的信心，银行业必须以较高的存款准备金来增强人民信心并且防止挤兑事件。②中国近代银行业不发达，信息披露制度不健全，信息不对称导致恐慌的易扩散性，所以银行只有运用高的存款准备才能防止流动性不足的问题。③法币制度混乱，当时除了中国银行、交通银行两大“国家银行”，其他商业银行在满足一定条件下也可以获得货币发行权，所以也间接造成但是混乱的金融局面，中南银行券要想获得民众的信心能够流通起来，相比“国家银行”要有更充足的准备金，所以十足準备金业就是在这样的情况下开始实行的。④现代商业银行业推出了存款保险制度，使保险公司分散商业银行被挤兑的风险，所以存款准备金率相对较低，而中国近代还没有存款保险制度，商业银行的信誉只能靠自己进行承担，没有其他机构进行担保，且在当时动荡的时局中“国家银行”也没有资金能够援助其他银行，所以银行自身为了经营下去会选择高存款准备金率。⑤监管制度不健全。

综上所述，中国近代商业银行业相比于现代商业银行业确实有许多不足，也导致了当时银行业发展的速度较为缓慢。现代的存款保险制度、国家的商业银行的扶持等都增强了民众对商业银行的信心可以将钱放心得交给商业银行，对商业银行的发展起到了很积极的作用。所以可以看出银行的信誉和民众的信心对商业银行的重要性。

二、四行联营事业反思

在当时的动荡的时局下，北四行的联营事业的发展为四行都带来了新的发展机遇和丰厚的利益。从四行进行联合营业的举动和细节，从中可以得到反思与经验：

①银行的业务经营都离不开信用，建立人们对银行的信心和银行自身良好信誉对商业银行来说是非常重要的。北四行的联合营业实质上可以说是一种信用的扩张，信用扩张存贷款业务规模才可以越做越大。

②在中国政治动荡，金融市场混乱的情况下，四家银行懂得将大家的竞争、掠夺关系变为相互联合、共同壮大的关系可谓是十分有智慧的。北四行通过联合经营不仅使北四行的联合经营业务得到了很好的反响和收益，也提高了四行各自的信誉和实力，通过联合共同壮大。值得我们思考和借鉴。

③北四行的联营事务所成立后，对四行准备库和四行储蓄会的业务经营进行规范，规定四行联营事业与四行各行独立，没有过多的利益牵扯，这样做才能使得四行联营事务所能够健康稳定发展。像这样的利益分割和权利制约其实可以应用到现在的各个领域，通过这样的方法在现代商业银行业也十分适用，无论是内部风险控制和外部监管方面都有借鉴意义。

④要注重商业银行的稳健性。四行准备库当时采用了十足准备金制度，大大增强了人们的信心和四行准备库的信誉。现代商业银行也应注重自身准备金充足问题，不应单纯追逐利润增长而疏于风险控制，要加强银行的稳健性。

【参考文献】

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[2]王贺雨.大陆银行概况述论（1919—1937年）[D].河北师范大学，2006.

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