印度制造业季度调查>> 出口前景温和

文/印度工商联合会

根据印度工商联合会（FICCI）最新的制造业季度调查结果，2019年第1季度印度制造业呈现放缓趋势，第1季度报告产量增加的受访者比例（41%）与2018年第4季度相比有所下降（54%）。预计产量降低或相同的受访者比例在2019年第1季度为59%，高于2018年第4季度（46%）。就订单而言，2019年第2季度，36%的受访者预计订单数量将提高，低于2019年第1季度的比例（44%）。总体来看，印度制造业依然低迷。

·与2018年同期相比，2019年第1季度受访者对未来投资前景的预期略显暗淡。37%的受访者表示未来6个月计划增加产能，而2018第4季度这一比例为40%。

·原材料价格高、融资成本高、需求不确定性、熟练劳动力短缺、进口量大、技术升级压力、产能过剩、国家补贴的支付延迟以及来自孟加拉国、越南等国家和地区的竞争，导致印度出口商竞争力下降，这也是影响受访者实施扩张计划的一些主要制约因素。

·调查涉及的大部分行业，即汽车、水泥和陶瓷、皮革和鞋类、纸制品和纺织机械，与2018年第4季度相比，2019年第1季度的平均产能利用率有所下降或保持几乎相同。

·86%的受访者预计2019年第2季度的库存水平会更高，大大高于2018年第1季度69%的比例。这主要是受到印度国内需求和国际市场需求疲软的抑制。

·出口前景温和。34%的受访者预计2019年第1季度出口额将增长，27%的受访者预计出口将走上与2018年同期一样的老路。

·根据不同行业的预期，我们注意到，除了电子和电气等行业可能在2019第1季度实现强劲增长，印度制造业其他大多数领域可能实现温和增长或低增长。

1. 汽车

对于2019年第1季度，2/3的受访者预计与前一年相比，汽车生产水平会有所下降。这也反映在订单中，66%的受访者表示，与上一季度相比，汽车订单数量没有变化。不过，由于预期需求回升，2/3的受访者计划在未来6个月内扩张产能。

67%的受访者预计，2019年第2季度汽车出口水平与2018年同期保持一致。在某些情况下，由于南亚一些贸易伙伴的进口税增加，印度汽车出口有所下降。

66%的受访者提到，过去几个月，汽车生产成本占销售额的比重有所上升。部分原因是钢铁、铝、橡胶和塑料价格上涨。

没有受访者计划在未来3个月内雇用新员工。

66%的受访者在2019年第1季度保持了高于平均水平的库存。另外，66%的受访者预计2019年第2季度库存不会发生变化。

原材料价格高、国内需求和国际市场需求低迷，是印度汽车行业增长面临的关键制约因素。其他制约因素还包括流动资金短缺、缺乏熟练劳动力等。

2. 资本货物

75%的受访者预计，2019年第2季度产能将高于或等于2018年同期水平。38%的受访者计划在未来6个月内增加产能。

在出口方面，75%的受访者预计，与2018年第1季度相比，2019第1季度的出口将更高或持平。

75%的受访者表示生产成本有所上升。这归因于原材料价格、融资成本、人力成本和能源成本较高。

63%的受访者表示，2019年第1季度同比保持相同的库存水平；约43%的受访者预计2019年第2季度的库存水平不变，另有43%的受访者预计第2季度的库存将很高。

63%的受访者不打算在不久的将来雇用更多的劳动力。然而，其余受访者计划雇用新的劳动力，其中一些高达30%。

原材料价格高、国内需求和国际市场需求低迷、进口产品竞争及缺乏熟练劳动力，是制约印度资本货物增长的一些重要制约因素。

3. 水泥和陶瓷

半数受访者表示，2019年第1季度水泥和陶瓷产量水平与2018年同期持平，这也反映在了订单量中。50%的受访者计划在未来几个月增加产能。

受访者报告称，由于原材料价格上涨、工资上涨、电力成本和合规成本增加，相比2018年，2019年第1季度生产成本占销售额的百分比有所提高。

约50%的受访者在2019年第1季度期间保持平均库存水平，其余受访者保持较高的库存水平。此外，半数受访者预计2019年第2季度的库存将高于平均水平。

没有受访者计划在未来6个月内雇用新的劳动力。

一些严重阻碍水泥和陶瓷行业增长的制约因素包括原材料价格高、国内需求和国际市场需求低迷。

4. 化学品、化肥和药品

90%的受访者预计，与2018年同期相比，2019年第1季度化学品、化肥和药品产量会更高。同样比例的受访者报告了2019年第2季度持平或更多的订单量。半数受访者计划在未来6个月内增加产能。

与2018年同期相比，90%的受访者预计2019年第2季度出口将下降。另外，据67%的被调查者反映，由于汇率波动，原材料进口变得更加昂贵。

45%的受访者表示，相比2018年同期，2019年第1季度生产成本有所增加，致因是原材料价格上涨、电力成本增加以及较高的运输成本和工资上涨水平。

70%的受访者在2019年第1季度保持了与2018年同期相同的平均库存水平。同时，63%的受访者希望在2019年第2季度保持平均库存水平。

30%的被调查者计划在不久的将来增加5%～8%的劳动力。

原材料匮乏和高价格以及熟练劳动力短缺，是制约该行业增长的最重要因素。

5. 电子和电气

对于2019年第1季度，67%的受访者预计产量将增加。类似比例的受访者报告称，与上一季度相比，2019年第1季度的订单水平持平或更高。

67%的受访者预计，与2018年相比，2019年第1季出口将增加，而其他受访者则表示出口将下降。

2/3的受访者反映，2019年第1季度库存高于平均水平；同样比例的受访者表示，2019年第2季度保持相同的库存水平。

大多数受访者没有在未来3个月内雇用额外劳动力的计划。

原材料价格高、国内需求低迷以及进口商品竞争，严重影响了印度电子和电气行业的增长。

6. 皮革和鞋类

皮革制造商预计2019年第2季度的生产水平与上一季度持平。这也反映在订单中。没有受访者计划在不久的将来增加产能。

该行业2018年第4季度出口同比增长了2%。受访者预计2019年第2季度出口量与2018年同期持平。

由于汇率波动，2019年第1季生产成本有所增加。

2019年第1季度，皮革和鞋类行业的受访者保持了超过平均水平的库存，预计2019年第2季度库存水平将下降。

所有参与者都没有在未来3个月扩大劳动力的计划。

印度皮革和鞋类行业的增长受到原材料价格上涨、流动资金融资短缺以及国内需求和国际市场需求低迷的严重制约。

7. 医疗器械

与2018年同期相比，大多数受访者预计2019年第2季度医疗器械产量将下降。这也反映在了订单中。不到一半的受访者计划在未来几个月增加产能。

该行业受访者预计，与2018年同期相比，2019年第1季度的出口将大幅下降。

受访者预计，2019年第2季度库存水平将与2018年同期持平。

一半的受访者计划在未来3个月增加劳动力，增长幅度约12%。

印度生产医疗器械企业的增长受到原材料和电力不足以及进口产品竞争的严重制约。

8.金属及金属制品

90%的受访者预计，与2018年同期相比，2019年第1季度金属及金属制品的产量将更高或持平。与上一季度相比，70%的受访者反映订单更高或持平。90%的受访者表示，在未来6个月内没有增加产能的计划。

50%的受访者预计2019年第2季度金属及金属制品出口同比将增长或保持不变。

就库存水平而言，60%的受访者在2019年第1季度保持平均库存水平；2019年第2季度，57%的受访者因内需下降而保持高于平均水平的库存。

70%的金属行业受访者表示，不打算在未来3个月内雇用新员工。

大多数受访者认为，原材料价格高且短缺、国内需求低迷、流动资金不足以及进口商品竞争是制约印度金属及金属制品行业增长的几个最重要的因素。

9. 纸制品

对于2019年第1季度，所有受访者都希望纸制品产量超过2018年同期水平。67%的受访者报告的了订单数量与上一季度相同或更高。67%的受访者计划在未来6个月扩大产能。

33%的被调查企业预计2019年第1季度出口将增加。67%的被调查者反映出口受到了汇率波动的影响。

2/3的受访者报告了其当前库存水平低于上一季度的平均库存水平。该行业中类似比例的受访者表示，其目前的库存水平与2019年第2季度的平均库存水平相同。

67%的受访者不打算在未来3个月内雇用新的劳动力。

原材料的短缺和高价格以及面临进口竞争，严重制约了印度纸制品行业的增长。

10. 纺织品

70%的参与者预计，2019年第2季度纺织品产量将高于或与2018年同期相同。这反映在订单中，71%的受访者报告订单数量与上一季度相同或更高。62%的受访者没有扩大产能的计划。

68%的受访者预计2019年第1季度纺织品出口将增长或保持不变。然而，79%的受访者表示，尽管汇率有所波动，但它们的出口没有变化。

50%的受访者称，其在2019年第1季度保持了平均库存水平。47%的受访者期望2019年第2季度库存水平持平。

半数被调查企业计划在不久的将来雇用新员工。

原材料价格高、劳动力相关问题、国内需求低迷、面临进口竞争和熟练劳动力匮乏是制约印度纺织行业增长的一些重要因素。

11. 纺织机械

纺织机械制造商预计，与2018年同期相比，2019年第2季度产量将增长7.5%。受访者近期没有扩容计划。

受访者预计，与2018年相比，2019年第1季度纺织机械出口将下降2%～6%。

67%的调查对象报告其当前库存水平与上一季度的平均库存水平相同，而2019年第2季度，近67%的调查对象反映其库存将与平均库存水平相同或低于平均库存水平。

受访者没有雇用新员工的计划。

低迷的国内需求和国际市场需求以及来自进口商品的竞争，是印度纺织机械行业增长面临的重大限制因素。