浅析中小企业融资问题

王佳钰　单钰清

【摘 要】 近些年来经济下行势头逐步扩大，中小企业遭遇融资困境，解决这部分企业“融资又难又贵”的问题，这不但决定着中小企业的命运，而且在国家经济转型过程中发挥着举足轻重的作用。目前实体经济融资尤为重要的表现是融资率的下浮与融资成本的上涨，究其主要原因是金融企业和股权融资增量大幅减少。致使国家“融资又难又贵”的主因是双方信息不对等、资金链过于复杂、信贷体制不符合市场需求等。总之，为解决中小企业融通资金的各项难题，可以考虑加快推进合理的制度体系、设立多种融通体系、完善企业征信体系等等。

【关键词】 融资 中小企业 融资市场

一、绪论

中小企业是指与同行大公司在运营能力、资金容量、业务能力与职工人数等方面存有一定差异的企业。这部分企业股东结构较为单一，它的业务范围和受雇员工数量相对较小，由业主监管业务进行，因此很少受到外界干扰。

根据资料显示，我国中小企业已达4000余万家，占公司总量九成以上，为国内生产总值提供60%的支持，同时带动八成以上城镇的就业，供应将近一半的税收。由此看出，这些企业的贡献为我国经济发展提供新的动力。

二、国家中小企业融资情况

1.增长势头下滑

国家M2和存储量连续上升，然而“融资又难又贵”的现象还是经常出现。尽管两者在总量上有所扩大，上升率却是呈现下降趋势，最主要的问题仍是现行的货币政策。

2.融资成本增加

多年来的金融去杠杆的主要措施便是利用相对缩紧的国家政策和严格监督、管理，对于整体流动性采用缩短放长的方法，抬高利率从而减少相关机构套用利率的行为，最终引领资金流脱虚向实。这些年来，中央银行采取抬高货币政策利率的方法，致使市场利率上行。这不仅造成国债收益上涨，而且导致企业债获益率上行，大大增加了实体公司融资的问题。

三、中小企业融资困境的主要原因

1.市场资料的不对等

因为中小企业发布的信息不够明确，在信贷市场上，商业银行对中小企业运营过程中威胁与优势等资料获悉较少，显然是处于不利的位置。银行为了规避自身可能面临的信用问题，唯有采取抬高利率的方式弥补风险造成的损失。这对于信用等级高的企业来说是不愿面对的情况，无奈退出信贷市场。在这种情况下，信用等级较低的中小企业仍存在于信贷市场，也在一定程度上导致市场的反向选择难题。

2.信贷体制上的不合理

中小企业融资渠道涉及金融机构和民间融资两类渠道，二者比例分别为60%和40%，发达国家比例更高。更为重要的是两类渠道的费用在一定程度上有所不同，一些中小企从正牌金融机构获取贷款利率相较于民间机构均值低于9%。然而正牌金融机构的数量不足，大大抬高中小企业成本。

3.融资过程冗长

根据资料显示，以间接融资为主体是国家金融体系的表现，其中使用银行承兑汇票等间接融资方式表现为85%，但是使用商业票据等直接融资表现为15%。与此同时，商业银行通过信托机构、保险附属公司、金融机构子公司渠道来运作非标准债券资产，其目的是在监管方式日益严格的情况下，避开风险拨备与信贷监管等管制。在此过程中，银行信贷资金必须要经过多个环节才能为实体企业所用，毋庸置疑，大大提高企业融资成本价。更为重要的是，些许资金不停的在金融体制内空转，但未实实在在的进入实体经济，实际缺钱的企业难以融到资金是该情形下的具体表现。

四、对我国中小企业融资难题提出的建议

1.设立多种融资体系

第一，在中小企业融资过程中必须明确指出中央银行的主体地位。同时央行应该适时起到引流向，作指导的作用。在现有基础上，不断通过选定方向定标准，向企业公开部分市场行为等等一揽子货币性政策方针向部分符合标准要求的企业供应资金，全面体现为中央银行的引领者效能，带领各类中小银行向小企业融资提供支持与服务。

第二，各种银行在融资过程中的功能也不能小视。目前，银行体系仍是中小企业融资的主体，两者的关系密不可分。银行机构必须要改变服务观念和实际应用的方式，设立相应新的事业部门提供专门化服务，例如，风险评估管理、考核评价体系等等，把为中小企业提供更好的服务提上日程表。

第三，改善多方面的融资系统。[1]现实生活中很多采用新型技术的中小企业，或者说服务型企业都存在只关注核心服务，将非核心服务交给其他公司的现象，与此同时，这些中小企业采取的商业模式没有保障。因此较多以银行信贷作为主体地位的間接融资机构难以受理这部分企业的融资需求，但他们能够采用独具创新优势的融资方式，比方说通过发行债券的方法融资。总之，间接融资作为我国融资方式的主体，存有有一些问题，必须整体改变金融服体系。

2.严格规范的制度体系

国家应该规范法律制度体系来处理中小企业融资又难又贵的问题。[2]为确保中小企业的融资机会，我国可以采用借鉴国外经验的方式，设立专业部门推动融资浪潮，结合多方面协调规划部分企业的运营方向。除此之外，失信惩罚体制也是必不可少的，这不仅能让中小企业养成一种诚信意识，而且足以保护债权人的合法利益。最后积极建立担保机制构架，分析中小企业运营特点也是笔不可少的重要环节。

【参考文献】

[1] 李小雪. 我国科技创业融资的供给侧结构性改革研究[D].武汉理工大学，2017.

[2] 韦舜宇. 外部环境变化下S物流公司融资行为研究[D].广西大学，2014.

作者简介：王佳钰，1999年2月，女，汉族，山东省青岛市人，本科生在读，现就读于烟台南山学院商学院，国际商务专业。

单钰清，男，汉族，吉林省长春人，本科生在读，就读中国地质大学（北京）经济管理学院，工商管理专业