金融危机后对中国外汇储备的思考

叶淑晶

摘 要：作为国际储备的重要组成部分，外汇储备对于一个国家而言是非常重要的，甚至会对整个国家的经济和发展产生重要影响。本文以外汇储备着手，在全面了解金融危机所带来的负面影响基础上，进一步提出了对巨额外汇储备的思考，希望能够为相关部门提供一定的建议和参考意见。

关键词：金融危机 外汇储备

前 言

席卷全球的金融危机对我国经济产生了重要影响，特别是金融危机后，我国外汇储备该如何布局和如何规范管理，这是非常值得思考的问题。

1金融危机给我国经济带来的负面影响

1.1 金融危机导致我国经济出现低迷现象

由于经济危机是全球性的，其影响范围和造成的影响都是非常大的。特别是全球经济低迷严重影响到了我国经济。金融危机爆发后，使得全世界范围的经济一蹶不振，其流动性和市场需求也急剧下降，经济严重衰退，其中，影响最深远、遭受损害最大的要数实体经济领域。我国很多出口企业对国外市场的依赖程度都非常高，而全球金融危机的爆发，大大减少了国外订单，对我国外向型企业造成极大影响。据了解，爆发金融危机后，我国实际出口增长率出现大幅下滑态势，其中，双边贸易受到影响最大的就是香港、美国等地区。较多规模相对较小的企业相继陷入危机，有的甚至扛不住压力而出现破产、停产等严重后果。外向型企业的利润持续下降，严重影响了诸多其他企业，例如，销售行业、生产企业、银行等，这充分显示出我国经济结构不合理和内需严重不足等问题，爆发金融危机会对实体经济产生严重的影响。

1.2 加重了贸易保护主义倾向

金融危机爆发后，各国纷纷采取各种措施实施救市，一定程度上加重了贸易保护主义倾向。诸多西方国家，诸如美国、欧美、日本等国，采取给金融机构注资、增加政府开支、降低银行利率等方式来救市。而在这些救市措施中，很多计划和条款都具有贸易保护主义倾向。对于我国来说，虽然金融危机也造成了一定损失，但是其冲击还是非常有限的，当年依然顺利完成了GDP增长8%的既定目标。金融危机给了我们巨大启示，一个国家要想在全世界范围内的金融危机中保全自己，将损失降低到最低程度，充足的外汇储备是非常重要的条件。而纵观多次世界金融危机，很多都是由于外汇储备不足而导致的巨额损失。所以说，我国外汇储备依然存在诸多问题，要想方设法解决其结构不合理的问题，才能真正使我国具备抵御金融危机风险的能力。

2 金融危机后对巨额外汇储备的思考

目前，国际形势依然非常严峻，而中国在建立外汇储备管理制度时，要本着实事求是的原则，坚持长期、战略性的眼光，和当前“保增长、扩内需、调结构”的经济战略相结合，并将国际金融市场的资产风险收益情況等内容考虑其中，采用流动性管理模式，最大限度的提高其收益和使用效率，最终推动我国经济的快速可持续发展。具体要做到以下三点：

2.1 将外汇储备保持在一定规模

纵观我国当前外汇储备规模，虽然完全能够应对经济危机，然而，仍然存在诸多问题，其中，外汇储备规模的增长速度过快就是其中最显著的问题。外汇储备如果过多，必然会暴露我国经济风险，而且管理也会非常低效。因此，我国要重视强制结售汇制度的改革，将外汇储备保持在一定规模内。基于国际外汇市场形势，人民银行要适时做出改变，将限额结汇比例逐渐放开，实现意愿结售汇制，并对外汇储备进行分流，将“藏汇于国”转变为“藏汇于民”。在对人民币汇率形成和运行机制的健全和完善过程中，要充分利用人民币汇率来调节外汇储备和国际收支平衡，这对于外汇规模过度情况的缓解和国际游资净流入的减少都有着非常重要的意义。

2.2 积极调整外汇储备存量结构

调整外汇储备结构主要包含两方面，一是币种结构，二是，资产结构。调整币种结构主要是避免积累汇种风险和币种错配风险，目前，我国外汇储备的币种主要以美元为主，这种单一的独大局面，必须要改变并丰富化，否则就会影响到我国应对金融危机风险的能力。基于目前国际经济金融形势，我国不宜立即减持美元储备，但可以通过循序渐进的方式，多次、小幅度的减少，同时增加其他币种的持有比例，例如，英镑、欧元等，使储备货币呈现出多元化特点。

2.3 构建外汇储备风险防范机制

作为我国专门管理外汇的部门，要根据当前国际风险管理经验，采取切实可行的措施，提升风险管控水平，并构建风险管理制度，安排专人定期分析市场情况，测试宏观经济、金融危机潜在风险、金融变量，重新评估整个市场资产价格等。测试时，模型既可以选择简单的，也可以选择复杂的，主要是运用模拟方法和资料统计等方式，采用先进技术手段来实时监控资产风险状况，并定量分析相关风险，在此基础上，还要及时跟踪和报告交易对手的资信状况等，将各类风险和交易人员的权限控制在合理范围内。作为储备管理机构，有和其他金融机构协调的义务，进而保证外汇储备管理符合国家相关政策。

3 结束语

综上所述，我们充分了解了世界金融危机的巨大危害，并提出了金融危机后如何更好地管理外汇储备的具体措施。事实上，金融危机爆发后，我国充分认识到了外汇储备的重要性。只有保持一定规模的外汇储备，才能切实提高我国应对各类国际金融危机的风险和能力，最终推动我国经济的快速发展，使我国在激烈的国际竞争中占据优势地位。

参考文献

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