全球新型金融危机与中国外汇储备管理的战略调整

魏桐彤

摘 要：外汇储备是国家内部的重要储备资产，可以用于调节国内货币供应量的实际变动状况，在国际之间的贸易往来支付当中起到重要的作用。新型全球性的金融危机可能会对我国的经济发展状态产生严重的冲击，通常表现在我国外汇储备数额和规模方面。本文具体论述并分析了新型金融危机下我国外汇储备管理主要存在的问题，并且结合实际的国民经济发展状况，阐发了新型金融危机下中国外汇储备管理的战略。

关键词：新型金融危机 外汇储备管理 战略调整

引 言

在新型金融危机背景下，需要从整体层面深化外汇储备资产管理的改革，打造一流的外汇储备管理人才队伍，利用金融理论知识进行更加高效科学的外汇储备管理。国家政府的宏观调控政策与外汇储备可以进行密切配合，整体提升我国居民的消费层次，达到促进国内经济均衡发展的目的。外汇储备具体的管理必须配套相应的资产管理制度，强化各个外汇储备管理体系当中工作人员的具体职责。在新型金融危机背景下，我国国家的外汇储备部门可以积极吸收国际外汇储备的先进经验，并且结合国内经济发展的实际需求，建立起完善的外汇储备管理体系。

一、新型金融危机下我国外汇储备管理主要存在的问题

1.1单一的外汇储备构成

我国目前外汇储备数额庞大，但是在整体层面看我国外汇储备的内部构成占比时，近三分之二的外汇储备投资于美国，并且要集中于美国联邦政府发行的债券。这种情况容易导致在国际性新型金融危机发生时，我国国内的金融市场受到严重的影响。目前，各国之间的经济呈现出联动发展的态势，若某一国家发生新型金融危机，则会导致全球经济产生强烈震荡。我国的外汇储备渠道较为单一，主要以美元为基本中心进行大规模的资产储备，此种储备状态可能会对我国的资产储备带来巨大的挑战。

2.2全球经济市场的不稳定性

新型金融危机明显特点是波及范围会更加深远，在全球经济形成联动发展的状态下，不同的国家在各自的金融监管体系下有着不同的发展模式，对待不同程度金融市场的冲击，其抗风险能力各有差异。并且新型金融危机向外扩散的速度极快，我国的外汇储备主要以美元为重要资产，全球化的金融市场环境下，某一国家产生的金融危机容易通过经济渠道进行转移和分散。

二、新型金融危机下中国外汇储备管理的战略

2.1降低美元资产在我国外汇储备当中的比重

新型金融危机预示着全球形成联动发展的金融市场，可能会共同面临着一系列的冲击，如果美国内部发生长期的金融动荡，则可能导致其股市当中众多的高科技股份企业生产经营出现问题，具体表现在股价的变动。中国外汇储备当中，美国国债占据了很大一部分比例，如若将其中一部分的美国国债转化成有着巨大发展潜力的国外公司股权，则可以充分降低我国外汇储备面临的亏损风险。并且，在投资外国公司股权转移的过程当中，中国资本可以借机进入其公司内部，借鉴国外先进设备的制造技术，为中国企业的长远发展和战略目标的制定做出卓有成效的贡献。

2.2投资国内市场

外汇储备只能用于购买国际市场上的内容产品，在其被用于直接刺激国内经济增长的过程中会受到诸多方面的限制。如果国家政府利用某一部分的外汇刺激其国内的经济，便需要经过二次兑换，此过程可能会导致产生人民币财富贬值的状况，间接引发货币流动性过剩的问题，并且可能会在一定程度上降低民众的消费需求。可以利用一部分外汇资产去国外购买更加廉价的建筑原材料等基础设施设备，为国家的建设项目提供原料支持，这种方法能够在最大限度上减少国家政府对基础项目的融资。民间资本的高效应用，可以在一定程度上缓解中小企业在生产经营过程中资金周转效率低下的问题。

2.3建立和完善国家内部的物资储备

外汇储备可以用于购买国外先进的科技设施，与此同时，国家外汇为中小企业的发展提供利息较低的贷款，能够保证人民币币值稳定的同时促进中小企业的生存经营。将一部分外汇储备作为国家政府的官方外汇储备，配套相应的货币政策进行宏观调控。另外一部分的外匯储备则由财政部或专业结构持有，选择多种方式的投资渠道进行外汇储备管理，可以用于购买国外稀缺的矿产资源等，综合增强国家的战略物资储备。

结 语

2008年全球性大规模的金融次贷危机，对国际外汇储备货币量大的国家产生了一系列影响，我国目前的外汇储备主要是以美元为基础，稳定性较差。外汇储备是国家层面数额较为庞大的金融性资产，可以为国家经济层面带来一定程度的收益。在新型金融危机背景下，我国可以运用一部分外汇储备对高新技术企业实行全方位的技术改造，优先对符合国家战略发展规律的重点企业进行税收政策扶持，推动我国向技术强国的全面转变。外汇储备的管理是一项长期的系统性工程，需要制定正确的外汇储备管理模式和体系，更好的应对全球性的金融危机。

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