关于农商行资金营运多元化管理的策略探究

近年来，国家宏观调控力度不断加大，对地方法人机构的流动性管理和盈利水平提出了更高的要求。资金市场业务恰恰就成为调整资产负债结构和流动性的节点，如何“用好、用活”资金，加强对资金营运的多元化管理，提升盈利水平也成为了农商行发展的重要目标。从目前的现状分析，一些规模较大的农商行金融市场业务创收占比已达30%-50%，部分行甚至超过50%；但绝大多数农商行的金融市场业务创收占比较低，目前有不少行还只停留在做存放同业和购买同业理财等简单的资金业务上。

在宏观经济L型走势阶段，传统业务利差收窄，不良贷款不降反升，同存业务收益较低等多重因素影响下，实践证明，金融市场业务是农商行转型发展的最优途径。因此，在资金营运的管理方面，必须配足精干力量，积极开展富余资金的运用，加强资金营运业务管理，防范资金风险，提高营运收益，这对农商行长远发展具有十分重要的意义。

一、资金营运发展存在的困境

（一）缺专业团队和专业型人才。

近年来，农商行受人才聘用机制和人才培养平台的限制，缺乏具有市场研究能力、策略分析能力和风险管控能力的成熟交易团队是目前普遍面临的发展瓶颈。

一行三会上半年一系列的“去杠杆、清通道”监管政策实施，对商业银行、券商、信托、基金子公司、保险行业的债券、票据、不良、代持、非银、协存以及资管等业务进行清查监管，可以预见随着金融市场业务进一步规范，单纯性的监管套利和凭借投资高风险产品换取高收益的机会将越来越少，最终立足于金融市场将取决于交易团队专业能力的高低。

（二）缺乏业务资质。

多数农商行主要是受自身资产规模、资产质量、经营状况、监管评级以及与省联社、银监、人行沟通不到位等因素，导致开展金融市场业务的资质达不到。规模较小的农商行目前开展的主要业务是比较简单的线上资金拆放、线下存放同业、购买同业理财，也有部分行涉及债券投资和电票业务，但多以持有或者调节信贷规模为主。

目前多数省份存在限制线下资金出省，导致中小型农商行资金多以同存和理财的方式较低的价格存放在省内大型兄弟农商行，匹配其金融市场业务中成熟的资产端，很轻松的就赚取200-300个bp，甚至更高，形成了省内大型农商吃肉，中小型农商喝汤的尴尬局面。

（三）缺认识、怕风险。

部分农商行担心开展金融市场业务的风险比较大，主要是因为对这块业务没有系统性的了解和认识造成的；如何将思想认识、制度落实、监管防控三个层面做好做强才是解决问题的根本所在。

二、资金营运多元化管理的策略分析

（一）积极申请业务资质，拓宽金融市场业务渠道。

首先要提升资产质量和资产规模，农商行在努力拓宽传统存款业务的基础上，更要转变经营策略，拓宽主动负债规模，积极消化和盘活不良；选派学习能力较强的人员报考相关业务交易、结算、风控及管理资格，在此基础上要做好与省联社、人行和银监等部门的沟通协调工作，积极申请金融市场业务资质。

（二）加强业务系统性学习，提高业务管理和风险管控能力。

任何业务都是有风险的，风险是未来收益的不确定性，目前多数农商行选择规避风险不做金融市场业务，主要是由于对金融市场业务缺乏系统性的了解造成的。系统性的学习金融市场业务可以通过全行高管及相关业务部门人员参加专业机构的系统性培训学习，以及拜访先进兄弟行现场交流观摩学习的方式，提高对此项业务的了解与认识。

金融市场业务风险管控能力可以从信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等方面着手，建立一套完整的风险防控体系，并在业务的发展中不断改进更新，完善风险防控流程和体系。

（三）以投顾带团队，用合作增收益。

农商行目前在同业业务中普遍面临“不缺资金缺团队”的发展瓶颈，对于这种困境可在业务开展初期选择专业机构提供的投顾服务，但不建议做委外业务。选择投顾业务既可以在具体业务中根据交易指令和交易策略，提升本行交易团队的市场研究能力、策略分析能力和风险管控能力，又可以借助专业机构的指导提高投资收益。

目前投顾服务提供方主要有券商、大型商业银行和金服公司等機构，各有优势，并且投资策略也各有不同。券商和大型商业银行业务开展时间长、规模大，在市场上有一定影响力，近几年多家金服公司开展的投顾业务发展也较快，相比券商、大行等机构，虽时间较短，规模较小，但其拥有为中小型银行提供综合金融服务的业务基础，对中小型农商相对了解，提供的投资策略比较符合该类农商的投资定位，并且不存在自营盘，双方收益属于正相关。

不论券商、大型商行还是金服机构，中小农商对于投顾业务的选择要慎重，适合本行业务发展定位的才最重要。

（四）广结同业资源，积极争取同业授信。

开展金融市场业务除了需要专业的交易团队以外，还要积累同业资源，争取同业授信，尤其是业务开展成熟以后对同业资源和同业授信的需求将更加明显，建议尽早争取和积累。同时对于防范本行流动性风险和信用违约风险，以及拓宽业务营销渠道，提高议价能力，增加投资收益都有一定的支撑作用。发展多层次的业务合作伙伴，不仅有利于各项市场业务的开展，也可以从不同方面弥补信息渠道少、调研力量薄弱、资产规模小的劣势。

（五）认清形势，确定策略

为了做大做强资金业务，进一步提升在市场上的影响力和知名度，应更加注重对国家宏观经济运行情况、各项金融政策法规以及金融市场新业务品种的研究，加大市场业务操作力度，不断调整、优化资产结构，大力发展核心客户群，加速资金周转，实现资金使用效益性、安全性、流动性的最佳结合。

作者简介：姓名：王彦君，性别：女（1987年9）籍贯：山东，学历：本科，单位：山东龙口农村商业银行股份有限公司。