2018-2019年中国煤炭产业经济形势研究报告
2019-03-06中国煤炭经济研究院煤炭产业景气指数研究课题组
中国煤炭经济研究院煤炭产业景气指数研究课题组
(中国矿业大学(北京),北京市海淀区,100083)
1 2018年中国煤炭产业经济景气度
中国煤炭产业经济景气度在2017年第三、第四季度出现较大幅度下跌至97.16后,于2018年第一季度出现反弹,至98.06,而后逐季盘落,二季度末97.94,三季度末97.72,至四季度末暨年末的97.68,分别下降了0.12、0.22、0.04。从总体上看,延续平稳运行的基本态势,但与上年度走势相比已发生变化。具体如图1所示,景气度明显趋弱,但降幅有收敛迹象。在跟踪研究的4个维度的10大指标中,在第四季度末同比上升的有5个,分别是煤炭产量、进口量、主营业务收入、利润和投资;下降的有5个,分别是出口量、库存、价格、应收账款和用工数。
图1 新世纪中矿(北京)煤炭产业景气指数(先行、一致、滞后指数)变化图
2 煤炭经济运行具体情况
2.1 供给
2.1.1 生产
2018年全国累计生产煤炭35.5亿t,同比增长5.2%,增速较去年同期加快2个百分点。其中,第一季度产煤8.05亿t,同比增长3.9%;第二季度产煤8.92亿t,同比下降1.3%;第三季度产煤8.98亿t,同比增长2.2%;第四季度产煤9.51亿t,同比增长11.43%,增速较去年同期扩大17.4个百分点。近5年我国原煤产量及同比增速情况见图2。
图2 近5年我国原煤产量及同比增速
2.1.2 进口
2018年全国累计进口煤炭2.81亿t,同比增长3.9%,增速较去年同期收窄2.2个百分点。其中,第一季度进口煤炭7541万t,同比增长16.6%;第二季度进口煤炭7059万t,同比增长3%;第三季度进口煤炭8295.9万t,同比增长15.9%;第四季度进口煤炭5227.3万t,同比下降20.9%,降幅较去年同期扩大8.5个百分点。近5年我国煤炭进口量及同比增速情况见图3。
图3 近5年我国煤炭进口量及同比增速
2.1.3 库存
2018年末,全国重点电厂存煤8141万t,可用18 d;秦皇岛港库存煤炭586万t,同比下降7%。
煤炭产业产成品资金占用为665.7亿元,同比下降10.4%,降幅较去年同期扩大9.1个百分点。一季度末煤炭产业产成品资金占用为743亿元,同比下降4.4%;二季度末为742.3亿元,同比下降6.5%;三季度末为723.6亿元,同比下降4.5%。近5年我国煤炭产业产成品资金占用及同比增速情况见图4。
图4 近5年我国煤炭产业产成品资金占用及同比增速
2.2 需求
2.2.1 主营业务收入
2018年主营业务收入为22660.3亿元,同比增长5.5%,增速较去年同期收窄20.4个百分点。其中,第一季度为5685.1亿元,同比增长2.7%;第二季度为6098.3亿元,同比下降11.5%;第三季度为6074.1亿元,同比下降10.3%;第四季度为4802.8亿元,同比下降9.7%,降幅较去年同期收窄16.7个百分点。近5年我国煤炭产业主营业务收入及同比增速情况见图5。
图5 近5年我国煤炭产业主营业务收入及同比增速
2.2.2 出口
2018年全国累计出口煤炭493.4万t,同比下降39%,降幅较去年同期扩大32个百分点。其中,第一季度出口煤炭96.8万t,同比下降60.5%;第二季度出口煤炭139.7万t,同比下降52.3%;第三季度出口煤炭108.7万t,同比下降15.1%;第四季度出口煤炭148.2万t,同比下降1.9%,增速较去年同期大幅回落。近5年我国煤炭出口量及同比增速情况见图6。
2.2.3 价格
2018年末,环渤海23.0 MJ/kg动力煤价格为569元/t,同比下降1.6%,降幅较去年同期收窄0.9个百分点。第一季度末环渤海23.0 MJ/kg动力煤价格为571元/t,同比下降5.6%;第二季度末为570元/t,同比下降1.2%;第三季度末为569元/t,同比下降2.9%。年末出厂价格指数为104%(去年同期为100%)。近5年我国环渤海地区煤炭价格走势情况见图7。
图6 近5年我国煤炭出口量及同比增速
图7 近5年我国环渤海地区煤炭价格走势
2.3 效益
2.3.1 利润
2018年我国煤炭产业实现利润总额为2888.2亿元,同比增长5.2%,较去年同期290.5%的增速大幅度回落。其中,第一季度为744.1亿元,同比增长18.1%;第二季度为819.9亿元,同比增长7%;第三季度为763.5亿元,同比下降3%;第四季度为560.7亿元,同比下降19.6%,较去年降幅扩大14个百分点。近5年我国煤炭利润总额及销售利润率情况见图8。
图8 近5年我国煤炭利润总额及销售利润率
2.3.2 回款
2018年末全国应收账款为2403.5亿元,同比增长0.6%,降幅较去年同期回落6.7个百分点。其中,一季度末应收账款为2563亿元,同比下降5.8%;二季度末为2603.6亿元,同比下降5.6%;三季度末为2552.2亿元,同比下降7.8%。近5年我国煤炭产业应收账款及同比增速情况见图9。
图9 近5年我国煤炭产业应收账款及同比增速
2.4 发展
2.4.1 投资
2018年固定资产投资总额2804.63亿元,同比增长5.9%,增幅较去年同期扩大18.2个百分点。其中,第一季度固定资产投资总额为263.37亿元,同比增长3.7%;第二季度固定资产投资总额为865.26亿元,同比增长0.7%;第三季度固定资产投资总额为925.86亿元,同比增长3%;第四季度固定资产投资总额为750.15亿元,同比增长17.9%,增幅较去年大幅度扩大。近5年我国煤炭产业固定资产投资总额及同比增速情况见图10。
图10 近5年我国煤炭产业固定资产投资总额及同比增速
2.4.2 用工
2018年11月底从业人员为324.5万人,同比下降4.6%,降幅较去年同期收窄4.2个百分点。与一季度329.8万人、二季度329.3万人、三季度326.6万人相比有所下降。近5年我国煤炭产业从业人员及同比增速情况见图11。
图11 近5年我国煤炭产业从业人员及同比增速
3 2018年煤炭产业经济基本平稳运行的原因
2018年,在世界经济增速放缓、贸易战爆发、美元强势、外部压力大的背景下,中国经济虽延续稳中向好态势,但下行压力也持续加大,结构性问题进一步暴露,资本市场疲软下行,金融风险加剧。中国煤炭产业在复杂多变的国内外经济形势下,依然能延续基本平稳运行态势实属不易。
3.1 得益于党中央国务院的坚强领导,政策的及时调整
在“百年未有之变局”的2018年,面对接二连三的突发事件和挑战,以习近平同志为核心的党中央,面对突变有静气,应对挑战有定力,坚持以新时代中国特色社会主义思想为指引,坚定践行“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念,坚持改革开放、稳中求进的工作总基调,努力发挥制度优势,及时调整政策,五指并拢,打出稳就业、稳金融、稳外贸、稳投资、稳物价、稳预期的政策组合拳,使煤炭产业延续平稳运行态势所需的外部环境未在“百年未有之变局”中遭到破坏。
3.2 得益于供给侧结构性改革的深入推进
2015年11月10日,习近平同志在中央财经领导小组第十一次会议上提出“推进供给侧结构性改革”。为完成供给侧结构性改革“三去一降一补”,即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板的重点任务,国务院连续发文作出相关部署。《国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》、《降低实体经济企业成本工作方案的通知》、《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》陆续下发。
自文件下发以来,煤炭产业积极贯彻落实。截至目前,累计化解过剩煤炭产能近7亿t,产能过剩问题得到有效化解;在以债转股为主要手段的去杠杆过程中,企业资产负债率不断攀升的势头得到遏制;以降低政策性成本为重点的降成本过程中,有效缓解了企业成本居高不下的矛盾;以解决产业发展过程中内生动力不足、转型升级迟缓问题的多项补短板措施正在全面推进,以对接煤炭产业高质量发展。
设想,若没有这几年的供给侧结构性改革,落后产能没有退出,过剩产能没有化解,过高的杠杆率没有稳下来,成本不降下去,短板不补上去,在整个煤炭产业需求疲软,有效需求没有跟上来的情况下,煤炭产业实现供求平稳的现状是绝不可能的。
3.3 得益于煤炭产业开放合作的有序推进
开放合作包括对外开放和对内开放。对外开放即跨国合作;对内开放即打破所有制、地域以及产业界限的合作。改革开放40年来,煤炭产业有序推进开放合作,实践证明,开放合作是煤炭产业取得成功的法宝。多年的开放合作为煤炭产业平稳发展添砖加瓦:地域间的流通促进了煤炭资源优化配置;在国有和民营企业深度融合的体制机制下,企业积极性增强,内生动力加大;行业间矛盾得到有效化解,交易成本降低;许多先进的煤炭企业坚持“引进来”和“走出去”并举,在资源出现瓶颈的情况下,依然保持良好发展。兖矿集团在煤炭企业普遍面临杠杆居高不下、融资难且贵的困境时,积极主动寻求海外资源,在国际市场发行股票,历经十多年的发展,目前已成为澳洲第一大煤炭生产商。河南能源化工集团首开河南国企海外融资先河,海外募集资金6250万美元,有效解决了项目投资和偿还到期带息负债问题。神华曾一度瞄准蒙古国的煤矿资源,于2014年成功获得世界最大的未开采煤矿——塔本陶勒盖煤矿的开采权。国家能源集团由神华和国电电力重组而成,经过一年多的运行证明是成功的,二者的重组战略有效减少了重复投资,缓解了未来煤炭、电力等行业潜在产能过剩压力,使集团内部资源得到更充分利用,降低运营成本,实现规模效益。
3.4 得益于下游产业较为给力
国家统计局调查数据显示,2018年,全社会用电量68449亿kWh,同比增长8.5%,创2012年以来增速新高;全国6000 kW及以上电厂发电设备累计平均利用小时3862 h,同比增加73 h,各类型发电设备利用小时均同比增加。在化解过剩产能、出清“地条钢”等一系列改革政策措施推动下,钢铁产业运行情况在2018年保持稳中向好发展态势,尤其是“一带一路”的建设刺激了钢铁产业的有效需求。全国粗钢产量首破9亿t,达92826万t,同比增长6.6%,这是2015年中国钢铁产业步入低谷以来的最快增速;钢材产量110552万t,同比增长8.5%。全国水泥产量为217667万t,同比增长3.0%。水泥产业在环保整治错峰限产、集中停产、优化产能结构和加强产能置换等政策推动下,水泥价格一路上扬,2018年全国均价达458元/t,较2017年上涨100元/t。综合分析,下游产业对稳定煤炭需求、维持价格稳定较为给力。
3.5 得益于煤炭企业发展方式转变和动能转换
多年来,煤炭企业习惯在市场疲软、价格盘落情况下,在市场重压之下,不仅没有限产、减产,反而通过提高产量的方式,薄利多销。在新的历史条件下,随着“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念日益深入人心,煤炭企业顺应时代潮流,积极寻求发展方式的转变和动力转换,全面贯彻高质量发展,逐渐由高速增长的规模速度型转变为高质量发展的质量效益型。主动放弃价格战和市场争夺战,朝精细化管理方向迈进,根据市场需求变化主动调整产量,稳定煤炭价格,加强内控管理,降本提效,主动对标高质量发展,实现了增速放缓条件下的稳定运行。
4 2019年预期
综合分析国内外经济形势,结合煤炭产业自身发展的客观实际,2019年我国煤炭产业下行压力较大,短期内难以改变景气度缓慢下行趋势;从已经和正在发生的诸多变化看,若调控不力,供求平衡的局面有可能被阶段性打破,煤炭市场价格下行的可能性较大。对此不可掉以轻心,要做好2019年过苦日子的准备,但也不必过于悲观,若无重大意外,不会出现始于2012年初那种“飞流直下三千尺”式的断崖式下跌;随着供给侧结构性改革的进一步深入,政府逆周期调控政策的陆续出台,及由此而产生的新动能的释放,景气度缓慢下行的态势会暂时改变趋势,温和向好,但对此期望值也不宜过高,不会出现2016年那种“煤超疯”式的报复性大幅反弹行情。总体来看,若无重大意外,2019年我国煤炭产业景气度将呈现缓慢下行、温和调整、先抑后扬、相对平稳、稳中向好的态势。
4.1 世界经济形势不容乐观
2018年世界经济发生了“百年未有之变局”,爆发了史上最大规模的贸易战,已运行70余年的战后世界经济秩序面临挑战,保护主义、单边主义、孤立主义等逆全球化思潮甚嚣尘上,2008年世界金融危机后调整形成的弱复苏局面被打破。客观地讲,“百年未有之变局”的发生,不会在短期内化解,谈判中的贸易紧张局面并没有从根本上改变,大宗商品价格大幅跳水,将会影响被打破的弱复苏局面的修复。透过金融风险不断上升的现象可见,引发经济危机的云团在积聚,随时可能爆发金融危机,乃至经济危机;在地缘政治矛盾日益尖锐化的情况下,经济危机极易引发政治危机。总体来看,2019年世界经济形势不容乐观,区域性矛盾尖锐,局部性风险加大,美国等发达经济体从高增长转向衰退已很明显,新兴经济体面临的外部压力加大和挑战增多,增长率也将下降,增长动能减弱,增速相对2018年会有所放缓,做好经济下行应对是头等大事。国际货币基金组织已将近两年经济增长预期从3.9%下调至3.7%,1月21日再次下调至3.5%。
4.2 国民经济增速延续趋缓
在经济全球化、世界经济一体化的历史条件下,已经融入世界经济体中的中国经济目前没有办法摆脱百年未有世界经济变局之困扰,生变的世界经济已对中国经济产生重大影响。贸易战使外向型企业,尤其是电子通信、电气机械、化学产品等高新技术企业,面临成本增加、订单下降、减产歇业、调整重组的挑战。与此同时,为了防范金融风险,还要继续去杠杆,由于资本市场不给力,许多民营企业和中小微企业资金链断裂,产生了降杠杆与企业资金短缺并存的矛盾。2018年逐季降低的GDP增长速度还没有止跌迹象,预示2019年第一季度的经济增速趋缓还将延续。世界银行预测2019年中国GDP增速约为6.5%。2018年12月,制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,低于临界点,创三年新低。“稳中向好、稳中有变、变中有忧”将成为未来一段时间中国经济的发展态势。
4.3 煤炭市场需求增量有限
综合分析煤炭下游产业和替代能源发展态势,预测2019年我国煤炭市场需求增量有限。火力发电作为煤炭最大消费户,2018年全国基建新增装机容量同比减少,其中太阳能发电和火电新增装机减少较多,电源和电网完成投资同比下降;2018年钢材出口继续回落,全年出口6933.6万t,同比降低8.1%,“一带一路”建设对钢铁的需求也即将触及天花板,需求量减少;在“去库存”、“房住不炒”的政策背景下,房地产业仍将处于调整之中,建材市场继续低迷。
我国能源资源赋存结构是“富煤贫油少气”,石油和天然气进口量大。据中国石油企业协会预测,2018年我国石油对外依存度逼近70%,已成为世界上最大的石油进口国;天然气进口量也已高居世界第一;由于国内油价一直高于国际油价,国际原油价格暴跌进一步刺激了我国石油进口。煤炭与石油互为替代品的特性压缩了煤炭的有效需求,煤制油产业也受到影响。此外,在绿色工业发展和各类环境保护政策的约束下,新能源和可再生能源快速发展对煤炭的替代作用不断增强。在2019年全国能源工作会议上,国家能源局局长章建华指出,2019年,非化石能源消费比重要提高到14.6%左右,天然气消费比重提高到8.3%左右,煤炭消费比重下降到58.5%左右。
4.4 煤炭产业自身面对诸多困难
新中国成立以来,特别是改革开放40年来,我国煤炭产业有了长足发展,生产力水平大幅提高,生产关系有了极大改善。与此同时,也必须清醒地看到,产业自身存在的诸多问题,如产业集中度偏低、关联度较差、科技水平参差不齐、人员结构欠佳、投入产出效益不高、自我积累能力弱等问题,还没有从根本上解决;而且在改革发展过程中又产生了一些新的矛盾,如随着产能置换的推进和新建先进矿井的陆续投产,新过剩产能问题有可能生成,市场有效需求不能同步跟上,煤炭市场价格有下跌的忧虑,企业盈利水平有下降趋势,自我积累能力会进一步减弱,正在推动的“去杠杆”还没完全落地,又不得不再去融资“增杠杆”;在资本市场不给力,融资难、融资贵的环境下,纾解资金供给不足之困惑,将成为煤炭产业下一步发展面对的困局。不仅如此,随着科学技术的进步,生态环境、安全生产约束条件的增强,还必须增加刚性投入。基于以上分析,客观地讲,煤炭产业脱困发展仍在路上,高质量发展任重道远。
5 新形势下中国煤炭产业发展思路与政策建议
5.1 发展思路
煤炭产业发展要立足于世界经济处在百年未有之大变局,国民经济中深层次问题尚待解决,产业经济结构性矛盾突出这一时代背景,坚定信心,审时度势,继续坚持稳中求进的工作总基调,坚持以供给侧结构性改革为主线,坚持五大新发展理念,坚持高质量发展的战略目标,抓住机遇,主动出击,守住底线,平稳运行。创造优异成绩向新中国成立70周年华诞献礼。
5.2 政策建议
5.2.1 坚定信心,砥砺前行
面对“百年未有之大变局”和异常复杂的经济形势,首要的是要有定力,要增强战胜困难的自信心。在复杂的形势面前,信心比金子更重要。坚信以习近平同志为核心的党中央的坚强领导,坚信伟大的中国人民的聪明智慧和力量,坚信中国特色社会主义制度优越性,坚信经过新中国70年发展历程,特别是改革开放40周年创新发展的中国煤炭产业已拥有足够的韧性和巨大潜力,长期向好的态势不会被扭转;坚信325万特别能战斗的中国煤炭产业大军一定能同心同结、团结一致、主动应变、积极排忧、砥砺前行。
5.2.2 审时度势,稳中求进
“百年未有之大变局”是挑战,同时也是机遇。人类社会发展史告诉我们,大变局中蕴藏大机遇。问题的关键是要善于在错综复杂的条件下看准机遇,抓住机遇,而关键之关键是审时度势,即能客观准确地研判把握不断变化的形势,顺势而为,稳中求进。
中国煤炭产业要密切关注国内外不断变化的新形势,加强对复杂多变形势的分析研判,适应新常态,引领新业态,利用大变局带来的大机遇,用开放的国际化视野谋划中国煤炭产业发展大计,抓住今年召开的第二届“一带一路”高峰论坛契机,积极拓展沿线国家煤炭产业经济发展空间,主动参与世界经济格局与秩序重构,努力塑造中国煤炭的大国形象,争取本应属于中国的话语权。要加强对国际国内资本市场的研究,抓住发达国家后次贷危机和债券危机资本市场调整的机会,加大资本运作力度,挖掘国内外金融资本对我国煤炭产业投资的热情;要利用好新中国成立70周年华诞这一历史机遇,努力调动煤炭产业职工为祖国做贡献的积极性、主动性、创造性;要根据能源结构性变化和市场信号的变化,调控产能释放,稳定煤炭供给,构建相对平衡和均态的市场格局,以实现煤炭价格的相对稳定。
5.2.3 转变方式,高质量发展
发展是解决我国一切问题的基础和关键,而如何发展是发展问题的关键所在。40年改革开放使中国进入了一个新时代。新时代的世界政治、经济格局必然发生变化,更为激烈的国际竞争将成为新常态,近期爆发的中美贸易战足以证明。国内主要矛盾的转变,也要求我们转变发展方式,从高速增长转向高质量发展,从根本上解决发展不平衡、不充分和不可持续问题,更好地满足人民日益增长的美好生活需要。
高质量发展一般是指行为主体为应对生存和发展环境的变化,而选择的发展方式或发展质量状态。本报告所说的高质量发展,是指以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,充分体现新发展理念要求,把创新作为第一动力,协调成为内生特点,绿色成为普遍现象,开放成为必由之路,共享作为本质要求,能够适应、引领新常态,更好地满足人民日益增长的美好生活需要的经济发展方式和发展质量状态。具体到煤炭产业就是要通过不断深入的改革与创新,推动企业制度、资产结构、工艺技术、生产服务、投入产出、安全生产、环境保护、社会责任等方面质量不断提升的发展方式,致力于形成“清洁、低碳、安全、高效”新业态。
5.2.4 深化改革,创新驱动
中国经济发展实践充分证明改革是促进经济增长与发展的法宝,创新是新旧动能转换的第一驱动力。习近平同志在中央经济工作会议上指出:“我国经济运行主要矛盾仍然是供给侧结构性的,必须坚持以供给侧结构性改革为主线不动摇。”新形势下煤炭产业高质量发展有赖于进一步深化改革,创新驱动产品和服务质量、投入产出效率、增长发展动能变革。
作为供给侧结构性改革主战场的煤炭产业,在党中央、国务院的正确领导下已经取得卓越成效,但仍需进一步深化,而且在改革进程中新产生的问题也需要在下一步深化改革中加以解决。去过剩产能要坚定不移,落后产能要坚决出清,扭亏无望的“僵尸企业”要坚决退出市场,同时要保护发展先进产能,给予政策支持,产能市场化减量置换值得推广,但要防止形成新过剩产能。去杠杆降低企业资产负债率是大势所趋、久久为功的战略性措施,但要考虑特殊时期的客观实际,要在不危及产业安全的前提下推进,去杠杆要先稳杠杆,要在替代资金确保落地到位的前提下进行。降低政策性成本要加大政府政策的逆周期调节力度,把正税清费工作继续推进下去,金融政策应适度增加灵活性和精准度,可采取阶段性降准降息措施调控资金供给量;深化放管服改革,清除“红帽子”中介,改善营商环境,降低制度性可交易成本;深化价格体制和形成机制改革,清除垄断,增加听证,降低用能、用地、物流成本;深化就业、社会保障制度改革,辅之以临时性措施,解决人工成本相对上升过快的矛盾。补短板作为供给侧结构性改革唯一一个做加法的任务事关全局成败,要针对煤炭产业内生动力不足、转型升级迟缓、不平衡、不协调、不可持续问题,通过科技创新、组织创新、体制机制创新,增强产业克服困难、应对挑战的韧性和化解风险能力,以确保国家能源安全和广大煤炭职工的福祉。