解析经济发展中的最优金融结构理论

万玉萍

【摘 要】随着社会经济的不断发展，金融体系在现代经济中的重要作用正日趋显现，世界各国都建立了自己的金融结构体系，我国逐渐形成了社会主义金融经济体系，为我国经济的发展带来了生机与活力。经济社会的发展，金融结构与经济增长存在着某种程度的相关联系。从经济发展的角度来看，金融投资对经济发展起着重要的支撑作用，本文对经济发展中的最优金融结构理论进行解析，为进一步优化金融结构理论提供参考。

【关键词】经济发展;金融结构理论;解析

随着我国社会经济的不断发展，金融体系在现代经济中的地位显得越来越重要。在现代经济发展中，世界各国金融体系结构存在着巨大的差异，正确认知和理解各国之间金融结构上的差异以及同经济发展之间的关系，不仅是金融界颇具争议的学术问题，而且具有一定的政策含义，从经济学的角度来讲，不同的金融结构对于经济发展有不同的影响，而单方面讨论金融体系特征往往难以确定那一种金融体系结构更有利于社会经济的发展。要弄清不同结构形式的金融体系与经济发展的关系，需要从金融体系和实体经济的特性两个方面着手，处于不同经济发展阶段的经济实体具有不同要素的禀赋结构，并由此产生决定与其相适应的最优产业结构。而处于不同产业的企业具有不同的规模特征、风险特征和融资需求。因此，处于不同经济发展阶段的实体经济对于金融服务的需求存在系统性差异，只有金融体系的结构与实体经济的最优产业结构相互匹配，才能有效的发挥金融体系的基本功能，有效地促进实体经济的发展。因此，在经济发展过程中的每一个阶段，都存在与其最优产业结构相适应的最优金融结构，假如金融体系的实际结构背离了其最优路径，就会降低金融体系的效率，并抑制实体经济的发展，甚至可能引发系统性的金融风险。

一、经济发展中的金融相关理论

（一）金融中的促进理论

在社会经济发展中，金融的调整与发展对于社会经济发展具有良好的促进作用，它能够通过提供货币支持，提升企业生产能力以及经济效率，解决因资金短缺而对企业生产的影响。在金融服务的支持下，一些企业在原有自身实力无法完成或者发挥出的效能，通过金融资本的注入可以得到充分的开发，使企业潜力得到激发并有效提高企业的生产经营能力，促进社会经济的不断发展。

（二）金融中的从属理论

金融业对经济发展具有良好的促进作用，但并不意味着金融业的发展就能够使国家和地方的经济强胜。这是因为金融业是为实体经济服务的，金融业的发展局限在国家在一个阶段实体经济的能力之下，国家实体经济增长，金融业才能得到发展。以企业贷款为例，银行借贷支持企业进行开发生产，并从借贷中获取一定额度的利息。企业通过银行借贷资金的支持，生产获得发展，而银行也从企业发展中获得借贷利润。因此，金融具有经济从属性特征，而不具备主动性，金融与经济发展之间的关系是从属关系。

（三）什么是最优金融结构

金融结构中的最优不单单指的是自身结构的最优，它是与各个阶段实体经济发展相适应、相匹配的金融结构，处于这种最优金融结构状态下的金融资源配置的效率最高。其金融风险也最小，金融稳定性也最为稳健，企业经济发展水平最高。最优金融结构具有动态性特征，它不是静止的，也不是唯一的，最优金融结构是因内外部因素的变化而发生变化，金融结构很难经常保持最优状态，它会因为某些因素的影响而发生偏离最优路径的现象。金融结构偏离最优状态会降低经济发展水平，金融稳定受到冲击，也有可能会引发金融危机。适时的通过对金融政策的进行调整，将会减少金融结构偏离最优状态所带来的不良影响。

二、最优金融结构与各要素之间的关系

（一）同融资者之间的关系

金融与融资者之间的关系是从属关系。两者互相依附，金融业需要从融资方获取融资利润，而融资者（企业或个人）需要获得金融业（银行）的资金支持。企业或个人融资者经济发展了，金融业的利润才有保障。金融融资存在不定性，带有一定的风险。因此，金融业对融资方的融资行为需要进行验证，确立融资资质，减少金融风险。

（二）最优金融结构与产业结构要素之间的关系

金融服务中，对产业结构要素选择的正确性与先进性是最优金融结构稳定性的保障，在企业发展过程中，企业的金融制度直接决定了企业的生产经营水平、风险系数和发展潜力。同时产业结构要素最大值要与金融服务相匹配。能够激发金融服务的最大值和企业的最大产能，确保产能体系能够获得最高价值，并得到最优金融结构。如银行对融资者的选择，一般情况下，银行对那些没有资产抵押或资产及其它抵押方式的价值低于借贷金额的，银行是不予借贷和融资的。

三、经济发展中的最优金融结构分析

经济发展中的最优金融结构具有一定的经济发展阶段性特征，国家在经济发展中最优金融结构会不断的调整发生变动，金融结构的调整与禀赋要素有着直接的关系。

四、金融结构问题与金融优化对策

（一）我国的金融结构问题

在我国经济不断发展的过程中，我国金融结构随着经济的发展曾发生过多次变革与调整。目前已经形成了以存款、通币、股票债卷、保险等多种形式并存的多元化格局。但随着经济建设的不断深入与发展，加上国际经济环境的疲软，我国金融结构仍未能达到最优状态。主要问题是，直接金融比重偏低，间接金融比重过高，金融结构分散转移风险能力较差，金融风险主要集中在银行体系之中，中国金融行业主要以银行业为主导，产品单一，金融创新能力不足，金融结构优化相关配套政策法规比较滞后，影响金融体系功能的正常发挥。

（二）我国金融结构的优化对策

金融服务是依托于实体经济的发展，其最优金融结构必须与实体经济发展相适应，要使金融结构得到进一步的优化，我们从两个方面进行探讨，一是金融结构去向优化的优化与调整方向。它包括积极发展金融市场，构建多元化金融平台，深化债券市场的改革，营造和建立规范化金融环境，积极推进资产证券化发展，调整金融结构，吸引更多投资者参与金融服务。二是建立金融结构偏离的应对防范措施，在金融结构最优路径下完善银行的监管法律体系，推进银行业改革开放力度，采取净资本管理约束的信贷类业务，禁止开展非标资金池业务，同时加强产品信息披露和公开，进一步健全和完善金融生态环境，包括法律环境的建设和社会信用体系建设。加快金融创新步伐，加快互联网金融技术部门规章与标准的制度，建立健全分类监管与動态监管体系，实现创新与监管并行。

五、结语

我国经济社会发展中，经历了无数次的调整和改革，其目的是为了更好的推动经济向效益最大化发展，使金融结构更加优化。目前我国正处于经济发展新常态阶段，要实现金融结构与经济发展相匹配，就应该结合我国企业发展的体系结构和社会发展趋势，以最合适的方法选择金融服务，使之进一步达到最优金融结构，进而推进经济社会向更高层次发展及金融体系的完善。

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