杜邦财务分析体系在企业财务管理中的应用研究

范嵘

（上海商赢乐点互联网金融信息服务有限公司，上海 200235）

1 引言

随着经济的飞速发展，各大企业对经济管理问题日益重视。如何更好地把握经济状况，是每一个企业面临的问题。杜邦财务分析体系正是这样一种有效的手段，可谓是财务管理中的一本教科书，掌握并正确使用该方法有利于对财务进行有效管理。杜邦分析法是用来测量企业的情况和股东的收益情况，以及对企业进行综合评价的一种常用方法。主要应用方法是使用几种金融比率来分析体现出企业的财政情况。因为该方法是由美国的杜邦企业所创造的，故名杜邦分析法，其主要内容是通过计算的比例数值来系统地分析一个企业的综合实力，本文主要讲述其方法的重要性以及使用过程，希望能为企业提供一定的参考意见。

2 杜邦分析法原理

杜邦分析法主要的精髓就在于比例的分析。通过对各种内容比例的计算，将企业的能力情况用数字进行系统的表达，来通俗易懂地进行分析和整理以及最后的评估。其方法的工作公式为：

权益净利率=资产净利率*权益乘数

资产净利率=销售净利率*总资产周转率

销售净利率=净利润/销售净额

通过上面的三个公式可以系统高效地分析企业多方面情报，可以综合分析评价一个企业或企业的经营水平。例如，在投资过程中，股东的收益情况，以及企业的整体收益情况。纯利润和收入总资金的关系，都可以由该公式计算得出。不光是大型企业，其对于多数企业都适用，是评价企业综合能力的有效手段。

3 杜邦财务分析体系应用于企业财务管理存在的主要问题

3.1 缺乏实时性

杜邦分析法对企业的财政金融评价体现的是全年或者一段时间，因为计算公式需要数字，而数字是庞大的金融数字量，没有一定的时间和金融交易是不会有足够的数字来进行公式运算的，这就导致了杜邦分析法对于对企业的评价和分析仅仅是大方面的概况。它只是对一个企业整体形象的分析。而且庞大的运算量需要企业对于账务处理不能有差错，并且需要对企业的每一笔金融交易都进行及时整理。最后得出的数据只是一段时间内的整体情况的反映，这就导致企业不能及时发现企业存在的问题，也就是说没有实时性。例如，某公司或某一个企业当下就想知道利润问题或者资金状况，而杜邦分析法无法做到，也许通过企业的计算最后大方面的角度来看企业的盈利情况是较好的，但是其中可能有的时间是亏损的，而较大的时间，所赚得的利润弥补亏损，使企业不能及时发现问题，这对企业的管理来说是相当严重的问题。

3.2 没有考虑预留的利润情况

也就是说企业的集中管理当中，金融部门会对企业的纯利润进行分析处理，并且对亏损进行处理，然后综合对每一位股东进行分红。但是如果只看杜邦分析法的话，杜邦分析法并不包括对每一位股东的分红情况的分析和评价。而作为股份制有限企业来讲，对每一位股东的分红情况是至关重要的。没有考虑到股东的分红情况，对企业是没有实际意义的。简单来说就是杜邦分析法只能整体地分析企业的实力水平，而对内部的一些具体信息不能得到充分了解。所以如何解决杜邦分析法存在的瑕疵和缺点，对企业而言是至关重要的。

4 杜邦分析法应用于企业财务管理的改革和创新

4.1 实时分析监控金融交易

杜邦分析法对企业的评价和整理内容只是在宏观内容上体现的[1]。例如，企业资金利润比率，企业财产比例，企业欠债比率，以及企业的盈利比率。对公司或企业只是一个概念上的系统上的大体分析，所以要对其进行改变，对企业的金融管理进行实时监控，将每一笔金额交易和流动资金都进行数据保存和整理，以表格的形式进行归纳分析，这样就可以改变杜邦分析法无法发现企业负债的缺陷，监控收入比以及单日的实时流量，可以精确到每一天来对企业进行实时管理。这样既可以使计算出来的数值更加体现目前水平，更能提高企业的运营效果和收益情况。按照这样的方法来优化改革杜邦分析法，可以帮助企业更好地掌握财务情况，并便于管理。

4.2 增加预留资金算法

如何看待一个企业，杜邦分析法目前能做到的是一个企业整体的收入情况和综合实力，其所缺少的实时性在上一段已经提出研究和解决。还存在的一个问题，就是企业的预留启动资金。企业的流动资金解决了，而预留资金的问题尚未解决。二者对企业来说是并重的，然而老套的杜邦分析法无法做到这点，所以应该大胆改变杜邦分析法的算法公式，引进更多的企业数据，来对企业的预留资金情况进行计算。股份有限制企业的启动资金是庞大的，流动资金瞬息万变，而企业的预留资金情况，可以保证一个企业的实力底蕴，企业的预留资金是企业的隐藏后备能源，因此对企业的预留信息的情况处理对企业是十分关键的[2]。如果说一个企业的预留资金不足，可能导致流动资金链断裂，这对企业来说是毁灭性打击，因此需要保证充足的企业预留资金。所以要在算法内容当中加入对企业预留资金的计算方式，以保证企业的未来发展。企业的发展前景好，可以为企业带来更多的投资和经济收益，而企业的发展前景差通过算法就会及时反映出来，让企业及时做出补救并处理，从而对一个企业的稳定发展进行安全的保证。同时可以针对不同企业来进行不同分析，公式可以根据企业的实际情况来进行改变和处理，从而使得杜邦分析法的实用性更强。通过因企业而异的特定算法，算出的预留资金比率可以有效地反映出企业的实际价值和发展潜力，有利于企业管理者对企业的未来升值空间的认知，可以更加了解自身企业的实际水平。通过对流入资金的创新处理和预留资金的创新处理，双层分析，双层管理，可以避免旧方法的杜邦分析法不能全面分析企业情况的问题，从而真正达到全面分析企业情况的“全面”二字的意义，使管理者对企业的资金有更好的管理和分配，提高企业的整体发展水平和效果。

5 结论

综上所述，可以发现曾经的杜邦分析法对分析企业的财务情况是有极大帮助的，可以系统地分析出企业的整体情况和经济收入水平。让企业管理者对自身企业的整体实力有全面的认知。但是在使用过程当中仍旧存在一些问题，并且严重影响到了企业的未来发展情况。因此为了塑造更美好，更强大的企业，在当今社会企业需要对杜邦分析法进行改革创新，具体因各个企业而异，针对不同的企业进行不同分析，创新不同的算法。着重处理企业的流入资金，实时反馈问题，改善企业的预留资金问题，通过对企业实施金融交易的记录和处理来分析企业的流动资金问题，计算企业的预留资金比率来解决预留资金不足的问题。这样双管齐下可以提高杜邦分析法的实用性和适用性，为企业和公司的管理做出更大的贡献。