2019年6月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

6月份，全国大部玉米产区光温水匹配较好，土壤墒情适宜，利于夏种夏播玉米幼苗生长和春播玉米正常生长。6月下旬东北地区、华北春玉米处于三叶至拔节期；西北地区大部处于七叶至拔节期。黄淮、西北地区东部夏玉米处于播种出苗至三叶期。河北中南部和山西南部土壤墒情偏差，对适时夏种和作物出苗不利。

6月份，国内玉米饲用需求放缓，工业需求下降。农业农村部数据显示，5月份400个监测县生猪存栏环比下降4.2%，同比下降22.9%；能繁母猪存栏环比下降4.1%，同比下降23.9%。受非洲猪瘟疫情影响，玉米饲料消费低迷。6月份，玉米淀粉行业平均开工率65%，环比下降8个百分点，同比下降8个百分点；玉米酒精行业平均开工率64%，环比下降1个百分点，同比下降2个百分点。加工利润不佳，今年深加工行业停机检修偏早，6月开工率环、同比均下降。

6月份，东北玉米市场价格回落，华北涨跌互现。6月底，黑龙江深加工企业三等玉米收购价1720～1780元/t，比月初下降40元/t；吉林深加工企业收购价1700～1800元/t，与月初基本持平；北方港口二等玉米收购价1850～1880元/t，比月初下降40～50元/t。受临储玉米拍卖底价上调提振，5月国内玉米价格普遍上涨。前期囤货的贸易商利润尚可，6月出货积极性增加。与此同时，6月南方销区非洲猪瘟疫情持续发展，饲用需求低迷，而进口玉米及大麦正处于集中到港期，供应宽松格局下广东港口玉米价格持续下降，倒逼北方港口玉米价格走弱。东北产区至北方港口玉米价格倒挂，而东北深加工企业大多使用自身库存和临储拍卖玉米，贸易商被动下调出库价格。6月底，山东潍坊深加工企业三等玉米收购价2020～2040元/t，比月初下降20～50元/t；河北石家庄收购价2030元/t，比月初上涨40元/t。6月华北地区贸易商忙于麦收，玉米出货量一度减少，叠加东北玉米到货不足影响，部分深加工企业上调玉米收购价。此后东北至华北玉米价格顺价，东北玉米到货回升，部分地区玉米价格小幅回落。综合来看，国内玉米市场短期供应宽松，玉米价格上涨动力不足，但在临储玉米成本的支撑下，玉米价格下降空间也非常有限。

6月份，CBOT玉米市场期价继续上涨。6月27日，CBOT玉米7月合约期价收盘443美分/蒲式耳，比月初上涨20美分/蒲式耳，涨幅4.7%。美国农业部6月份供需报告数据显示， 2019/20年度美国玉米产量预计创下四年来的最低水平，美国玉米期末库存降低到16.75亿蒲式耳，较上月下调幅度高达三分之一。与此同时，美国中西部玉米主产区多雨天气持续，加剧了市场对后期单产潜力的担忧，也提振CBOT玉米期货价格。受此影响，美国玉米出口报价提高，6月底美国2号黄玉米8月船期对我国南方港口CNF报价约240美元/t，加征25%关税后到港完税价2360元/t，进口亏损400元/t；如果不加征25%关税，到港完税价为1910元/t，进口利润50元/t，环比缩小 150元 /t。

据海关总署统计，2019年5月我国进口玉米75万t，上月为66万t，去年同期为76万t。2018/19年度（始于10月，下同）至今我国进口玉米302万t，去年同期进口量为225万t，同比增加34%。预计2018/19年度我国进口玉米400万t，同比增加15%。

二、小麦市场

6月份，新小麦收割工作持续展开。今年“三夏”小麦机收大会战自启动以来，由于装备保障有力，组织调度有效，天气总体晴好，麦收由南向北快速推进，鄂、豫、皖、苏、鲁、冀、陕等冬小麦主产区麦收进展顺利。随着新小麦上市量的增加，供应压力凸显。在各类收购主体中，各地轮换储备补库速度较快，面粉企业库存水平迅速提高。大部分面粉企业认为后期小麦价格上涨空间有限，建立大规模库存的意愿不强，有意放慢采购进度。加之当前处于面粉消费淡季，面粉企业消耗小麦库存的速度有限，补库积极性受到抑制，新小麦价格呈现“高开低走”。截至6月底，河北石家庄（国标一等，下同）普通小麦进厂价2290元/t，邯郸为2280元/t；河南新乡为2300元/t，郑州为2290元/t；山东菏泽为2260元/t，济南为2280元/t，安徽宿州为2250元/t，江苏徐州为2280元/t，月环比回落60～120元/t。

6月份，随着新小麦上市量的增加，面粉企业及贸易商参加政策性小麦拍卖的积极性下降。6月份共进行4次最低收购价和临时储备小麦拍卖，成交量总计为15.23万t，低于上月的65万t。

6月份，随着新小麦使用量的增加，制粉成本下降，同时进入暑期，气温上升和大中学校放假，食堂采购量减少等因素均对面粉消费不利，面粉价格呈现偏弱走势。截至6月底，河北石家庄特一粉出厂价3000元/t，山东济南为3050元/t，河南郑州为3080元/t，安徽宿州为3060元/t，江苏徐州为3140元/t，月环比回落30～90元/t。

6月份，麸皮价格小幅上涨。截至6月底，河北石家庄麸皮出厂价1080元/t，山东济南为1060元/t，河南郑州为1070元/t，江苏徐州为1150元/t，安徽宿州为1120元/t，月环比上涨10～60元/t。近期面粉销售情况不佳，部分面粉企业根据订单，减少开工时间，麸皮供应量减少，麸皮价格小幅上涨。但猪瘟疫情影响仍在持续，生猪整体存栏量下滑，猪料企业对麸皮的需求有限。同时随着气温的上升，麸皮存储难度加大，也抑制麸皮价格上涨空间。

海关数据显示，2019年5月我国进口小麦19万 t，上月为 19.7万 t，上年同期为 61.5万 t。2018/19年度（6月至次年5月）我国进口小麦269万t，上年度进口量为368.5万t，同比减少27%。分国别来看，2018/19年度美国与澳大利亚两国小麦进口量减少，加拿大、哈萨克斯坦、俄罗斯三国小麦进口量均出现增长。

国际小麦价格方面，6月份美国小麦期货价格上涨。截至6月底，CBOT主力合约期价由月初的514.5美分/蒲式耳上涨至527.25美分/蒲式耳。美国小麦期货价格上涨一是美国小麦优良率有所下滑，冬小麦收割进度也慢于去年同期，支持小麦期货价格；二是欧洲天气高温干燥，法国和德国等欧洲西部地区出现热浪，威胁到当地小麦单产潜力。

三、大豆市场

当前东北地区大豆处于第三真叶至分枝期；江南处于结荚鼓粒期。西北地区东部、黄淮地区夏大豆处于播种出苗至分枝期。2019年有关部门积极推动大豆振兴计划，加上上年大豆种植收益高于玉米，使得农户大豆种植积极性较高，播种面积超过之前预估。国家粮油信息中心预计，2019年我国大豆播种面积为905万公顷，较上月预估上调20万公顷，较上年的840万公顷增长7.7%。春播以来我国北方大部光温适宜，特别是黑龙江降水增加，土壤墒情良好，利于大豆生长。预计今年全国大豆产量1740万t，较上年增加140万t，与2004年历史最高产量持平。

进口方面，5月份我国进口大豆736万t，低于4月份的764万t和去年同期的969万t。根据船期监测，预计6月份大豆到港750万t，低于上年同期的870万t，7、8月份到港量分别为950万t、880万t。预计2018/19年度我国进口大豆8400万t，低于上年度的9413万t。6月29日举行的中美元首会晤中，国家主席习近平和美国总统特朗普同意，中美双方在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商。新一轮谈判启动后中国是否增加对美国大豆的采购，这将影响本年度大豆进口量。

国内需求方面，据农业农村部统计，5月份生猪存栏同比下降22.9%，能繁母猪存栏同比下降23.9%，同比降幅均为历史新高。6月份四川、湖南疫情严重，当地猪饲料消费明显下降。畜禽价格冲高回落也影响消费需求，预计6月份豆粕消费环比减少，由于压榨量增加，豆粕库存快速增加。6月30日，国内主要油厂豆粕库存为92万t，比上月同期增加26万t，比上年同期减少34万t。预计2018/19年度我国豆粕饲用消费量为6600万t，同比减少5.8%，2019/20年度尽管生猪存栏处于低位，但猪肉价格有望创新高，饲料配方中豆粕添加比例将维持高位、工业饲料占比提高，加上禽料需求较好和本年度基数偏低，预计2019/20年度我国豆粕饲用消费量增至6880万t。6月份豆棕油价差扩大，棕榈油消费进入旺季，挤占豆油消费需求，豆油消费依然疲软，库存继续上升。监测显示，7月1日全国主要油厂豆油库存为150万t，环比增加8万t，同比减少2万t。预计2018/19年度豆油食用消费1475万t，同比减少50万t。预计2019/20年度我国豆油食用消费量提高至1600万t。

国际市场方面，美国农业部最新发布报告称，2019年美国大豆播种面积为8004万英亩，远低于3月种植意向的8462万英亩和市场平均预估的8435英亩，去年美国大豆播种面积为8920万英亩。本次报告基于6月初农民已播面积加上种植意向，并未体现种植意向改变或者弃种后的情况。截至6月30日，美国大豆播种工作完成92%，上年同期为100%，五年平均进度为99%，市场疑虑美国农业部报告并不能反应播种严重落后的影响。美国农业部将于8月份重新调研，采样范围涉及14个州的四种作物。按照8004万英亩的播种面积和趋势单产49.5蒲/英亩，预计美国大豆期末库存仍在8亿蒲左右，如果单产降至45蒲/英亩，期末库存降至4.65亿蒲。布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告称，截至6月26日，阿根廷大豆收割进度约99.5%，预计产量为5580万t，远高于上年的3510万t，创下19年来的次高水平。

国内外价格方面，7月3日，8月船期美国大豆对我国港口CNF报价384美元/t，折合完税成本约3770元/t（加征25%进口关税），巴西大豆CNF报价391美元/t，折合完税成本约3103元/t，较上月同期下跌87元/t。7月3日，黑龙江地区食用大豆收购价格为3620～3660元/t，油用大豆收购价格为3320～3360元/t，较上月同期上涨40～60元/t。农户手中余豆逐渐见底，收购价格小幅走高。

四、市场展望

（一）玉米市场 2019年，全国各地继续推进农业供给侧结构性改革，并组织实施大豆振兴计划，一定程度上将压减玉米播种面积。加之2018年12月至2019年第一季度玉米价格持续疲软，农户种植玉米效益偏低，部分农户有改种大豆意愿。综合影响下，预计2019年玉米播种面积为4153万公顷，比上年减少59.9万公顷（899万亩），减幅1.4%；比上月预测值减少22万公顷，减幅0.5%。5月中上旬东北玉米产区出现旱情影响春播，但随后连续3场降雨解除旱情，东北产区春玉米出苗生长形势良好。加之当前华北夏播较为顺利，预计2019年玉米单产为6.15t/公顷，比上年增加0.04t/公顷，增幅0.7%；比上月增加0.03t/公顷，增幅0.5%。预计2019年玉米产量为2.554亿t，比上年下降193万t，降幅0.8%；比上月预测下降20万t，降幅0.1%。预计2019/20年度我国进口玉米400万t，与上年持平；与上月预测值持平。

7月份预计，2019/20年度我国玉米年度总消费量为28196万t，同比增加903万t，增幅3.3%；比上月预测值下降201万t，降幅0.7%。预计2019/20年度饲料消费17700万t，同比增加200万t，增幅1.1%；比上月预测值下降200万t，降幅1.1%。预计2019年下半年生猪价格大幅上涨，将刺激养殖企业补栏积极性和增加生猪出栏体重，有助于饲料需求恢复。

7月份预计，2019/20年度玉米工业消费8500万t，同比增加700万t，增幅9%；与上月预测值持平。从当前规划与实施项目看，预计2019/20年度玉米深加工产能在1.25亿t左右，同比增加约1400万t，玉米工业消费将继续增长。考虑稻谷“去库存”政策，预计仍将有部分重度不宜存的稻谷替代玉米生产燃料乙醇。

7月份预计，2019/20年度玉米市场产需缺口为-2256万t，缺口同比扩大1096万t。

（二）小麦市场 根据各省种植情况汇总，主产区冬小麦种植面积呈现稳中略减态势，其中河北省由于地下水超采治理，安徽省由于适度压缩赤霉病高发地区小麦种植面积，两省小麦种植面积下降幅度较大。7月份预计2019年全国小麦播种面积为2400万公顷，比2018年减少27万公顷，其中冬小麦播种面积2232万公顷，比2018年减少30万公顷。去年秋播以来，冬小麦主产区大部光热条件适宜，积温正常偏多，利于小麦干物质积累。降水及时有效，墒情适宜，利于生长发育。小麦单产情况将好于上年。7月份预计，2019年全国小麦单位产量为5.54t/公顷，比2018年增加126kg/公顷，其中冬小麦单位产量为5.64t/公顷，比2018年增加136kg/公顷；预计2019年全国小麦产量13300万t，比上月上调100万t，比2018年增加157万t，其中冬小麦产量为12598万 t，比 2018年增加 143万 t。

预计2019/20年度全国小麦食用消费量继续减少；同时新小麦质量普遍好于去年，可以达到国标二级以上水平，饲用及工业消费均出现下滑。预计2019/20年度国内小麦消费总量为12350万t，比上年度减少532万t，减幅4.3%。其中，食用消费为9230万t，比上年度减少50万t，减幅0.2%；饲料消费及损耗为1600万t，比上年度减少200万t，减幅13.3%，但比上月上调100万t，因为华北部分地区玉米小麦价差同比收窄，部分饲料企业收购小麦替代玉米；工业消费为920万t，比上年度减少280万t，减幅23.3%。7月份预计2019/20年度我国小麦进口量为350万t，比上年度增加81万t。预计2019/20年度全国小麦供求结余量为1300万t，比上年度531万t增加769万 t。

（三）大豆市场 预计2019/20年度我国大豆新增供给量为10640万t，其中国产大豆产量为1740万t，大豆进口量为8900万t。预计年度大豆榨油消费量为9050万t，同比增加400万t，增幅4.6%，其中包含200万t国产大豆及8850万t进口大豆；预计大豆食用及工业消费量为1515万t，同比增加15万t，年度大豆供需缺口为21万t。

预计2019/20年度我国豆粕新增供给量为7115万t，同比增加313万t，其中豆粕产量为7109万t。预计年度饲用豆粕消费量为6880万t，同比增加280万t，年度国内总消费量为7040万t，同比增加284万t。预计年度豆粕出口量为80万t，年度国内豆粕供需缺口为5万t。

预计2019/20年度我国豆油新增供给量为1741万t，同比增加116万t，其中豆油产量为1651万t，豆油进口量为90万t。预计年度豆油食用消费量为1600万t，预计工业及其他消费量为155万t，年度国内豆油供需缺口为26万t。