新华保险转型发展路径：续期拉动增长模式价值凸显未来大力发展健康险

李明敬

在行业日益强调保险姓保、回归保险本源的背景下，新华保险轉型所建立的“续期拉动增长模式”正逐步显示出其内在价值。从产品结构来看，“中国有最大的健康险市场。”万峰指出，下半年新华保险将继续落实稳中求进的总基调，大力发展以健康险为主的保障型产品。

顺势而为是需要大智慧的。

2016年3月31日，在新华保险2015年度业绩发布会上，新掌门万峰完成了自己的首次亮相。那一次，他说：寿险市场足够大，特别是税优型健康险和税优型养老险政策将为行业带来巨大的发展机遇。彼时，新华保险将业务结构优化设置为第一要务。

2018年8月29日，在新华保险2018年上半年业绩发布会上，仍然是c位的万峰用一组亮丽的数字对过往做出了回应：上半年，新华保险实现续期保费537.48亿元，同比增长27.6%；十年期及以上期交保费占首年期交保费的63.1%；健康险实现保费收入222.29亿元，同比增长33.9%；其中新单78.44亿元，同比增长12.8%，占首年保费的比例为55.5%，占比较去年同期提升19.1%。

在行业日益强调保险姓保、回归保险本源的背景下，新华保险转型所建立的“续期拉动增长模式”正逐步显示出其内在价值。从产品结构来看，“中国有最大的健康险市场。”万峰指出，下半年新华保险将继续落实稳中求进的总基调，大力发展以健康险为主的保障型产品。

从趸交到期交——保费增长模式转变

也是在2016年，保险业一场影响深远的改革正在发生：从产品设计到限制保险产品再到限制理财产品，保险姓保、回归本源的呼声渐行渐近，原保监会陆续发文停掉了中短存续期产品、限制了快速返还与附加万能险。尤其是2017年5月的134号文，让人措手不及。在2015年、2016年，连续两年银保渠道趸缴保费超过万亿元，几乎都是中短存续期产品。

在“保费唯上”的市场氛围中，新华保险早在2016年--年初就已经行动，开始转型——压缩趸交业务，着重发展期交尤其是长期期交型业务。一语道破：趸交和期交增长模式的最大区别就在于可持续发展能力的不同。

2016年，新华保险在趸交业务减少117亿元的情况下，保费规模略有增长；从保费结构上看，首年期交业务236.85亿元，同比增长41.3%；从年期结构看，十年期及以上首年期交保费收入141亿元，同比增长23.2%。保费增长模式已经发生了较大的转变，这也使得2016年新华保险的新业务价值达到104.49亿元，同比增长36.4%。

到2017年，新华保险共实现保险业务收入1092.94亿元，其中首年期交保费278.09亿元，同比增长17.4%，十年期及以上业务成为首年期交的主要来源，达到183.11亿元，同比增长29.6%。

2018年一季度，公司总体保费收入同比下降49.1%，在国寿、太保、平安中降幅是最大的，但是从期交保费来看，一季度个险渠道首年期交保费为91.73亿元，同比增长46.86%，银保渠道首年期交保费为29.63亿元，同比增长49.6%。与此形成鲜明对比的是，趸交保费的情况在不断下降。个险渠道趸交保费仅7.29亿元，同比减少34.23%；银保渠道趸交保费为0.26亿元，同比减少99.84%。

显而易见，期交保费已经成为拉动保费收入上升的主力，新华保险也实现了从趸交推动增长模式向续期拉动增长模式的转型。未来，随着期交保费的年期逐步延长，新华保险的发展后劲将不容小觑。

当然，转型之路并不轻松。万峰曾经说过，寿险要实现转型发展，最重要的是“耐得住寂寞、扛得住压力”。那么，在转型发展的过程中要耐住什么寂寞，抗住什么压力呢？国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任、教授朱俊生认为，保险市场可持续发展的真正障碍，恰恰是功利笼罩下的浮躁、逐利冲动及短视。保险行业很长一段时间以来一直存在着“唯增长”的导向与“保费冲动”的强烈偏好。因此，寂寞和压力来自于产权结构和体制。

从理财到保障——大力发展健康险

万峰透露，在10年期及以上首年期交保费中，健康险占比更是达到81%，较去年同期提升30%。这意味着，新华保险的业务结构已经发生调整，由原来的以年金险和两全险为主，转向以健康险为主。为何新华保险如此“钟爱”健康险呢？

在国际上，寿险业务主要分为两类，一类养老保险，另一类是健康险。这些也是最能体现保险保障功能的险种类型。成熟寿险市场发展的经验表明，随着人口老龄化程度的提高，人们对风险的关注逐步从过去的死亡风险转向养老与健康风险，承保生存风险的养老金和健康保险业务占比不断提高。以美国为例，其2014年寿险业保费收入中，年金保险保费收入3615.86亿美元，占比55%；健康险保费收入1583.91亿元，占比24%；人寿保险保费收入1383.08亿元，占比21%。

然而，作为一种重要的人身险产品，长期以来，商业健康险在国内的发展情况并不尽如人意。2012年，商业健康险保费收入尚不足900亿元，在人身险费率市场化改革，放开普通型人身险产品的预定利率，商业健康保险开始步入发展快车道。银保监会发布数据，今年上半年人身险业务中健康险保费同比增长了15.44%，增幅最大。其中6月单月实现了保费571亿元，同比增加51.9%，单月增速创新高。

随着人们的生活水平越来越高，健康成为关注的焦点。有资料显示，中国人的医疗费用个人承担是全世界最高的。从这个角度看，健康险有很大的市场空间。同样，养老险在中国也有很大市场，不过现在尽管有递延型税收养老保险的出台，但是在落地方面还需要梳理调整。所以，新华保险目前的发展重点仍然是健康险。万峰指出，今年二三季度，新华保险把“健康险”作为挖掘重点，取得的成绩也是有目共睹的，市场的需求非常大。

两年前，新华保险确定了“两步走”发展战略——2016年至2017年为转型期，调整业务结构、夯实发展基础；2018年至2020年为发展期，形成新的发展态势。可以说，2018年是新华保险转型后发展的元年，在崭新的发展期，新华保险的未来仍值得期待。