区域金融风险预警指标体系研究

萨爽

摘要：区域金融风险预警指标体系研究，要在综合国内外研究成果以及我国基本国情的基础上，将风险预警研究的范围划分为宏观经济环境、银行体系、经济泡沫、外部冲击以及债务影响等五个方面，以量化模型为基础，构建区域金融风险预警指标体系。具体而言，首先，选择120多项先行指标，建立一个较为完善的金融风险预警指标体系；其次，对于新构建的金融风险预警指标体系，需要从不同的期限对我国的金融体系进行实际的检验论证；最后，实际验证发现，我国目前的金融风险预警指标体系并没有及时有效的给出安全预警信息。在这篇文章中，笔者将对区域金融风险预警指标体系做出综合的论述分析，并对金融风险预警指标体系中的各个指标所占的比重进行科学的计算，最终根据具体的计算结果和区域经济的特点以及发展速度，构建一个完善科学的区域金融风险预警指标体系并对此进行推广，可用来及时有效地判断区域金融风险的实际状况并发出相应的预警指示。

关键词：区域金融；风险预警；指标体系；量化研究

2017年12月中央经济工作会议提出，把防范化解重大风险作为三大攻坚战之首。防范化解重大风险重点在于防控金融风险，如何在供给侧结构性改革的过程中加强对金融风险的识别与监控，从而及时对超出可容忍水平的金融风险、特别是系统性金融风险进行及时有效地预警，进而成功防范和化解相关风险，成为金融从业者和监管者迫在眉睫的共同挑战。提前建立完善的区域金融风险预警指标体系，对于地方金融市场的风险做出及时有效的量化评估和预测，能够有效地对金融风险进行防范和缓解。

一、区域金融风险预警指标体系的简要概述和分析

根据金融风险的影响范围以及基本的表征，金融风险可以分为宏观金融风险、区域金融风险、微观金融风险。由于当今时代的金融网络化以及金融关系的复杂性和渗透性，金融风险具有极其强烈的联动性和自我增强的传播特性，因此，如果个别部门机构的微观金融风险逐渐积累、发展，可能会在未来发展成为区域金融风险，而如果一旦区域金融风险变得不可控，并跨越区域进行传播，就很有可能会导致整个金融行业出现不必要的动荡，甚至会造成金融危机。

因此，构建区域金融风险指标体系要综合考虑预警指标的经济学含义、数据的实际可得性，建立全面反映区域金融风险影响因素的指标体系，包括宏观经济指标、金融系统指标、泡沫风险指标、全球经济指标、行业发展指标等。

二、区域金融风险预警指标体系的构建过程

在构建区域金融风险指标体系阶段，应充分借鉴国外的指标体系选取方法，综合考虑预警指标的经济学含义和数据的实际可得性，将分别从不同层面选取具体指标构成金融风险监测指标体系，包括宏观经济指标反映宏观经济环境稳定性；金融系统指标主要包括监测银行危机和货币危机的指标，反映金融市场稳定性。

区域金融风险预警模型是指在选取特定样本的基础上，根据选取的预警指标，借助统计方法和计量经济模型，通过实证分析建立预警指标（自变量）与金融风险发生可能性（因变量，通常采用构造危机压力指数的方法）之间直接的或间接的函数关系；区域金融风险预测方法是采用计量经济方法对预警指标进行样本外推，根据建立好的预警模型对未来的金融风险状况进行预警。

首先，通过对于区域金融风险预警指标体系的构建，要确定指标警戒值并且对其进行赋值。确定指标体系之后，就要对每一个相应的指标进行界限的确定，在实际的操作中，每一个指标的警戒线是不一样的，主要根据具体的指标在具体的实际中所占据的比重来进行灵活设置。

其次，是对金融风险预警指标体系中的指标进行相应的重要性计算。指标所占据的重要性大多是采用的层次分层法进行计算的，需要经过相应的计算公式，最终得出相应的计算结果。

对于指标数据的处理，采用的是标准化处理。数据的处理是为了更加方便的反映风险的程度，将指标的程度值反映成标准状态下的数值，但是由于每一个指标所代表意义不同，因此其反应的内容也有所不同，所以反应区间的大小设置也是有所区别的。对于有些越大越好的指标，我们称之为正指标；相反的，对于有些越小越好的指标，我们则称之为负指标。这些指标统称为适度性指标。再对指标的处理过程中，需要处理的结果能够反映出区域金融风险预警程度的高低。

具体来讲，备选风险类别涉及10大类数据，包括公司资产大小、盈利能力、资产流动性等基本面数据，以及地方GDP、财政收入等宏观经济数据，充分考虑多角度数据的预测效果，共有120多个因子参加模型选样。经过多轮变量选择，最终确定15个风险因子，分布在7个风险类别中。通过综合度量的计算，用数学模型或者是科学的计算方法，计算得出各个指标的具体数值，确定风险程度的高低。只有这样，才能对区域金融风险做出及时有效并且相对精确的预测和分析，并通过区域—行业两方面，综合市場资讯、负面舆情等多方面监测，总结量化区域金融风险。

结束语

区域金融风险预警指标体系是能够反映风险警情的变化趋势和具体的指标大小的有机整体，对于区域金融风险预警指标体系的完善和建立，需要经过不同的阶段，要对相应的指标进行正确的选取，对于指标的临界值进行科学合理的划分，对于相应的预警区间进行及时的确定以及对于指标的重要程度的确定。所以，这是一个相对复杂的量化过程。但是区域金融风险预警指标体系对于金融市场的重要性却是不言而喻的，对于金融市场即将要出现的风险能够进行及时准确的预测，对金融风险的防范和缓解具有重要的意义。

参考文献：

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