探讨中小企业筹资风险防范

胡皎 江日升

摘要：互联网融资是近年来新兴的筹资方式，具有筹资基础强大，集资周期短，入门门槛低等特点，被广泛应用于中小企业筹资的手段。本文立足于新型筹资方式——互联网融资，深入了解金融科技以及众筹融资、P2P筹资等融资热点，结合中小企业发展特点，发现其问题所在，进行风险分析及防范对策。

关键词：中小企业；筹资渠道；风险防范

我国中小企业就行业规模和经济实力双向壮大，成为中国经济发展的中流砥柱。尽管国家对于中小企业创新发展持续明朗支持的态度，在财政资金上支持其减免税以及展开部分融资支持、政府补贴行为不断，但普及面是远远达不到大规模中小企业融资需求，因资金链断裂的中小企业多不胜数，所以对于广大中小企业来说，融资依然困难。近年来引进了国外发展较好的P2P平台与众筹等互联网融资方式，扩宽了我国中小企业的筹资渠道，增强了中小企业生命活力。

一、中小企业筹资风险

1.企业自身带来的筹资风险

网络带来了信息数据的完善，通过中小企业在过往的电商平台上留下的购销记录，反映其诚信评级，借此对中小企业进行一个是否可以借款的评估。这就要求企业的财务管理制度完善，内部控制良好，自身的风险控制要做到完美，不然同样的得不到网络平台的融资。搜狐经济在对于以往众筹例子中的调查，适合中小企业的股权筹资成功率仅仅是0.67%，这其中项目的创新力度原因导致的失败占比重不容忽视。

2.国家政策方面的筹资风险

企业选择了不同的融资模式就要在相应的方面做到承诺赢得消费者的信任，以此赢得市场与下一轮投资者的信心；同时股权激励也受到国家法制的约束一不小心就越界非法集资，这就需要中小企业慎重选择平台，2015年《关于发展众创空间推进大众创新创业的指导意见》中提出的开展互联网股权众筹试点，股权筹资必然成为趋之若鹜的改革热点，活跃中小企业筹资市场，使得企业筹资新渠道一直生机勃勃。

3.投资人方面引起的筹资风险

众筹平台的退出机制仍然不完善，许多投资人在投资中小企业时，仅仅看中的是平台的承担方信誉，并没有过多关注被投资方信任度问题，导致项目失败时对于投资热情的打击过大，资金集结速度会大不如前，所以这里还是考虑到中小企业的诚信问题，搜狐经济在对于互联网众筹的研究中就指出投资人等待回报就只能等到企业上市或者下一轮融资，这就造成了投资者积极性或许会被打击，如何退出新型的回报机制是未来中小企业融资新渠道-众筹的思考方向。

4.网络技术引发的筹资风险

网络融资运用大数据带来可观的低成本，提高效益与沟通的同时建立起大数据创新信用评级模型有助于控制风险。但该技术的实行并不久，缺乏可靠的信任度也会加剧风险，这就可能造成投资者对于新兴融资方式的热情大减，中小企业在其中的信任成本增加。对于中小企业信用评级是基于一些常用的电商平台——阿里巴巴、京东等，数据的不全面性并没有办法证明融资平台没有排除掉优质中小企业，让中小企业没法选择此种新型融资方式。

二、中小企业筹资风险防范对策

1.加强监管力度

加强互联网金融的机构监管是必不可少的，在金融科技的监管制度完善的过程中，出具详细的细则，规定好禁区和底线，把控金融科技带来的风险，如国家证监会等官方机构出具的法律细则以及认证的市场准入的工作到位，都可以改善金融科技行业整体的安全性，做到了对于金融科技行业的监督与保驾护航作用。同时非持有相关市场准入的交易平台也应该纳入监管，对于其相关的金融活动予以法律的约束，严惩金融诈骗事件，约束被投资的中小企业卷钱逃跑等恶性事件，以防打击投资者信心从而引发投资人风险，稳固行业的交易安全性。这不仅仅是监管的过程，也是一个国家监管主体参与金融创新的过程，给中小企业一个更为完善安全的融资环境。

2.借力P2P借贷平台

中小企业通常在发展的过程中，因为自身规模的限制，没有办法达到产业垂直化的规模链，整个生产周期过长降低了竞争力，但是在此借助于京东等成熟的P2P借贷平台，就可以借助其平台多年的强大数据资源建立自己的信用评级带给投资者信心引来融资，同时也可与京东等各大电商巨头形成有力的商贸生态圈。在京东等借贷平台上借贷，再经由其平台购订相关的生產原材料等，加强供应商合作并其为自己的融资对象，发展良好健康的资金血液链，依靠大平台的力量更好的解决自身规模小难以得到融资的问题以及投资人不稳定因素造成的融资难风险。

3.企业强化自身实力

中小企业在长期的发展中，就融资问题要结合开源节流，内外兼顾，探求外部融资的同时也可以改善自身财务结构的促进作用。加以财务部门的人才化建设，在财务科学规划方面加以重视，资金的运用充分恰当以及产量最大化作为目标，才是中小企业发展的要点。资金运用到位，带动产品最大产能化进而造就良好的企业运营循环，也有利于给融资市场树立正面积极的企业形象，信用评级方面也会带来有利影响。

4.行业自律性提升

作为中小企业融资的新血液——互联网金融，打破传统融资方式的局限下，带来的风险也是基于互联网融资行业的发展漏洞。因而互联网金融的发展应该贴合线下实体经济的发展，在给予中小企业融资的过程中提升服务的质量、效率以及相关的融资成本降低等优势补贴，让中小企业在融资过程中在线下实体，避免一些网络风险。同时要求相关的互联网融资平台更多的披露自己的信息，完善自我的网络平台，让信息天平更多地倾向中小企业，在选择安全的融资平台方面更具优势。

参考文献：

[1]张丽坤.互联网金融下小微企业的融资模式[J].财会学习，2018（07）

[2]刘惠君，宫兆辉.小微企业互联网金融融资的风险及防范[J].经济师，2017（12）