2018年前三季度全球集装箱船市场回顾与展望

2018-12-13蔡敬伟

世界海运 2018年12期

蔡敬伟

一、2018年前三季度全球集装箱航运市场形势

（一）全球集装箱船航运市场持续波动

2018年前三季度，国际集装箱运输市场持续波动。年初以来，由于中美“贸易争端”尚未产生实质性影响，全球集装箱海运贸易仍十分活跃；但与此同时，船队规模扩张同样较快，特别是超大型集装箱船集中交付投放，导致相关航线运力供需关系改善力度有限；再加上部分航商采取了低价揽货的经营策略，市场运价不增反降。总体来说，前三季度CCFI持续稳定在740～850点之间，平均值为811点，同比微降2.8%；主要航线方面，欧洲航线、北美航线以及南美航线的运价指数平均值分别为1 058点、654点和643点，同比分别下滑4.3%、0.3%和14.5%。

9月份，集装箱主要航线运输行情持续稳定，CCFI稳中有升，月末收于854点，较月初的848点小幅上涨0.7%，本月月均值为855点，环比上涨2.6%，同比上涨3.9%。欧洲航线方面，传统旺季渐近尾声，市场货量有所下滑，运输需求有所回落，航线运价指数由月初的1 098点下跌至月末的1 053点，跌幅4.1%。北美航线方面，近期美国多项经济数据处于历史较好水平，市场运输需求处于相对高位，航线运价指数由月初的760点上涨至月末的809点，涨幅6.4%。南美航线方面，运输需求总体稳定，供求关系较为平衡，航线运价指数月末收于626点，较月初的627点微跌0.1%。上海航交所集装箱运费指数见图1。

（二）全球主要集装箱班轮公司业绩出现下滑

2018年以来，受全球集装箱航运市场行情波动以及燃料成本上升等因素影响，主要班轮公司经营业绩出现一定程度下滑，多家班轮公司出现亏损，从马士基航运等近10家班轮公司的情况来看，在上述公司中，仅万海航运出现3.91亿元新台币的盈利，但仍较去年同期下降44%。达飞轮船2018上半年营业收入为111.14亿美元，同比增长11.9%；但净亏损3 400万美元，较去年同期减少了3.46亿美元。赫伯罗特今年上半年营业收入为54.24亿欧元，同比增长20.1%，但净亏损为1亿欧元，较去年同期减少了5 800万欧元。中远海运集运2018上半年的营业收入为423.67亿元人民币，同比增长1.2%，但出现了15.84亿元人民币的净亏损，较去年同期减少了25亿元人民币。全球主要班轮公司2018上半年经营业绩情况见表1。

图1 上海航交所集装箱运费指数

表1 全球主要班轮公司2018上半年经营业绩情况

（三）全球集装箱航运市场集中化进程进一步加快

2018年4月1日，ONE正式开启运营。2016年10月31日，日本邮船、商船三井和川崎汽船达成协议，将原三家公司的集装箱班轮运输业务（包括海外码头业务）合并成立一家新的联合企业，名为Ocean Network Express（简称ONE）。ONE控股情况如下：川崎汽船占比31%，商船三井占比31%，日本邮船占比38%。通过整合和加强三大航运公司集运业务，ONE将寻求在全球集运网络和服务结构提供优质、具有竞争性的集运服务，以满足用户的需求。ONE通过整合日本三大航运公司的集装箱业务，将充分发挥三大航运公司的经验和合并后船队规模实力，提供85个服务环线和一个连接世界上200多个主要港口的全面网络。ONE表示，其集运业务的运作将有助于满足2017年7月1日公司成立之初制订的计划。

中远海运完成收购香港东方海外。2018年6月29日，中远海控收到国家市场监督管理总局反垄断局做出的《经营者集中反垄断审查不予禁止决定书》，决定对其收购东方海外股权交易不予禁止，交易各项先决条件全部满足。随后，联合要约方于7月6日向东方海外方所有股东发出要约的综合文件，Faulkner Global及上港集团BVI以每股港币78.67元作价，正式向东方海外全体股东要约。2018年8月3日，东方海外（国际）选举了新一届董事会，标志着东方海外正式加入中远海运。

根据法国知名海事咨询机构AXS-Alphaliner的统计数据，截至2018年9月底，全球前十大班轮公司的市场份额合计达到81.7%，较今年6月底80.9%的市场份额又有一定程度的提升，较2017年底的77.3%的份额更是提升了近4.4个百分点。值得关注的是，目前，中远海运集运已经取代达飞轮船成为全球第三大班轮公司，这也打破了欧洲班轮巨头长期占据全球集装箱航运市场三甲的格局，中国班轮公司在全球集运市场的竞争力也将进一步提高。全球主要班轮公司运力排名情况见表2。

表2 全球主要班轮公司运力排名情况

二、2018年前三季度全球集装箱船造船市场形势

（一）全球集装箱船新造船市场行情活跃

2018年前三季度全球集装箱船新造船市场行情活跃，共成交新船150艘，105万TEU，以艘数和TEU计，同比分别增长123.9%和62.3%。其中，从具体成交船型情况来看，新巴拿马型集装箱船和支线型箱船需求活跃，成交规模分别达到45.8万TEU和18.3万TEU，成交占比分别达到43.8%和17.5%。另外，15 000 TEU以上的超巴拿马型集装箱船也有少量订单释放，成交量为39.8万TEU，占比为38.1%。韩国现代商船下单订造20艘、39.84万TEU的超大型集装箱船，总价值约为3.15万亿韩元（约合28.4亿美元），成为今年以来集装箱船造船市场成交的最大一笔新船订单，订造船型包括12艘23 000 TEU和8艘15 300 TEU的超大型集装箱船。2006年以来全球集装箱船新船成交情况见图2。

图2 2006年以来全球集装箱船新船成交情况

（二）集装箱船新船价格持续稳步回升

2018年前三季度，全球集装箱船市场新船价格稳步回升。一方面，近年来钢材等原材料价格以及人工费用持续走高，不断抬升造船成本；另一方面，全球骨干船厂的订单已得到一定程度补充，造船市场的供需关系有所改善，船厂超低价抢单的迫切性开始减弱。新船价格方面，截至2018年9月底，克拉克松集装箱船新船价格指数为80点，较去年同期上涨10点，较今年年初上涨8点。从具体船型情况来看，截至2018年9月底，10 000 TEU和13 000 TEU超大型集装箱船的新船价格分别为9 950万美元和11 400万美元，较去年同期分别增长7.0%和5.1%；中型和支线型集装箱船价格方面，1 100 TEU、2 750 TEU和4 800 TEU的新船价格分别保持在1 900万美元、3 475万美元和4 975万美元，较去年同期小幅上涨13.4%、23.0%和14.4%。集装箱船典型船型价格变化情况见图3。

图3 集装箱船典型船型价格变化情况

（三）韩国船厂市场优势突出，日本船厂接单收获显著

2018年前三季度，中、日、韩三国船厂在集装箱船市场均有所收获，三国接单规模分别达到37艘、12.6万TEU，44艘、24.6万TEU和56艘、64.2万TEU，占比分别为12.1%、23.5%和61.4%。其中，韩国船厂在集装箱船建造市场，尤其是超大型集装箱船新船承接方面仍然保持了较为突出的优势，韩国三星重工获得了长荣海运8艘11 000 TEU的超大型集装箱船订单，以及现代商船5艘23 000 TEU的超大型集装箱船订单；现代重工不仅获得了英国佐迪亚克航运公司4艘14 952 TEU的超大型集装箱船订单，还获得了现代商船8艘15 300 TEU超大型集装箱船；大宇造船海洋获得了现代商船7艘23 000 TEU的超大型集装箱船。日本船厂方面，近年来，日本船厂在超大型集装箱船市场上收获显著，今年以来，今治造船共获得了34艘、22.1万TEU的新船订单，新船承接规模仅次于韩国现代重工位居全球第二，市场份额高达21.2%。中国船厂方面，江苏新扬子、福建马尾等船厂承接了一定规模新船订单，其中，江苏扬子江承接了希腊知名航运公司Costamare Shipping 5艘12 690 TEU集装箱船订单，成为今年前三季度我国唯一承接万箱级以上超大型箱船订单的船厂。2018年前三季度全球集装箱船新船承接船厂情况见表3。

三、后市展望

（一）全球集装箱航运市场供求关系将继续改善

从未来发展趋势来看，全球集装箱海运贸易量将继续保持增长，预计2018年和2019年均将实现5%的增速。运力方面，根据手持订单的交付期安排以及对拆解的预期，预计2018年和2019年全球集装箱船船队增速分别为4.1%和3.0%，低于同期海运量增速，全球集装箱航运市场供求关系将继续改善，市场行情将整体向好。但是，考虑到中美贸易摩擦升级的不利影响将在未来一段时间内显现，集装箱海运需求增长具有一定的不确定性，需要关注。

表3 2018年前三季度全球集装箱船新船承接船厂情况

（二）全球集装箱航运市场并购重组举措仍将持续

从全球集装箱航运业的发展态势来看，在当前市场低运价和高油价的环境下，兼并重组成为班轮公司们不得不面临的选择。据路透社消息称，法国达飞轮船已就收购德国赫伯罗特进行接触性谈判，但被赫伯罗特主要股东拒绝，不过，达飞轮船仍计划在市场继续寻找收购机会。此后，业界也一直在传闻，达飞轮船会把目光投向长荣海运，但是长荣海运并不承认。从长远来看，收购重组仍将是全球集运行业摆脱运力过剩、恶性竞争和运价困境的必然选择，必须进一步进行整合，减少班轮公司的数量。