互联网金融经济学解析

郭培霖

[摘 要] 文章主要树立互联网金融发展的脉络以及现有经济发展框架，能在提出互联网经济框架解析的前提下对比出框架的发展案例，并以阿里巴巴集团互联网金融业务的发展为案例进行阐述。

[关键词] 互联网金融；金融经济学；阿里巴巴

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.33.050

1 互联网金融的发展脉络

随着科技的发展，互联网金融应运而生，利用互联网能够有效地在业务上进行改革，提高自身服务能力以及业务范围。随着互联网经济的高速发展以及相关业务和服务能力的提高，金融这项与人们的生活息息相关的服务，其业务提供者已经从传统单一的由银行进行提供向着当前的多元化方向进行快速变革。通过新技术与大数据的应用，以及云计算等高新技术的全面成熟，创造出了很多与传统金融行业的业务有着很大区别的业务新模式。例如当前非常普遍存在的第三方字符、P2P网络贷款以及众筹等相关业务，这些业务将金融行业的资源配置以及支付结算这两项基础服务进行了非常高效的实现，而这两项服务内容在传统的金融行业中都必须要通过银行才能够实现。针对互联网金融在发展中不断创新，在对其进行监管的过程中需要给予一定的宽松条件，从而有效促进其能够真正走上快车道。

从产业层面进行剖析，互联网金融的本质便是将互联网进行有效的应用，从而形成金融行业互联网化的快速转变，使得互联网与金融能够实现有效融合。同时，从金融创新角度进行分析，互联网金融仍然没有超出金融的范畴，互联网金融属于金融行业中的新形式，这种服务方式上的变革能够将互联网技术以及大数据技术进行充分利用，实现对信用等级进行积极的甄别，并且还能够使得交易的成本出现大幅度降低，并对信息不对称等问题进行了缓解。其最为直接的表现便是在进行网上交易时，支付所需要的成本非常明显地出现了下降，并且在交易的成本下降上进行加强。

2 互联网金融经济学解析框架分析

互联网金融的发展需要从技术上进行不断研发，从政策上给予一定的支持，并且在进行产业间的融合与变革的过程中，需要融合两者共同具有的产业技术优势，能在产业融合理念中不断地进行技术进步，这样才能够有效实现产业的融合，才能够对产业进步提供更大的推动力。技术的进步包括了革命性创新以及扩散性的技术性创新这两个重要方面，所谓的扩散性技术革新需要在革命性技术革新的基础上进行。

互联网相关技术的出现便属于革命性技术进步，但金融业务的革新却是从知识与信息角度出发的。因此，互联网技术的快速变革使得金融行业与互联网行业在技术基础上不断地进行着变革，为金融业务的技术变革提供了强大的推动力。近些年来大数据和云计算等技术越来越成熟，技术能力越来越强，互联网金融也呈现出了快速发展的态势。而互联网与金融两者契合在一起，形成了深入的融合，产生了新的业态既互联网金融业态。

3 基于阿里巴巴的案例分析

3.1 解决阿里巴巴生态圈融资难的问题

小微企业融资长期以来一直都有很多的困难存在，其主要原因便是其所具有的信贷风险较高，以及其融资所需要的成本问题。一方面，小微企业自身规模较小，具有的固定资产非常少，能够用来抵押进行贷款融资的物品也难以满足要求，同时小微企业从创业开始的整个生命历程相对较短，并没有形成良好的历史信用记录，其整体财务制度并不健全，管理能力也相对低下，这便使得小微企业与银行之间难以形成信息对称；另一方面，小微企业所需要的贷款额度较小但频率非常高，在贷款过程中所需要的时间特别急，而银行在进行放贷的过程中需要进行严格的审查，在贷款后也要进行监管，这便使得银行需要投入更多的成本。而阿里巴巴所能够提供的小额贷款业务由于其依托于互联网技术，在大数据与云计算技术的支持下能够非常高效地对平台中的数据进行评级运算，能够非常高效地将历史交易过程中所产生的数据直接转化成为信贷过程中的信用数据，能够非常有效地满足小微企业在融资方面的需求和特点。这种融资能力真正从结构上打破了传统金融机构在融资服务上所享有的专利。阿里巴巴之所以能够将这项业务开展起来，其关键点在于以下三点：第一，先进的技术，如大数据、云计算和搜索技术等。第二，在监管措施的支持下实现。第三，平台中有非常多的数据作为有效支持。

3.2 阿里巴巴业务发展中的金融创新分析

（1）第三方支付工具支付宝推出。阿里在推出支付宝以后能解决电商平台交易中的支付成本问题，使得交易的成功概率得到极大的提升，也便捷了消费者，消费者仅需向支付宝内预存资金，就能方便地进行购物，使卖家和买家都能实现及时交易。在阿里平台上支付宝的交易能满足大部分的交易需求，同时也推出个性化的交易服务系统，拓展其服务门类，节省缴费时间，进而能极大地降低用户的消费成本，优化用户的消费体验。

（2）阿里小额贷款依附支付宝发放。现在在线上申请阿里小额贷款能通过后台的用户信息综合计算评分的方式，在较短的时间内完成贷款的发放。后台的云计算能降低贷款中信用不对等，也能减低交易的成本，使得贷款的效率提高，解决中小企业融资难的问题。

（3）余额宝的推出。阿里平台通过网络实现碎片化的理财方式，能让用户将闲散资金放入余额宝中进行理财收益的赚取，这与传统理财产品相比较最大的优势是能实现在线的申购，无手续费，无最低下限门槛，能随时赎回赚取高收益；进而能减少用户理财期间产生的交易费用，这就使得支付寶渠道与其他基金公司实施网上的无缝对接，但带来的冲击使让部分用户的银行存款搬家，而支付宝成为人们日常存钱和消费的常态化选择方式，致使银行系统纷纷下调支付限额进而可以减少资金流向支付宝。

3.3 阿里巴巴金融深化分析

我国金融市场在发展过程中不断地进行着改革，民营银行在发展过程中曾经作为金融行业改革的最大推动力，但阿里巴巴为代表的新型金融服务行业的出现，使得整个传统金融体系受到了非常强的冲击。主要表现在：第一，使得理论市场化的进程得到了全面加快。以支付宝为代表的第三方支付工具在最初阶段也是以银行支付体系作为主体，建立起了自己的支付渠道，当前已经成为非常强的存款转移通道。其具体表现在余额宝出现之后，个人与企业的存款得到了一个新的存储方式，并且这种存款去向的变化使得银行业受到了非常大的冲击，这种冲击将会使得利率必将走向市场化。在当前的利率政策下，余额宝成为监管套利的实际获取者，当利率走向市场化之后，类似于余额宝等金融业务提供者也必将出现生存空间紧张的问题。第二，加快金融机构的形成。阿里小额贷款能够帮助其他行业中的企业，使其加入放贷，其主要表现便是众多的网络融资平台的大量出现，而阿里小额贷款业务从业务的内容上讲，在本质上便与银行机构存在着不同。

4 结 论

互联网金融的承担者和推动者是互联网企业而非银行金融机构，所以能在创新实施的过程中与金融机构进行切实的融合，能在创新性的表现过程中实现技术条件和监管条件的优化，能更好地突破产业的边界化，进而以实现金融的创新发展，使得金融产业能不断地深化发展。

参考文献：

[1] 谢杰.“去中心化”互联网金融时代“证券”范围的拓展——基于比特币的法律与经济分析 [J].证券法律评论，2016（11）：22-23.

[2] 李渊博，朱顺林.互联网金融创新与商业银行经济发展的关系研究——基于省级面板数据的因果关系检验 [J].南方经济，2015（9）：13-14.