我国P2P网贷平台风险管理研究

文/丁烨丽



我国P2P网贷平台风险管理研究

文/丁烨丽

上海大学经济学院

2012年以来，我国的P2P网贷开始广受社会各界关注。P2P 网贷通过将互联网技术与传统借贷行业相结合，在解决小微企业融资难题、引导民间资本、提升资金配置效率等方面有巨大意义，是未来金融行业发展的一个重要方向。但飞速发展的同时，由于进入门槛低、征信系统不完善、政策法规不完善等原因，P2P网贷的相关风险如信用风险、操作风险、政策法律风险等开始暴露，严重者甚至引发了平台跑路的恶性事件。本文首先阐述了P2P网贷的发展现状；而后分析了目前影响我国P2P平台的主要风险因素，最后结合红岭创投1亿元借款逾期案例进行了研究说明，并提出了改善 P2P网贷风险管理的几点建议。

P2P网贷；风险因素；风险管理

伴随着计算机网络技术的发展，以及民间借贷市场的需求增长，P2P网贷发展快速。根据网贷之家的统计数据显示，截止2017年3月底，全国累计平台数量为5737家，现有运营平台数量为4804家，全国成交额为2180.29亿元人民币，贷款余额达9184.84亿元，环比增长4.96%，是去年同期的1.82倍。同时截止到2017年4月末，累计问题平台突破3000家，跑路、非法集资、高利贷、暴力追偿等恶性事件频发，一定程度上打击了投资者的信心，使得P2P网贷行业备受争议。在这些网贷平台中，有的通过附加信用演变为担保公司，有的构建资金池的做法已经触犯相关的法律，更有甚者借由网贷平台进行非法集资、高利贷等，使得平台本身的风险远远大于来自借款人的风险。

1 P2P网贷平台存在的主要风险

1）数据真实性风险。数据真实性风险一般具有以下几点特征:第一，数据来源于借款方，借款方为获取资金，可能使数据存在被夸大甚至录人虚假数据的风险；第二，借款方以自然人为主，其所提供的收人证明、在职证明或者劳动合同较难向独立第三方进行验证；第三，借款方提供的资金流水、个人信用报告虽然来源于独立第三方，可信度较高，但由于P2P平台的借款条件是绝对公开透明的，借款方存在人为操纵银行流水等关键信息的可能性；2）信用风险。目前，P2P借款用途管理主要是通过不同借款产品对客户资金用途进行初步的划分，再由客户进一步提供资料进行说明或者证明。P2P平台仅是被动地接受数据，没有进行主动的风险管控；其次，贷后管理较为薄弱，借款资金的流向缺乏有效认证；3） 信息技术安全风险。P2P网贷平台的信息技术安全风险主要来源于黑客攻击和自然灾害。此外，计算机安全很容易引发并发风险，如声誉风险、法律风险等。4)声誉风险。声誉风险是指由于商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。声誉、信誉度支撑着网贷平台的平稳运行和持续发展。由于P2P网贷平台不像商业银行在社会体系中具有坚实的信誉基础，其声誉风险的承受能力更弱，进而声誉风险引发的挤兑等恶性事件发生的可能性也将更高；5)法律风险。P2P网贷平台属于新兴事物，我国目前仍没有相关的完整的法律法规出台，银监会等监管机构仍处于观察和调研阶段。在相关法律法规和监管细则仍未出台的环境下，P2P经营者未来发展面临较大的法律隐患，参与网贷的投资者和借款方也同样面临着没有法律保障的尴尬境地。

2 案例分析——以红岭创投一亿元借款逾期事件为例

2.1 案例背景介绍

红岭创投隶属于深圳红岭创投电子商务股份有限公司，平台于2009年上线，注册资本为5000万元。2013年红岭创投与75家机构共同成为由中国支付清算协会牵头成立的“互联网金融专业委员会”发起成员单位。2014年与平安银行签署全面金融服务战略合作协议，确定将平安银行选为资金托管银行，建立专款专用制度。2013-2016年，红岭创投的经营规模扩张迅速，平台影响力也日益增加，投资收益率保持在10%以上，借款标的期限也保持在3个月左右。其中，红岭创投2012年成交金额为14.86亿元，2013年成交金额就达到22.24 亿元。14年以后的交易金额增长更为迅猛，截止2017年第一季度累计成交量超过2000亿元，相较于2014年增长了约40倍。同时，截止2016年12月，红岭创投累计成功投资金额超过2000亿元，投资人已赚收益超过50亿元，流动备付金达到8.17亿元。然而，2015年8月28日，红岭创投董事长周世平自爆红岭创投发生借款逾期事件，涉及金额总额为一亿元，红岭创投将先行垫付到期的全部借款。 红岭创投对该事件的解释是：这是一次以犯罪、合同欺诈为动因的借款事件。经过评估，未发现红岭创投的风控方面存在制度问题。但动产抵押存在不可控风险，此次借款逾期事件是由于借款企业与第三方仓储部门勾结，开出虚假仓单，将货物重复抵押给红岭创投和其他机构。并且红岭创投通过贷后管理发现了此事，并报警，申请资产保全和配合法院查找企业其他资产。

2.2 逾期事件风险因素分析

结合本案例的情况，本文将红岭创投网贷平台的风险源分为信用风险、操作风险、政策法律风险等。1)来自借款方的信用风险。此次红岭创投一亿元借款逾期事件暴露出征信数据的获得渠道少的弊端，导致对客户的信用情况缺乏准确的辨别，导致在初步筛选时就出现了问题。逾期事件中广州几家纸业公司和抵押品仓储方联合伪造假的仓储证明，更暴露了红岭创投的信用评级缺乏区分标准，评级制度也不够细致。2）来自红岭创投的操作风险。红岭创投2014年的成交额较2013年增长564%，借款人数与借款笔数分别增长了333%和534%，面对迅速增加的业务量，风控人员的数量和专业素质都承受着巨大的压力。2014年，红岭创投的风控人员数量只有40人左右，其中相当一部分来自小贷公司，他们缺乏针对大额项目的审核能力，尽职调查也不到位。3）大额标的业务违规的风险。对于红岭创投网贷平台而言，大额融资借贷业务对红岭创投的盈利贡献很大，使得红岭创投很难放弃大额标的业务，但配套制度与监管的不确定性加剧了这块业务的政策风险和法律风险。

2.3 案例启示和政策建议

1）完善线下风险的识别与测量。我国P2P网贷平台自身信用系统并不完善，一些较大P2P网贷平台正在建立自身的资金征信系统。但征信系统的建设非一日之功，各P2P网贷平台之间应该加强合作，共同积累用户包括企业和个人的信用数据，加快征信系统建设。监管层也应尽快完成对P2P网贷行业的认证，并向其开放央行征信系统，加强P2P网贷平台的识别能力；2）提高P2P网贷平台风险管理水平。首先，需要提升P2P平台从业人员专业素质，可通过与高校、培训机构合作或是企业自己创建培训学校，开展业务培训，提高人员素质。并应建立科学合理的人才激励和约束机制，形成良好的竞争氛围；其次，加强线上和线下业务风险控制。针对线下业务，贷前审查环节工作人员应该重点做好尽职调查，贷后管理环节调查人员按期对客户提交的资料进行核实。3）成立行业自律协会和强化信息披露。我国目前对于P2P网贷行业的法律还在制定与完善当中，在这种情况下，P2P网贷平台应该加强合作，加快促进行业自律组织的建立，制定会员准则和行业标准，在如注册资本金、持续性运营条件、高管资质要求、资金托管方式等方面做出规定。P2P网贷平台要进一步加强对市场和投资者的信息披露。一是平台的自身资质信息应该充分真实的公开；二是对借款项目的信息公开，三是网贷平台应以年报、季报的形式定期公布其运营数据。四是对投资者披露可能发生的项目危机和影响平台客户利益的信息也应强制披露。

3 结束语

中小企业融资难和民间金融合法化一直是我国传统金融体制的短板与不足，也是近几年我国的金融行业改革的热点问题，P2P的诞生为解决这两大难题提供了新的思路。但P2P网络信贷平台也隐藏着诸多风险，其中最主要的风险就是由于借款人违约导致的信贷风险，因此，在P2P发展过程中建立合理的信用评价体系，加强平台中投资人和借款人的风险管理，控制信贷风险对于P2P平台长久发展有着重要的意义。

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