储蓄利率弹性弱化问题分析

2018-12-08

新商务周刊 2018年3期

储蓄是大多数中国人处理家庭剩余收入的渠道，它不仅可以为我们带来一定的利息收入，而且相对于其他投资理财方式来说，较为安全。在当前经济形势下，受多种因素的影响，我国的储蓄利率出现弹性变弱的发展态势。本文主要分析了我国储蓄利率弹性变弱的原因，并提出了一定的应对策略，对我国政府采用恰当的利率手段提供了一些参考。

1　利率的作用

利率，是指作为本金总额的借款或存款在单位期限内的到期利息金额与票面价值的相应比率。借款或存款的总利息与本金总额、利率、复利频率以及借入或者存入的期限长度有关。利息的本质其实就是借款人付给被借款人的支付代价或者回报。

就居民的银行储蓄行为来讲，银行属于借款人，而居民属于款项的出让者，银行应该按一定的利率付给居民回报，也就是利息。利率是具有弹性的，既有可能上升，也有可能下降。利率具有杠杆作用，是国家调整金融形势的重要手段。利率的变动会对居民的银行储蓄行为产生较大的影响，进而对国内的消费形势和金融趋势产生一定的影响。具体地说，如果利率下降，居民所获得的利息就会相应地减少，部分居民会因此把投入的资金收回，改投资房地产或者股票以及期货等，或者进行其他的商业投资活动。这种投资方式的改变就会导致内需的扩张，经济的增长就会被有效推动。而利率的升高则可以带来更多的利息收入，居民就会减少投资而把更多的钱投入到银行当中。利率的弹性是受限制的，不可能无限制地升高或者下降。

2　我国储蓄利率弹性变弱的原因

所谓的储蓄利率弹性变弱是指储蓄利率的变化对储蓄额度的影响有所减弱。一般来讲，如果银行的储蓄利率出现下调，居民的储蓄收入相比之下会有一定的损失。因此，储蓄利率下调会引发银行存款额度的减少。国家就经常借助储蓄利率的调整来对经济进行宏观调控。但是，如果即使银行利率出现了下调，或者连续地下调，银行储蓄的额度也没有因此产生预期的变化或者变化甚小，则说明一方面储蓄利率调整这一宏观工具没有发挥相应的杠杆作用；另一方面，储蓄利率的弹性已经开始变弱。

影响我国储蓄利率弹性变弱的因素有很多，现总结如下：

2.1　居民收入

从经济学的角度来讲，人均收入较低的家庭，除掉必要的生存消费，没有能力去做商业投资或者进行风险型投资，对他们来说，储蓄利率几乎不存在弹性；高收入的家庭消费额度较大，也有能力进行其他渠道的投资，因此，银行储蓄并不是他们的主要选择，储蓄利率的变化不会对他们产生太大的影响，因此，储蓄利率的弹性较弱。只有中等收入的家庭既没有太大的能力去进行大规模的投资和消费，也需要银行储蓄来增加额外的收入，因此对银行利率变化的反应较大，其储蓄利率的弹性表现明显。而当前，随着改革开放和我国经济的持续发展，居民的人均收入有所增长，并出现了较为明显的两极分化现象。同时，大多数家庭还需要面临买房置业以及孩子结婚等刚性需要，对储蓄的利率变化反应较小，因此，我国储蓄利率弹性弱化与居民的收入水平有很大关系。

2.2　经济形势的变化

我国的经济体制已经由计划经济转变为市场经济，就业、房产分配等福利政策的消失以及高昂的教育费用等都无形中增加了百姓的经济负担。市场经济增加了就业的困难，企业转型和科技的发展也使得下岗人员增多。经济形势的变化让很多家庭产生了危机感，即使银行利率一再下调，也愿意用银行存款来保证未来生活的不时之需，导致储蓄利率弹性较弱。

2.3　金融市场的发达程度

金融市场的发达程度会对银行储蓄的利率变化产生一定的影响。金融市场越发达，可供居民选择的投资种类就越多，资金的流动性就越强，人们把余钱存入银行的就越少。而目前，我国的资本市场还较弱，可供大家选择的投资品种还比较少，而且很多品种的风险性较高，因此，人们对银行储蓄还具有一定的依赖性。即使银行利率下调，也没有出现大规模储蓄资金撤离的情况，储蓄利率仍具有利率弹性弱化的特征。