会计准则变革、企业财务行为与经济发展的传导效应和循环机理的思考

2018-12-08

新商务周刊 2018年3期

前言

会计准则是企业内部的会计规范，具有严密的逻辑层次。主要通过目标、质量、要素来反应经济活动，提供技术标准，实现企业的创新和突破。企业为了能够适应新的经济背景和企业发展需要，会结合企业与市场之间的多元关系，对企业准则进行转变，从而出现了会计准则变革。在企业经营过程中，会计准则变革受到经济发展规律影响，并通过企业投资行为作用于发展规律，构成循环。

1　会计准则变革对企业投资行为的影响

企业投资行为作为重要的企业财务行为，是企业维持资金稳定，促进经济增长的重要手段之一。随着会计准则变革的推进，企业投资行为也在发生着潜移默化的改变。

1.1　影响企业战略选择

现代企业在经营和发展过程中，通常采取一定的发展战略。根据企业所面临的市场环境和经济形势的不同，企业的发展战略一般可以分为稳定战略、增长战略和紧缩战略等战略模式，用以应对不同的发展要求。作为企业的决策层构建，企业的战略制定需要与企业经营发展保持一致，并由企业经营发展战略为统一，实现切实可行的战略部署。在以往的研究中，许多研究者认为会计准则变革能够从根本上影响企业的经营发展战略，从而作用于企业投资。研究者提出，会计准则的变革主要表现为两个方面的作用价值，其一是影响企业的战略经营目标和投资决策之间的关系，其二是促进资本经营和投资方式相互协调。

1.2　影响企业资本结构调整

现阶段关于企业的资本结构研究来源于著名经济学家法约尔所提出的管理“五要素”理论，随着发展“五要素”理论得到了拓展，并在现代企业的管理当中总结为经营计划、组织指挥、协调控制、资本考评等环节。企业通过各个环节所构成的资本经营管理职能实现企业的经营目标，而在这一过程中，企业会计准则需要对管理提供必要的信息帮助作为媒介，通过资产负债表、现金流量表等统计数据反映企业资本经营状况。因此，随着企业的会计准则的变革，企业的会计行为变化会直接作用于会计信息，从而对企业经营管理决策产生影响。以企业负债表为例。在会计准则改变后，企业负债表当中的资产内容和负债内容的统计方式和反映方式也都出现了改变，企业在对流动资产、非流动资产以及流动负债、非流动负债、所有者权益等数据进行参考时，会由于会计准则的变革而作用于企业资本结构设计的变化，从而改变企业投资结构[1]。

1.3　影响企业经营效益的实现

在企业中，企业经营效益的体现主要集中在企业的资本运作。其具体内容包括流动、收购、战略联盟、兼并、分立等企业间行为，促使企业资源配置得以优化，企业从中实现运营效率、运营效益的提升。对于企业经营来说，其主要目标应当集中在企业经营的最大限度增值，但是由于企业会计准则对于企业经营战略有着深远影响，因此在企业进行经济管理的过程中，势必会受到会计准则变革的作用，使企业运作过程中的影响不断传递。在研究模型当中可以看出，企业资本经营战略和企业资本经营管理同时受到会计准则变革的影响，并作用于企业资本运作当中。当新的会计准则出现后，企业则必须要借助提升企业的投资效率这一方式促进企业经营效益的提高。

2　企业财务行为对资本市场的影响

2.1　金融顺周期效应

中国会计准则变革的起点可以上溯至2006年新会计准则的出台，在这一时期中国经历了股权分支改革，国内证券市场表现“大起大落”。其间，既有瞬间的繁华“牛市”，同时也有急速回落的市场萧条，这种周期性波动在证券市场当中引发研究者的注意和反思，并对证券市场中企业投资行为和投资者的情绪引导做出了总结。部分研究者认为，新会计准则的出台，在一定程度上作为“利好”消息促进了股市交易的上涨，使得大部分曾处于观望的投资者拥有了投资信心，从而推动了股市的繁荣，而随后的“利空”则成为股市回落、股价下跌的直接影响因素。

具体来看，企业财务行为受到会计准则变革的影响使得企业在进入市场以后，投资者拥有乐观情绪，在进行投资行为时存在“超买行为”，带来股价上涨。同时，相关企业在利润和净资产缺乏现金流支撑的情况下出现了虚增，进而使企业账面的“繁荣”进入资本市场。由于这一作用形成了金融加速器效应，引发了金融市场的波动，在经历过资本监管、风险管控、心理反应[2]三个机制的传导，投资者具备了新理性，使得股市价格迅速回落，从而形成了顺周期效应。

2.2　稳定经济发展形势

在经济动荡时期，企业经营者和股市投资者会将责任归咎到会计准则变革当中来。而在经济稳定时期，会计准则的变革又可以在一定程度上推动经济的发展和迅速繁荣。对于变革来说，任何一种变革都是特定经济时期经济背景下的特殊产物，是解决特殊经济问题的手段，因此不可能具备完美范式，也不会“放之四海而皆准”。对于经济发展形势来说，会计准则变革的出现，目的在于平稳经济环境，维护资本市场的稳定，充分发挥市场潜力。