科创企业投贷联动试点业务发展探析

2018-12-07赵启辰北京工商大学

新商务周刊 2018年22期

文/赵启辰，北京工商大学

1 对投贷联动的概述

投贷联动试点业务的发展模式，主要通过内外部联动模式相结合，以及投资资金的建立。下面对此进行简要概述。

1.1 投贷联动内部模式的研究分析

投资联动内部模式的研究分析，对于银行风险投资机构来说，一般选择将资金比例，致力于未上市的中小型创新企业的发展。也就是说，投贷联动模式的研究技术，主要为科技企业的发展初期，或者面临资金问题时，提供关键的信贷支持或金融服务。目前，国内的许多具有投资资本的银行，逐渐成立了投贷联动模式，并为具有投资前景的企业进行风险投资。另外，因为银行行业的投资业务不同于专门的风险投资企业，因此在某些方面存在劣势。所以就需要认真研究现有的模式，并整合运营规范。

1.2 投贷联动与合作商模式的研究分析

商业银行选择符合其风险收益偏好和行业专业知识的投资机构组成贷款联盟。针对一些发展初期的科创企业来说，对金融的需求往往比较大，因此就需要银行业的信贷投资金融的合作。因此，商业银行在进行投资的前提，为了避免投资风险，就需要与被投资的企业签订相关贷款条约，如果投资失败可以保证自身的损失降到最低。也就意味着，签订期权条约，就可以持有被投资企业的一部分股份。

1.3 投贷联动投资基金模式的研究分析

投贷联动投资基金模式的研究分析，可以采用一些模式获取投资资金。比如，银行业可以发布一些新型的理财业务，通过这种模式的操作，可以最大程度上获取资金，方便投资资金的研究分析。但是，只要是投资，就会存在风险。因此银行行业在资金风险的控制方面，出台一系列的措施，比如通过结构化融资设计方案进行。

2 投贷联动试点当前面临的主要问题

2.1 现有的政策法规不完善

由于在银行实施投贷联动模式业务时，面对一些企业的运行模式，将会行驶较高的金融投资风险。这就涉及到了，我国对此存在的法律法规不明确，存在不足之处，从而导致银行的投资范围和贷款关系顾问有限。另外，在银行信贷投资业务的基础上，若存在的法律法规不完善，就会导致较多的漏洞出现。

2.2 传统制度与股权投资不统一

风险投资公司和商业银行的不同资金来源决定了它们完全不同的风险偏好和商业模式。传统信贷模式与现有的股份投资模式存在不统一的现象，将无法进行相关工作。因此，为了进行业务协调，信贷方有必要为科技企业的各个方面重新建立差异化机制。虽然投资公司的期权转移收益和投资损益可以作为科技企业信用风险的平衡和稀释，但投资收益的实现可能需要较长的时间。

2.3 业务人员职业技能偏低

处于早期阶段和成长阶段的中小型科技企业面临各种风险。所以，对于打算实施内部联系的大多数银行金融信贷投资机构而言，其投资和信贷终端都需要加强专业团队的建设。可以通过补偿激励措施吸引和培育批次。有效的专业培训体系，是组建一支综合性高技术型团队的前提。

3 投贷联动试点业务发展研究方案介绍

3.1 综合优化投贷联动业务平台

地方政府将建立大型科技公司数据库，以便对各类信息的收集进行整合。从而银行信贷投资机构能够根据现有的科创企业发展，制定相关投资战略，并综合优化投贷联动平台。因此，可以有效提高银行信贷机构对科技企业投资的风险识别意识。

3.2 降低信贷业务门槛和管理机制

新的投资和贷款政策的初衷是为轻资产和无担保科技企业开辟新的融资途径。银行业务的发展重要之处在于，能够通过信贷投资股份占有来弥补投资的信用风险。因此，地方政府应出台相应的补贴政策，鼓励试点银行对科技信贷业务进行有针对性的创新改革。

3.3 加大对发展初期科创企业的支持

可以加大对发展初期科创企业的支持，并引入有吸引力的投资促进政策。因为银行的信贷投资机构将是引导支持科创企业发展前期以及逐渐成长的过程，会面临一些投资风险。因此，需要进一步加大对风险投资的支持力度为科技企业引导基金。由于科技创新企业的发展往往面临着一些现状，比如存在投资程度高，面临的风险程度高，但是基于此，得到的利润也就较高。所以，对处于发展初期的科技企业，投贷联动业务的发展就起到了作用。对于由试点银行和投资功能子公司共同筛选和融资的企业，基本上可以认定为高质量的科技企业。