互联网金融理财产品收益率的影响因素研究

安娜　刘雨

摘要：随着互联网金融技术的不断发展，大数据时代下，结合多种技术的应用使互联网金融理财产品在金融市场上占据了一席之地，由于互联网金融在我国的金融体系中扮演着重要的角色，因此，金融理财产品收益率受到了很多因素的影响，本文就对互联网金融理财产品收益率的影响因素进行研究。

关键词：互联网金融理财产品 收益率 影响因素 研究

互联网金融理财产品是近几年才出现的新产品。依托于互联网金融这种新型的金融流通模式，与实体经济相比，大大解决了时间与地狱限制的问题，另外，随着国民经济的不断增长，人们对于空闲资产的增值管理越来越重视，因此，对于互联网金融理财产品收益率的研究要予以更多的关注。

一、互联网金融理财产品的模式

1.货币基金。市场上的互联网金融理财产品模式大致分为三种。首先是货币基金。这种模式的代表产品主要是阿里巴巴推出的余额宝。这是国内最早流行的互联网金融理财产品，由于其具有较高的收益率以及灵活的流动性，不需要手续费就能完成消费，并且能够用于网购支付，于是在2013年上市后短短八个月的时间就积累了数千万用户，其融资规模超过4000亿，可见，余额宝这样的货币基金理财模式获得的很大的成功。

2.证券投资基金。这是一种将以货币基金为基础的现金流通管理模式转化至定期管理的模式，按照年化支付率为投资者提供收益。这种投资模式在货币基金的基础之上，又开拓了更多空间，吸引了更多的投资者。这类产品的模式主要以京东推出的“超级理财产品”为代表，同时，年化支付率也是由京东提出的。

3.公募基金。上述两种互联网金融理财产品模式，风险小，但是收益相对较低，为了吸引能够承担风险，并且渴望巨额收益的投资者，就要创新一种新的理财产品模式，公募基金模式产品的特点是将借款、公募、贷款等集于一身，能够最大限度的挖掘投资者的潜力，整合有效的投资资源。与上述两者相比，风险比较大，投资时间要在一年以上，但是收益是非常可观的。

二、互联网金融理财产品收益率的影响因素

1.基准利率。基准利率能够比较全面的反映互联网金融理财产品收益率的变化。是一种比较容易观察的影响因素。这种因素能够反映出市场资金的供应情况。通过数据对比显示。基准利率滞后数据会对互联网金融理财产品产生影响，滞后数据下降则要减少投资，而滞后数据增加则增加投资，这是基准利率的影响，但是这种影响因素起到的作用偏低。

2.证券二级市场行情。证券二级市场的行情是影响互联网金融理财产品收益的另一个因素，互联网金融理财产品与证券在一定程度上属于替代的关系，证券市场的行情走向会将资金引进证券市场。资金进入证券市场的同时，就会在货币市场上的资金量得到减少，于是，货币市场上的资金供应下降，其收益就会呈现一定程度的上升，反之，当证券市场的航行走低时。投资者就会避开证券市场，将资金投入进其他市场中，货币市场就是一个不错的选择，于此同时，货币基金收益率反而会降低。

3.匯率的增值与贬值。受到世界资金流动的影响。我国金融市场上互联网金融理财产品受到汇率的影响越来越大。人民币汇率的变动对整个金融市场造成了不小的冲击。汇率变动影响着国外资本在我国国内货币市场中的流动情况，同时也影响着互联网金融理财产品。针对汇率对于互联网金融理财产品的影响。我们假设在其他条件不变的情况下，理论上当人民币贬值时，国外资本将会离开国内的资本市场，由于市场上的货币资金面便窄。就会使互联网金融理财产品互联网金融理财产品的收益率有所提高。然而事实却是，一旦人民币汇率贬值，理财产品的资金供应虽然呈现降低的趋势。但是国内投资环境不佳，其投资收益率还是会下降。这与理论上是相悖的，因此，汇率的影响对于互联网金融理财产品来说，可能会出现互相抵消的情况。

4.债券市场行情的走势。针对债券市场行情对于互联网金融理财产品收益率的影响还是要考虑对货币市场的资金供应上，债券与证券一样，作为另外一种投资品，同样有收益，债券收益率的上升就会使投资者将资金投入进债券市场。同时货币市场上的资金供应就会减少，于是收益率就会提升。

5.物价水平的影响。物价水平的高低与通货膨胀有着直接的关系，物价水平持续增高，通货膨胀率也会增高，这样实际利率就会降低，投资者对于储蓄的就会减少兴趣，会将投资的眼光放在收益较高的互联网金融理财产品上，反之，通货膨胀率降低，投资者的投资观念就会比较保守，比较青睐于尽管收益不多。但是风险小的互联网金融理财产品，例如，货币基金这一类市场。可以发现，产品种类的不同，在同一影响下的收益率也会有所不同。

6.季节变化的影响。这是互联网金融理财产品收益率特有的一种影响因素。综合多种数据显示。互联网金融理财产品收益率的走势呈现出独特的周期性，在一年的四个季度中，第四个季度的收益率往往要比其他三个季度的收益率高，这是互联网金融理财产品流动性的功劳，也是其流动性强，灵活性强的有效表现。第四季度是网络消费的旺季，在互联网上不仅仅是投资者，大量的消费者也会选择各种理财产品作为现金的替代品，这样投资与消费是可以共存的，因此，才会有一年中最高的收益率。

三、总结

综上所述。互联网金融理财产品的种类很多，对互联网金融理财产品收益率的影响因素也很多。对于投资者来说要关注产品优势的同时，也要关注到风险，有计划的进行投资金融理财才是让自己获利的有效手段，同时，监管部门针对互联网金融理财产品的监管要有成熟的政策，控制其规模的发展，避免其对市场造成负面的影响。