穷查理宝典

彼得·考夫曼 查理·芒格 李继宏

用巴菲特的话来说，查理·芒格能在60秒内看清一个事物的本质。巴菲特还说：“芒格用思想力量拓展了我的事业，让我以非同寻常的速度从猩猩进化成人类，否则我会比现在穷得多。”1975年，查理·芒格清算了自己的合伙公司，将资金投入巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司。在这两位投资大师一起共事的40多年里，伯克希尔·哈撒韦公司的股价从19美元一路涨至现在的21万美元。

查理语录

1.在手里拿着一把锤子的人眼中，世界就像一根钉子。

这句话被查理·芒格在多个场合反复提起，他试着告诉我们：大多数人试图以一种思维模型来解决问题，而其思维往往只来自某一专业学科。这是很危险的，我们必须知道各种重要学科的重要理论。

查理·芒格一直践行广泛阅读和通识学习。他研究的学科包括：历史、心理、生理、数学、工程、生物、物理、化学、统计、经济等。他不仅学，还做。他有一艘世界上最大的私人双体游艇，而这艘游艇就是他自己设计的。他捐建的所有建筑物，每个细节都是他亲自设计的，包括斯坦福大学研究生宿舍楼、哈佛高中的科学馆，以及亨廷顿图书馆。

2.我这辈子遇到的聪明人没有不每天阅读的——一个都没有。

芒格是“终身学习”的坚定支持者、超级践行者。他一生中大部分时间都在阅读，以至于他的孩子都笑话他，说他是一本长了两条腿的书。

他自己也曾表示：只要手上有一本书，任何时候都不会觉得无聊。芒格吐露他和巴菲特看书之多，是外人无法想象的。他还引用过政治家西塞罗的一句话：“只要一息尚存，就应该不断学习，自我提高。”

3.成为赢家的方法是工作，工作，再工作，并期待能够看准几次机会。

查理·芒格和巴菲特一直主张“集中投资”。几十年来，他们虽然投资、收购了上百家公司，但是真正让他们取得巨大成功的只有十几家。

聪明人碰到好机会就下重注，其他时间则按兵不动。美国棒球史上曾经有一位伟大的击球手，全垒打命中率极高，但同时人们发现他的失误率也是最高的。最后，人们发现他的秘诀就是：等待好球出现。

“集中投资”需要足够的耐心，同时需要很强的智慧，才可以判断哪个才是“好球”。芒格给出的建议是：必须有浓厚的兴趣去弄明白事情背后的原因，保持长期忍耐的心态，最终才会提高这种观察能力。

4.我们赚钱，靠的是记住浅显的，而不是掌握深奥的。

这是一个比较让人受启发的论点。查理说：“我们从不试图成为非常聪明的人，而是持续警惕别变成蠢货。久而久之，我们这种人便能获得非常大的优势。”

这其实是龟兔赛跑的续集：如果乌龟能够吸取前辈被时间所证明的洞见，找到有效的方法，或者避免犯下常见的错误，它就可能跑赢兔子。

5.说真话，你无须记住你的谎言。

查理认为我们不用自称道德高尚的人，但很多事情即使合法，也不应该去做。这跟华尔街金融界的主流思想有点背道而驰，查理也直言华尔街风气败坏。

美国有种文化认为，所有不会把你送进监狱的事情都是可以做的。但其实，应该做的事情和不违法的事情之间有一条巨大的鸿沟。

也就是说，正确的事和违法的事情中间，有一个地带，很宽，也蕴藏着巨大利益，我们通常称之为“灰色地带”。查理劝诫大家应该远离灰色地带。

6.如果你想获得你要的东西，那就让自己配得上它。

曾经有一名女记者在一次公开场合中，执意让查理用一个词形容自己。查理最终说出的是：理性。虽然一个词无法完整概括查理，但“理性”的确是最准确的词。

查理的一切行为都基于他的智慧和原则，他从小开始坚持到90多岁的学习习惯，让他一直拥有超出世人的眼光和决断力。这也跟他认为世间万物皆有关联的理性思维方式分不开。

同样，查理理智地认为，要获得想要的东西，就应该让自己配得上它。投资如此，学识如此，经营家庭更是如此。

他非常宽厚地对待他真正关心和爱的人，不吝金钱。他一个人出行时，无论公务还是私事都搭乘经济舱，但与太太和家人一起旅行时，查理便会乘坐自己的私人飞机。

他解释说，太太一辈子为我抚育这么多孩子，付出甚多，身体又不好，我一定要照顾好她。正因为如此，查理收获了一段60多年的幸福婚姻，以及8个优秀儿女。查理配得上它。

如何投资

经济与生态系统有很多相似之处。动物能够在适合生长的地方繁衍，同樣，那些在商界专注于某个领域，并且由于专注而变得非常优秀的人，往往能够得到良好的经济回报。

1.先行者冲浪模型

新行业出现时，先行者会获得巨大的优势。如果冲浪者能够稳稳地站在海浪前方，他们就能够冲很久，比如微软、英特尔、谷歌、高通。但如果没有站上去，就会被海浪吞没。

2.买入股票的窍门

从长远来看，股票的回报率很难比发行该股票的企业年均利润高很多。如果某家企业40年来的资本回报率是6%，你在这40年间持有它的股票，那么你得到的回报率不会跟6%有太大的出入——即使你最早购买时该股票的价格比其账面价值低很多。相反，如果一家企业在过去二三十年间的资本回报率是18%，那么即使你当时花很大价钱去买它的股票，最终得到的回报也将非常可观。

3.能力圈

如果非要玩那些别人玩得很好而我们一窍不通的游戏，那么结局注定将一败涂地。所以，必须弄清楚自己有什么本领。

如果想要成为奥运冠军，可以开始努力，但是不久之后我们会发现确实太难，甚至是痴人说梦。但是如果只是想成为当地最好的某类产品的经销商，下定决心，运用智慧，很多人都可以做到。这需要足够的训练，可以通过慢慢培养能力圈来取得很高的成就。一个人的成就既取决于天资，也取决于后天的努力。

4.如何成功投资

聪明人在发现好机会之后会重重下注，其他时间则按兵不动。巴菲特在商学院讲课时说：“用一张考勤卡就能改善你最终的财务状况。这张卡上有20格，所以你只能有20次打卡的机会——这代表你一生中所能拥有的投资次数。当你把卡打完之后，就不能再进行投资。在这样的规则下，你才会真正慎重地考虑你做的事情，你将不得不花大笔资金在你真正想投资的项目上。这样你的表现将会好很多。”

（墙头马上摘自上海人民出版社《穷查理宝典：查理·芒格的智慧箴言录》一书，喻 梁图）