国有“新型商贸企业”财务管理

2018-11-19郑展付

中国经贸 2018年20期

郑展付

【摘要】 A公司为地方融资平台公司下属的商品贸易公司，业务模式为：以商品贸易业务为载体，本质上为大宗商品贸易业务提供“融资”服务的“新型商贸企业”。针对该“新型商贸企业”独特的商业模式，结合实践工作经验总结指出该类企业经营、财务管理所面临的主要风险以及相应的防控措施。

【关键词】“新型商贸企业”；供应链“融资”；财务管理；风险防控

一、国有“新型商贸企业”的存在背景及主要商业模式

A公司系地方融资平台（集团）公司的全资子公司，成立初期主要业务是为集团内部关联企业提供采购服务，赚取少量进销差价，内部关联交易并不能提升整个集团公司的盈利能力。近年来，随着国家政策的调整，“去杠杆”化的要求不断加强，地方融资平台公司市场化转型要求越来越强烈。作为以商品贸易为主要业务的A公司，在市场化转型时面临国有企业冗长的决策管理链条与瞬息万变的市场机遇之间的矛盾，在激烈的商贸市场上生存空间非常有限。随着现代通信技术的进步及电子商务平台的发展，利用信息不对称谋取商品贸易业务利润的机会几乎不存在。

A公司综合分析了商品流通环节（国内贸易背景下）的增值服务：仓储服务、物流配送服务、流通加工服务、供应链“金融”服务；结合公司作为国有企业债务融资能力强且成本相对较低的优势以及无销售渠道、缺少相关经营管理人才同时公司又不具备“金融”服务资质的劣势，最终确立以供应链“融资”业务为主要盈利模式：借助其他商贸企业或生产企业的购销渠道，以商品贸易业务为载体，通过代客户垫付采购资金提供账期以获取约定购销差价，即本质上为大宗商品贸易业务提供“融资”服务的“新型商贸企业”，并以此作为未来主要商业盈利模式。

二、“新型商贸企业”的经营特点

1.“无物流配送服务、零库存管理”

A公司除有一定的资金优势外，并没有其他有形资产，业务形式上是开展大宗商品批发贸易业务，本质上是为该商品贸易业务提供“资金支持”服务。鉴于物流配送及仓库服务税率相对与商品贸易税率要低，若采用混合销售模式无疑会增加税赋成本，同时若采用有存货的管理模式，公司在此项业务上并无优势，无疑会增加营运成本，降低公司整体效益。因此短期来看，A公司适合采用“无物流配送服务、零库存管理”的业务模式。

2.收益确定，为追求“营收规模”而进行多次交易

A公司在与客户谈定垫付资金收益率及所垫付资金规模后，收益便相对确定，但A公司出于完成母公司营收考核目标需要以及增大营收规模提升自身债务融资能力角度考虑，会要求客户将收益通过多次交易来实现，人为增加“贸易量”，以扩大营收规模。多次交易显然会增加营运成本，建议无“规模需求”的企业尽量减少交易次数，以实现企业利润最大化。

3.业务开展依托现有市场的渠道主体

为节约销售成本，A公司未建立自己的销售渠道，所有业务的开展均依托合作伙伴的现有销售渠道来进行，与商品直接使用者发生接触少，难以掌握市场需求的真实信息。

三、国有“新型商贸企业”所面临的主要财务风险

A公司以5000万元注册资本为启动资金，依托独特的商业模式，公司年营收规模迅速扩大，快速增加的营收规模及稳定的现金流又为公司进一步打开了债务融资空间，公司步入良性发展的业务循环，公司市场化转型初步取得成功。但是A公司经营及财务管理上存在诸多的风险，具体表现如下：

1.战略风险

A公司通过综合分析内外部环境，将公司的发展战略确定为“成长型”；市场竞争战略确定为“差异化”战略：以向商品流通或生產企业提供“融资”服务来区别于传统贸易企业将商品销售给客户获取进销差价的盈利模式。所面临的主要风险有：①公司可获取的资源有限：注册资本金仅5000万元，债务融资规模有限，同时公司盈利能力不强，内部资本积累较少，难以匹配公司快速做大做强的战略目标；②国有企业薪酬激励体制不完善，不能充分体现多劳多得。受此制约，公司难以吸引和留住优秀的经营管理人才，人力资源战略与公司做大做强的战略目标不匹配；③公司所实施的市场“差异化”战略，可复制性强，难以形成核心竞争力；同时A公司选择以供应链“融资”业务为市场经营战略，是基于当前社会融资环境背景下：民营及小微企业融资难，融资成本高，一旦社会融资环境发生根本性变化，A公司将失去竞争优势。

2.“资金链”断裂风险

A公司的固定资产较少，固定成本低，“经营杠杆系数”较低，因此可以选择适当高一些的“财务杠杆系数”，这样能够为公司创造更高的利润。为降低资金成本，在与供应商达成一致前提下A公司优先选择了银行承兑汇票进行融资，这样进一步增加了短期偿债风险。一旦客户不能及时回款且无法取得新增流动周转资金支持，A公司将面临资金链断裂的风险。

3.账款回收风险

A公司的商业模式确定了A公司必然面临大量的应收账款，款项不能及时回收会给公司增加财务成本增加资金链断裂风险。A公司作为国有企业，一旦出现销售款项无法收回，除给公司带来直接经济利益损失外，还会面对是否存在利益输送造成国有资产流失的审查程序。

4.税务风险

A公司的商业模式本质上是为客户提供资金支持，获取资金利差，为降低经营成本，A公司并未设立仓库，其所销售的商品一般由供应商直接发送到客户手中，因此不能实现税务要求的资金流、发票流、货物流“三流一致”。A公司为提升公司融资能力，人为增大业务流量，所售商品毛利与市场平均毛利存在一定差距，存在评估纳税的风险。同时，人为增大业务流量也使得A公司的印花税税赋成本加大。

5.人员舞弊行为风险

A公司作为国有商贸企业，拥有一般民营企业所不具备的资源条件，经营管理人员面对的市场诱惑众多，加之国有企业薪酬激励体制不健全，经营管理人员利用工作便利谋取不正当利益的舞弊行为存在着较大的风险。

6.资金支付风险

A公司经营业务以大宗商品贸易为载体，单笔交易金额巨大且交易频率高，一旦支付环节出现问题，会给公司带来巨大经济利益损失的风险。

四、国有“新型商贸企业”的财务风险控制应对策略

1.建立完善的风险防范与决策管理机制

A公司转型前为地方国有平台公司的内部采购平台，缺少市场经营管理经验及风险防控意识。在进行市场化转型后，应建立完善的风险防范与决策管理机制，针对“三重一大”事项必须采由集体进行决策制，定期对公司内外部风险进行评估，制定相应防控措施，把公司经营管理面临的风险控制在可承受范围内。

2.针对公司发展战略风险的防控措施

A公司的总体战略定位为成长型战略，公司的规模、盈利能力与管理体制在一定程度上限制了公司的发展，应从以下几个方面加以应对：

（1）争取母公司财务支持，获取更高注册资本，减少利润分配，增加留存收益，进一步打开债务融资空间，为公司做大做强提供资金支持。

（2）整合下游客户资源：即将下游同一产品需求的客户进行整合，提升需求“规模”，提升公司集中采购的议价话语权，提升公司盈利能力。

（3）建立完善的、有市场竞争力的薪酬体系，吸引并留住优秀经营管理人材，为公司发展提供人力资源支持。

（4）以供应链“融资”业务为基础，逐步整合上下游相关资源，打造区域购销业务平台，在管理和服务上下功夫，为客户创造更多价值，打造“核心竞力”。

（5）以参股或控股形式提升对下游优质渠道或上游资源的掌控能力，择机选择多元化发展战略。

3.针对资金管理的风险防控措施

（1）建立专项的现金流预算管理工作方案：按月滚动编制现金流预算，将款项回收时间具体到周并及时跟踪回款情况。

（2）建立了资金链风险管理应急预案：①与合作银行签订短期借贷便利协议：合作银行给予公司一定授信额度，公司根据需要可随时从银行提取一定额度资金；②取得母公司的财务支持，当公司资金链出现问题时，能够及时从母公司获得临时周转资金。

（3）建立完善的付款审批流程，明确付款发起人、审核人、审批人的权利和义务，明确付款发起人的支付依据，审核人、审批人的审核依据及要点，并留有书面记录痕迹。

（4）在款项支付环节严格实行不相容岗位分离原则：银行预留印鉴实行跨部门的三级管理，网银支付的U盾同样实行跨部门的三级管理，明确印鉴（U盾）管理人的权利、义务及审核依据，确保资金支付准确无误，保证资金安全。

4.针对应收账款风险的防控措施

（1）选择战略合作伙伴时均充分对其进行调研，依据其资产状况、经营状况、法人代表是否有过违约等不良行为记录及能否提供相应担保措施等条件综合确定对其授信额度、账期，并实施动态管理。

（2）与其合作伙伴的合作框架协议中明确约定公司有权向合作伙伴派驻客户经理，以便随时掌握合作伙伴的经营与管理状况。

（3）客户经理定期（一般季度评估一次，客户经理出现异常状况时提升频率）对合作伙伴经营情况进行评估，同时公司财务部依据合作伙伴的财务报告、银行资金流水、存货周转情况、完税情况等对合作伙伴的财务状况进行综合分析，一旦合作伙伴经营或财务出现问题，立即调整其授信额度或账期直至中止业务合作并采取相应的财产保全措施，为应收账款资产安全提供合理保障。

5.税务风险的防控措施

（1）主动与主管税务机关进行沟通，让其充分了解公司的业务模式，降低征税核查风险。

（2）争取印花税核定征收的优惠政策，在降低税务风险的同时还可减少财务人员统计合同台账计算印花税工作量。

（3）加强对增值税专用发票进的管理，尤其是加强开票环节的管理，按照开票、复核人员不相容岗位相分离原则进行岗位设置，要求复核人员对开票人开具发票的种类、开票依据、商品名称、数量、金额、适用税率、收票单位名称等内容进行严格复核，并加盖个人名章进行确认，强化审核责任，降低因发票管理引起的税务风险。

6.加强业务稽核、建立反舞弊机制，降低舞弊风险

舞弊行为是比较难以管理的风险类型，针对人员舞弊行为的风险管理，应遵循惩防并举、重在预防的原则，具体有以下措施：

（1）从思想上加强对员工的教育，提高员工的思想道德觉悟并加强廉洁警示教育，同时所有对外签订的经济合同均要求签订廉政风险协议、要求员工与公司签订从制度和责任意识上要求不能有和不愿有舞弊行为。

（2）在具体业务操作上实施不相容岗位相分离原则进行管理，杜绝一人经办某一项业务全部流程，对外商务谈判（办理经济利益结算）时成立谈判小组（经营结算小组），并形成谈判报告（结算报告）存档备查。

（3）A公司转型后的业务模式较为简单，业务实施过程中的项目收益是确定的，通过加强业务项目稽核管理，可有效降低业务执行过程中的舞弊行为风险。

（4）建立舞弊行为举报投诉机制和保护举报人制度，全方位预防舞弊行为的发生。

五、结束语

A公司依托独特的业务模式初步实现了市场化转型，独特的商业模式和管理体制决定了公司面临着有别于一般商贸企业的财务风险。作为财务管理人员不应当仅关注财务核算，而应主动作为，建立相应的风险防控体系及风险应对措施，为公司健康、稳定发展积极谋划，促进公司良性发展。