数字货币的特征及对金融体制的影响

王频

摘要：数字货币以其鲜明的特征与飞升的价格引起社会的广泛关注。在已经到来的2018年，数字货币仍会飞速发展。本文在介绍了数字货币的原理与特征基础上，总结了当前主流的数字货制形态，并讨论了数字货币对金融体制的可能影响。

关键词：数字货币 比特币 以太坊 影响

在刚刚过去的2017年，比特币价格大幅上涨，这一势头引发了业界的热议，除了比特币之外，其它一些数字加密货币也迎来了发展的良好势头，引起社会的广泛关注。传统金融势力深刻认知到：以比特币为代表的数字货币替代现有法币的大趋势是不可阻挡的。本文在介绍了数字货币的原理与特征基础上，总结了当前主流的数字货制形态，并讨论了数字货币对金融体制的可能影响。

一、数字货币的特征

数码货币是电子货币形式的替代货币。它不同于虚拟世界中的虚拟货币，因为它能被用于真实的商品和服务交易，比如比特币、莱特币和PPCoin是依靠校验和密码技术来创建、发行和流通的电子货币。其特点是运用P2P对等网络技术来发行、管理和流通货币，理论上避免了官僚机构的审批，让每个人都有权发行货币。数字货制的关键技术点及其特征如下：

（一）数字货币的关键技术点：

1.区块：一个区块就是若干交易数据的集合。区块头经过哈希运算后会生成一份工作量证明，从而验证区块中的交易。有效的区块经过全网络的共识后会被追加到主区块链中。比特币系统中平均每个区块至少包含超过500个交易。

2.共识机制：由于点对点网络下存在较高的网络延迟，各个节点所观察到的事务先后顺序不可能完全一致。因此区块链系统需要设计一种机制对在差不多时间内发生的事务的先后顺序进行共识。

3.工作量证明：通过有效计算得到的一小块数据。具体到比特币，矿工必须要在满足全网目标难度的情况下求解SHA256算法。优先完成工作量证明的矿工可以获得比特币奖励。

（二）数字货币的特征：

1.去中心化：没有发行方，不属于任何机构或国家，由互联网网络专家设计、开发并存放于互联网上，公开发行的币种。

2.稀缺性：发行总量一旦设定，永久固定，不能更改，不能随意超发，可接受全球互联网监督。因挖掘和开难度虽时间数量变化，时间越长，开采难度越大，所开的币就越少，因此具有稀缺性。

3.开源代码：用字母数字组成的存放在互联网上，任何人都可以查出其设计的源代码，所有人都可以参与，可以挖掘，全球公开化。

4.匿名交易：每个人都可以在网上注册下载钱包，无需实名认证，完全由加密数字代码组成，全球即时点对点发送、交易，无需借助银行和任何机构，非本人授权任何人都无法追踪、查询。

数字货币正因为它具备了上面几点优势，没有发行方去中心化，加密性，稀缺性，可匿名交易，即时到帐，费用几乎为零，任何国家和机构都无法干预，公平公正公开，所以说它具备了黄金和货币的所有属性，优点全有，缺点全无。因此得到网民和全球爰好和平的人们喜欢并快速在全球传播，引爆世界。一些发达国家已经立法废除纸币接受数字货币。

二、当前主流数字货币币种

如今全球正规的数字货币种类可能上千种，总市值已经超过千亿美金。目前市场上已经发行了5D0多种数字货币，共占有了27，845.399亿元的市值。主流的数据货制介绍如下：

1.比特币：比特币（BitCoin）的概念最初由中本聪在2009年提出，根据中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络。比特币是一种P2P形式的数字货币。点对点的传输意味着一个去中心化的支付系统。比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。总量固定，所以不会有通胀。对比法币，国家或者央行或者美联储，可以决定货币的发行总量。一般而言，法币总是超发的，大多数国家，M2的总量一直在增加。因此，法币通胀，比特币不通胀。故比特币会持续升值

各国中央银行大多会会选择黄金作储备，因为它的一些特性：长期保存没有损耗，稀缺性，不可能大量的出现，这就保证了黄金的抗通货的性质，不同于法定货币可以由政府或组织进行操控，毕竟黄金的产量在那里摆着，所以价值稳定恒久，而比特币也有着黄金的优点，只不过一个是现实中的东西一个是虚拟的，比特币的产量不是任何一个政府或组织能够左右的，也就是说如果一个物品它的数量是恒定的，而且大众都认可的，那么这个东西就有可能成为货币，比如古代的贝壳，铜钱（铜的开采量很低的时候）而纸币仅仅是上述实体货币的一个代表符号，比特币的优点，不可复制，产量恒定，所以泡沫说有一定的局限性。

莱特币受到了比特币（BTC）的启发，并且在技术上具有相同的实现原理，莱特币的创造和转让基于一种开源的加密协议，不受到任何中央机构的管理。莱特币旨在改进比特币，与其相比，莱特币具有三种显著差异。第一，莱特币网络每2.5分钟（而不是10分钟）就可以处理一个块，因此可以提供更快的交易确认。第二，莱特币网络预期产出8400万个莱特币，是比特币网络发行货币量的四倍之多。第三，莱特币在其工作量证明算法中使用了由Colin Percival首次提出的scrypt加密算法，这使得相比于比特币，在普通计算机上进行莱特币挖掘更为容易。每一个莱特币被分成100，000，000个更小的單位，通过八位小数来界定。

3.以太币（ETH）和以太经典（ETC）：以太坊是一个开源的有智能合约功能的公共区块链平台。通过其专用加密货币以太币（Ether，又称“以太币”）提供去中心化的虚拟机来处理点对点合约。以太坊区块链上的代币称为以太币（Ether），代码为ETH，可在许多加密货币的外汇市场上交易，它也是以太坊上用来支付交易手续费和运算服务的媒介。

以太坊在第1920000区块高度上硬分叉出来两条链，分别称为ETH chain和ETHClassic chain，上面的代币分别称为ETH和ETC。目前国内最大的ETC交易平台是中国比特币CHBTC，日均ETC成交量535万个。

4.比特股（BTS）

比特股是一个去中心化的支付系统，不同与任何运行在互联网上的其他系统，它的服务器是由分散在世界各地的受托人维护的，即使其中一些人被攻击也不会导致整个系统宕机。

这个平台上流通的系统币叫bts，像btc一样设定了一个总量：37亿。

目前，比特股关注者全球范围约几万人，其中好几个传统交易迁移至比特股上运行，还有市值上亿元的项目（peerplay、yoyow、obits）在比特股上进行股权交易，所以这个平台是有使用价值的。而想要使用比特股系统功能的人都需要购买bts，也因此系统代币bts具有了一定的价值。

5.石油币（PETRO）

在比特币诞生的第十个年头，出现了首个政府发行的数字货币“石油币”。

2018年2月20日，全球第一个法定数字货币“石油币”正式预售，当天，委内瑞拉总统马杜罗在推特上宣布，“石油币“预售首日已经募集到7.35亿美元资金。

委内瑞拉之所以发行法定数字货币，主要是其艰难的经济环境决定的。委内瑞拉是一个石油资源丰富的国家，石油收入占出口总收入的95%以上。2013年-2017年，委内瑞拉通货膨胀率分别高达41%、63%、121%、254%和626%。根据IMF预测，委内瑞拉通胀率可能在2018年达到2349%，成为IMF预测的最高通胀率。可以说，委内瑞拉国民已经对法定货币玻利瓦尔失去信心，以物易物也成了委内瑞拉的生活方式，比如，用面包换药品、用钻石换玉米，这些在委内瑞拉早已司空见惯。此外，委内瑞拉在外汇储备已经不足100亿美元的情况下，对外债务高达1300亿美元。祸不单行，2017年8月，美国对委内瑞拉实施金融制裁，同时警告中国和俄罗斯，在委内瑞拉投资将面临风险。国内国际信用均破产，外部又遭美国金融制裁，委内瑞拉政府把希望寄托在数字货币身上。

此外，委内瑞拉在外汇储备已经不足100亿美元的情况下，对外债务高达1300亿美元。祸不单行，2017年8月，美国对委内瑞拉实施金融制裁，同时警告中国和俄罗斯，在委内瑞拉投资将面临风险。国内国际信用均破产，外部又遭美国金融制裁，委内瑞拉政府把希望寄托在数字货币身上。

三、数字货币对金融体制的影响与认知

目前世界各国认为数字货币还未对金融体制产生威胁，但今后却存在着极大可能性。

2018年3月的G20峰会前，金融稳定委员会主席表示：目前数字货币未对金融体系构成威胁。但威胁仍可能存在。加密貨币的危险也来自于它们被用来保护非法活动、洗钱和恐怖融资。如果不加以改进，随着加密货币的使用和互联互通变得普遍，诞生威胁，那么对于全球金融体系的信心将可能会减少。

我国金融主管部门对数字货币的认知也在逐渐转变。

数字货币对于现有金融运营体系，必然会产生深远冲击，政府研究数字货币的重点还是应该放在其发展趋势、未来格局、风险应对、内在规律、优势所在、如何为我所用提升人民币国际影响等方面。对比特币日益彰显的未来世界“数字黄金”这一性质的视而不见，会对中国的金融未来产生战略级别的负面政策影响。

央行在三年前已成立了央行的数字货币研究所，最近的动作是和业界共同组织分布式研发，依靠和市场共同合作的方式来研发数字货币。

周小川在今年3月的G20峰会上表示：中国一直强调，金融部门要更好地服务实体经济，目前看加密资产对实体经济的支持作用存疑。中国支持就加密资产和数字货币问题在G20下加强政策协调。