乔纳森·默多克：微型金融服务有助贫困家庭应对风险

夏淑媛

贫困群体缺乏应对风险与困难的机制，无法满足临时出现的紧迫的金融需求，这是造成不平等的部分原因。增加收入的稳定性可以改善其财务状况，但更重要的是可以通过普惠金融的手段，让贫困群体得到资金支持，以应对暂时的财务危机。

人的一生充满许多意料之外的风险，这些突如其来的风险一次又一次地将贫困家庭打回原地，减少他们脱贫的机会。由于缺乏在适当的时间分配适量额度金钱的理财手段，穷人们可能会因一时没钱无法就医，继而造成全面的家庭健康危机，缺乏可用的现金会迫使孩子离开学校。贫困家庭是否有机会提升他们的理财手段并改善生活？10月15日，来自纽约大学瓦格纳公共行政学院的经济学教授、经典畅销书《认知经济》的作者乔纳森·默多克（Jonathan Morduch）在北京接受了本刊记者专访。

穷人也能储蓄和借贷

默多克认为，微薄的收入并不一定意味着贫困家庭只能拥有微不足道的储蓄额和短期的小额债务，穷人具有潜力在更长的时间里持续和借到更多的钱。通过多国的实地走访，默多克所在的研究团队收集了250份家庭理财日志，日志的记录令人吃惊，那些靠微薄收入维生的家庭，通过坚持必要的原则，也能在预算中留出相当数量的钱用于储蓄和偿还贷款。

没有足够的钱只是贫穷的一部分，贫困家庭所面临的困境并不局限于金钱上的匮乏，“这让我们重新思考贫困和金钱的关系，更具体来说是贫困与理财的关系”默多克说。如果没有金融中介机构的帮助，突发的健康问题会给贫困家庭带来更大范围的经济危机，他们也无法抓住时机增加自己的收入；而且在遇到经济危机时也只能求助于身边的亲友，这种求助往往会给他们带来耻辱感、焦虑感和依附感。在没有保险的情况下，处理风险的最佳方式就是利用定期储蓄存款获取贷款。

对于经济学家而言，用于解释家庭为什么要省钱和存钱的理论指出，关键在于生命周期带来的动机，这种理论强調，家庭旨在让收入和支出模式能适应人生漫长时段内的起伏，从早期作为一名年轻的工作者，到建立家庭的那些年，以及最终走向退休。生命周期理论提出，家庭在成员年轻时借钱是因为当时的收入还不足以满足像购买一套房子这样的重要需求。一旦情况许可，退休的预期让人们开始储蓄。而随着退休时光的到来，这些储蓄就会慢慢地被用尽。“生命周期理论只解释了我们所见的部分事实。它的应用范围是有限的，因为在我们的研究样本中，即使高龄的人也还在干活，靠卖蔬菜来养育外孙。”默多克说。

追求普遍性的服务

小额信贷作为面向贫困人群的理财服务，近年来正呈现前所未有的增长态势。各种各样的资本从四面八方涌入该领域，越来越多的供应商正在世界各地开设营业点。究其原因，部分机构是为了改善穷人的生活水平，还有些机构是受到了客观利润的诱惑，而绝大部分机构则是被这两种因素同时吸引。随着民间金融投资水平的急剧上升，特别是新技术带来了效率的提高，成本的降低，几乎每天都有关于面向穷人的理财产品的新想法被提出。

默多克解释，供应商对于向穷人提供理财服务的兴趣激增可能源自与真实的、持续的和实质性的需求。尽管穷人收入较低且不稳定，但穷人通过各种可能的理财手段，积极参与金融中介活动。未来10年，随着供应商更好地应对穷人的理财需求，金融服务将开始一场前所未有的竞争，这场竞争将会为穷人带来一个高质量的基础性金融服务。

被低估的行为经济学

经济学作为一门经世致用之学，从其诞生之日起，就与复杂的社会经济现实发生着持续的碰撞与融合，并不断实现自我的内省与创新。近几十年来，随着人类经济活动的日趋复杂与多样化，对经济世界认识的深化自然亦伴随其中，以新古典理论为核心的主流经济学正受到来自现实经济世界的各种冲击与挑战。

乔纳森·默多克与迪恩·卡尔兰合著的《认识经济》将打破了经济学枯燥的思维定式，用23 个通识案例贯穿始终，深入浅出地展示深奥的经济逻辑。无论是个人、企业、消费者、管理者、创业者，还是政策制定者，都可以通过本书轻松看懂经济逻辑，了解一个真实的经济世界。根据对美国4个州235户低收入家庭1年内的收支状况进行跟踪研究的结果，默多克教授对1976年诺贝尔经济学奖获得者弗里德曼（Milton Friedman）的“永久消费假说”（The Permanent Income Hypothesis）提出了不同的看法。弗里德曼的假说认为，人们的消费不取决于短期内现期收入，而是取决于持久收入或是一种长期平均的预期内得到的收入，人们通过储蓄来平滑消费。而默多克教授观察发现，低收入人群的收入是不稳定的，当其收入降低时，仍会保持高收入时期的消费习惯，这会导致短期的财务危机。贫困群体缺乏应对风险与困难机制，无法满足临时出现的紧迫的金融需求，这是造成不平等的部分原因。增加收入的稳定性可以改善其财务状况，但更重要的是可以通过普惠金融的手段，让贫困群体得到资金支持，应对暂时的财务危机。