大国印度

Dezan Shira & Associates

印度投资重点税项及税收优惠

Dezan Shira & Associates 国际税务总监 Paul Dwyer（中英双语跨境税务专家）的投资建议如下。

在过去20年中，印度的外国直接投资（FDI）制度逐步自由化。对外国投资的一些限制逐渐被放宽以及程序简单化。在一些限制行业，外国投资者仍然可以直接向印度投资或者与本地公司合资。特殊情况下的投资上限也逐渐被放宽。在这些前提下，过去几年来印度的外国直接投资数量稳步增长。

●主要税项

印度在税收制度和业务线上化网络方面非常具有竞争力。然而，在考虑在印度开展业务和/或投资时，仍然需要深度了解印度的税务制度。首先需要考虑以下主要税项。

企业税 对居民公司其全球收入征税；对非居民公司在印度境内的收入，来源于印度或被视为来源于印度的收入征税。

资本利得 印度有非常详细的规则，规定如何计算和征税资本收益（包括短期和长期）。根据印度与中国缔结的税收协定，资本利得条款（第13条）明确了印度可以向特定的资本收益征税。

股息红利税 广义上讲，派发股息时需要缴纳15%的股息分配税（DDT）（加上12%附加费）和4%的健康与教育税。以上税率是累进制，所以DDT的有效税率为20.56%。该税项应在分配或支付股息时缴纳，并且是对企业所得税的补充。在不同情况下，还有其他适用特定具体条款。

预扣所得税 向非居民企业付款需要预扣所得税。相关税收协定规定了对一些特定类型收入以较低税率扣取。印度和中国签订了双重征税协定，根据该协议，以下付款缴纳10%的预扣税：股息、利息、特许权使用费和技术服务费。

转让定价 印度有详细的转让定价法规——《印度转让定价法规》（ITPR）。关联企业之间的国际交易必须符合独立交易原则。

●税收优惠

这里，提醒外国投资者注意：在印度当地司法管辖区，比如联邦或者县的企业同样可以申请国家的税务优惠。具体看从事什么行业、所处地理位置、出口产品和业务运营。

1. 印度经济园区的税收优惠

特殊经济园区的开发商和园主都可以享受实质性长期的税收优惠。企业在落户园区时建议商谈优惠期期限和其他特许权，按照印度直接税法案（DTC），到2020年3月31日，这些优惠都会被取消。

目前，印度的园区只服务出口型企业，企业享受前5年出口收入100%的所得税减免，其后5年享受50%减免。进口产品可以享受进口货物综合商品和服务税（IGST）的退税，如果有再加工可以较简单的抵扣GST。文件和申报程序也很简单。

2. 印度北部喜马偕尔邦的税收优惠

企业建立、生产以及运营在任意东北部地区，喜马偕尔邦将提供特殊的税收优惠。在北部不同邦生产、制造或者提供符合要求的服务将享受10年100%减免优惠期，还包括在2017年7月1日～2027年3月31日之间在东北部进行实质性扩张的企业。

3. 初创型企业的税收优惠

为了加强本地的初创企业生态圈，印度政府向满足条件的初创企业提供税收优惠，从初创企业成立之日起前7年免税期，免征长期资本收益税并在股权变动时批准亏损和资本收益相抵消。初创企业需持有由工业政策和促进部（DIPP）部级认证委员会颁发的许可（更多可查询https：//startupindia.gov.in/）。该公司必须在2016年4月1日或之后、2021年4月1日之前成立，且营业额不得超过2.5亿卢比（约387万美元）。另外，天使投资人或家人朋友、未注册风险投资的国内基金或者VC公司为支持此类投资而募集的资金，不会因其对创业公司的投资而被征税。

4. 新成立企业的税收优惠

对于新设立的公司，印度政府提供25%的公司税收优惠，加上适用的附加费和教育税，从2016/2017年财年起生效。需要满足以下条件。

公司于2016年3月1日或之后注册成立；

公司没有申请在经济特区建立，没有申报过加速折旧或额外折旧、投资补贴、科学研究基金，且没有任何形式的减免和扣除；

公司未享受以往任何评估年度的亏损结转，前提是这种亏损是由于上述条件中提及的减免所致。

中国在印度的投资模式

2014～2015年，中国对印度的直接投资增长了200%～600%，不同的机构统计数据不同。印度的工业和政策促进部（DIPP）声称，中国的年度境外直接投资从2014年的1.2399亿美元增加到2015年的4.9475亿美元；一家中国媒体称，该数字从2014年的约1.45亿美元增至2015年的8.7亿美元。据称，仅在2016年6～8月之间，中国企业就向印度投资了23亿美元。然而，从2000年4月～2015年9月，中国境外资金总额仅为12亿美元。最近，中資企业的几项单笔最大投资已超过了个别行业的总数。

自2017年以来，中国企业向印度初创项目的投资已累计数亿美元，一些大型投资并没有被印度相关机构记录。中国资本已经成为印度最活跃的海外资本。

历史上，中国对印度的投资主要集中在汽车行业，围绕在马哈拉施特拉邦和古吉拉特邦等老工业中心——印度总理莫迪的家乡。但是，在过去两年里，中国企业通过直接投资或全球并购，已经将它们在印度的投资分散到了新的行业中，同时也进入了其他地区，比如哈里亚纳、拉贾斯坦邦、泰米尔纳德和安得拉邦。大部分资本是从中国香港进入印度，所以无法被一些机构统计到。

寻找下一个“独角兽”

除了中国企业之外，中国的风投基金也在积极寻找印度初创企业，依靠过去两年的投资空缺，寻找下一笔互联网投资机会。目前，包括启明创投、晨兴创投、鼎辉投资、零一创投和兰馨亚洲投资集团等在内的多家中国风投基金正在考虑收购印度初创企业的股份，领域从金融创新、教育技术到电子商务、内容和在线分类信息平台。

向相似市场复制业务模式

尽管中国和印度在文化和政治上有很大的不同，但两国市场却有着重要的相似之处。例如，这两个国家都拥有大量的第一代手机用户。中国已经利用其自身智能手机在国内市场的经验，赢得了印度智能手机买家的青睐。现在，中国品牌的智能手机占印度智能手机销量的51%。

中国知识与印度资源的整合

中国在创新数字支付系统方面处于领先地位，通过复制，数字支付系统也在印度迅速扩张，并得到了政府的支持。利用在国内的经验，中国企业可以为印度数字初创企业提供最佳实践经验，以满足大量技术盲的需求。

印度有一个强大的IT产业，且成本远远低于中国。通过投资印度有潜力的初创企业，中国不仅仅帮助了印度企业的发展，同时也塑造了印度的数字产业。反之亦然，中国投资者将印度的发展和创新经验带回中国，也能运用到自己的数字生态系统中。例如，一些印度初创企业正在研发的App，中国已有类似产品。中国企业不仅能利用自身的经验去塑造在印度的快速增长，还可以将新的研发成果带回其在中国本土的业务运营中。

中国将成为印度市场的“大玩家”

2018年5月，中国大型国有银行——中国工商银行（ICBC），推出中国首个印度专用投资基金。该基金名称为工银瑞信印度市场基金，将跟踪以下投资领域：金融业、信息技术、替代消费、能源、原材料、医药和和医疗等。在中国国家主席习近平和印度总理莫迪于武汉举行的非正式峰会结束后的两个星期内，该基金展示了中方长期以来对印度经济投资的兴趣和积极态度。

中国投资者有计划长期在印度投资。随着近期投资的成功，中国可能很快就会成为印度最大的外国投资者。