利率市场化对我国商业银行影响分析

王亚谦 福建师范大学经济学院 福建福州 350108

一、研究背景与研究意义

利率通常被看作资金的价格，能够及时有效地反映金融市场中资金的供需关系，利率的变化在金融体系中发挥着重要的作用。利率市场化是金融改革中的重要一环，是一个国家经济发展到一定程度所面临的客观要求，也是一种必然结果。2015年10月24日，中国人民银行决定对存款利率浮动上限不再设立限制，意味着我国利率市场化改革已基本完成。

近年来，我国经济发展迅速，居民生活水平普遍提高，农业、制造业、服务业也大规模快速发展扩张，从消费领域到生产领域对金融服务的需求都普遍增加。与此同时，各类金融机构竞争加剧，银行类金融机构作为金融行业的支柱产业，利率市场化带来的冲击更为强烈。利率市场化之后，优质企业在向银行寻求贷款时议价能力将提高，我国商业传统的信贷业务将面临更为严酷的竞争，商业银行需要提高自身的经营能力和管理水平来调整业务结构并实现多元化经营，以此来应对利率市场化带来的挑战。商业银行在金融市场间接融资中扮演着重要角色，利率市场化后，商业银行将拥有更多自主经营的权利，通过灵活的定价策略以及繁多的金融创新可以给自身带来的机遇，但也将面对市场利率无规则波动所带来的风险，通过研究利率市场化改革对商业银行的影响有利于银行在此背景下制定相应的发展策略，也有利于金融业的稳定。

二、影响原理分析

存贷高利差无法持续。长期以来，我国商业银行受传统体制影响，营业收入主要来源于银行的传统信贷业务，存款的低利率与贷款的高利率所形成的高利差给银行带来了丰厚的利润，利息收入在银行收入中占比很高，非利息收入占比较少。对我国部分商业银行年报分析发现，在利率市场化改革完成之前，以2010年为例，我国主要商业银行利息净收入在银行营业收入中占比非常高，普遍达到70%以上，在利率市场化改革基本完成之后，以2017年为例，占比有了较大幅度的下降。其中，五大国有商业银行降幅相对较少，在10%以内。其他股份制银行下降幅度较大，大部分达到20%以上。五大国有银行有充足的资金支撑，银行信誉也有国家作为担保，在存贷利率制定中较有优势，所以利率市场化对其利息收入影响相对较小，而其他股份制商业银行，由于规模较小，面对利率市场化所带来的存贷利差的缩小，直接影响了其利息收入。我国传统银行主要依靠存贷利差来获取收益，利率市场化所带来的存贷款利差的缩小是对我国银行业的经营利益的主要影响。

利率变化波动增大。在实行利率管制下，通过对设定存款利率上限和贷款利率下限，可以保证存贷款业务所获得的利差，银行相当于有了收入保障线，可以保障银行在存贷款业务中所获得的最低收入，银行的经营收益也有了一定保障，有利于银行长期稳健发展。当利率市场化之后，存贷款利率随着市场波动而发生变化，利率预期不确定性增加，银行对利率风险管理的难度将增大，银行的收益也随之而不稳定，利率的频繁波动将银行置身于利率变动而引起的效益不稳定的风险之中，影响了银行健康发展，对商业银行的安全性、流动性、效益性经营造成危害，不利于金融市场的稳定。

商业银行在其经营过程中主要面临着信用风险、市场风险、流动性风险、利率风险等的影响，而利率市场化会进一步加大商业银行面临的各种风险。利率市场化使存贷利差缩小，降低了商业银行的盈利水平，银行盈利能力的下降将会影响银行净资产的积累，进而对商业银行流动性产生影响，增大了银行的流动性风险，此外，金融机构竞争加剧，银行为获取资金增大营业利润采取扩张信用、揽储竞争的方式，造成商业银行流动性风险和信用风险的同步增大。利率的频繁波动造成汇率频繁波动，银行收益成本不确定性增加，金融资产价格变动频繁，会造成汇率风险和利率风险的增加。

三、政策建议

利率市场化改革在给商业银行带来负面影响的同时，也会带来一些积极的影响。利率市场化改革增加银行同业间竞争，倒逼商业银行对自身经营模式、业务结构进行改革创新，提升自身竞争力。商业银行在利率市场化改革推行的逼促下，产品创新能力得以提升，传统业务结构得以转型升级。商业银行的经营自主权在利率市场化改革之后也得到增加，银行对其产品的自主定价能力提高，面对不同的客户可以实行差异性定价，使风险最小化以获得更大的利润。伴随利率市场化改革而来一系列风险，将促使商业银行健全自身的风险防控体系，并使监管机构加大金融监管力度和范围，我国金融市场也将日趋完善，为我国经济的发展创造良好的金融环境，而这种良好的金融环境优惠进一步促进我国商业银行的发展。

利率市场化给商业银行带来了一系列的挑战的同时，也带来机遇。为使商业银行抓住机遇，获得更大的收益，并稳定金融市场，提出以下建议：一、商业银行加强对自身经营成本的控制，调整内部业务导向，合理发展中间业务，提升产品创新能力和风险应对能力；二、人民银行加快存款保险制度的设立，以此应对商业银行可能出现的信用风险和银行倒闭风险的发生；三、金融监管机构完善金融监管制度，建立新的风险预警机制和防控体系以应对利率市场化可能引起的金融风险出现。