互联网+背景下供应链金融促进产业资本与金融资本融合发展机制研究

摘要：绍兴地区印染产业发达，被称“印染之乡”，对地区经济发展做出了巨大贡献。产业发达，在市场引导下，印染产业集聚转型升级过程中，资金需求量大。而地区印染企业在融资过程中仍以传统方式为主。随着互联网的快速发展，互联网平台基础上发展起来的供应链金融以其既能帮助企业融资，又能促进金融机构的资金融通。通过对以绍兴ZX印染有限公司为代表的地区印染企业供应链融资进行研究，促进企业发展，为供应链金融促进产业资本与金融资本的融合发展提供意见和建议，帮助印染产业更好发展。

关键词：供应链金融；印染企业；产业资本；金融资本

“供应链金融”的概念产生于20世纪80年代，通过银行将核心企业与上下游企业紧密联系在一起，提供灵活有用的金融产品及金融服务，目的是为中小型企业制定一整套融资模式。据统计，绍兴地区印染行业上下游供应链上基本中小企业，它们财务管理及资金流脆弱，信贷融资手续复杂，往往需要具备抵押物以增信。而这些恰好与中小企业高频、短期融资需求为形成鲜明对比，使得融资成为棘手难题。而供应链金融的运作，则使资金成了供应链环节中的一个重要溶剂，增加其流动性。

一、绍兴地区传统印染产业银行借贷融资的现状分析

绍兴地区印染产业发达，仅2015年，全区印染布产量为162.14亿米，分别占浙江省和全国总产量的50.44%及31.8%。印染行业实现销售收入657.67亿元、利润39.52亿元、税金26.53亿元，分别占全区工业的19.4%、20.7%和26.9%，对地区经济发展做出了极大的贡献。产业发达，资金需求量必定较大。目前多数商业银行在中小企业客户营销和服务制度建设上构建了新模式，成立专门的团队或机构，提供专业性的服务。为争夺中小企业贷款市场各显神通拓展业务。其主要的银行融资方式如下：

1.抵押质押授信：通过印染企业自有厂房、生产线、产品、商标权、有效的金融资产等等抵押质押，获得综合授信；

2.抱团贷款：以“抱团增信”的方式担保融资。如柯桥地区印染行业协会内同规模企业互相组合抱成团形成一个共同的担保体系，提高信用能力，商业银行提供针对性的业务品种。

3.贸易融资：基于多年深厚基础的贸易交易，以存货、预付款等资产，银行针对性运用的结构性短期融资，来增强企业现金流量的融资方式。绍兴地区网上轻纺城及实体纺织印染品交易金额占全国总额的三分之一以上，贸易融资与贸易周期匹配，可以有效控制风险。

二、供应链金融促进产业资本与金融资本融合的意义

（一）供应链金融概念

供应链金融是指银行围绕着核心企业，将核心企业与上下游企业的资金流和物流联系在一起，并把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。供应链金融的出现是伴随着社会化生产方式不断深入，市场竞争从单一客户转变为供应链链条间的竞争现象后出现的。当前企业产品销售过程中赊销已经成为交易的主要方式，而在整个产业链中处于上游的供应商，难以通过一般的融资方式在银行得到授信贷款，失去资金支持，企业就可能导致发展停滞不前甚至断链后的破产。将上下游企业以供应链方式存在，可以提高供应链的运作效力，降低单个供应链上企业运营成本，供应链金融由此诞生。

（二）供应链金融促进产业资本与金融资本融合的意义

供应链金融开辟了企业融资新途径，促进产业资本的有效投资。市场经济中，出现众多内容不同、方式不同、发展速度不同的行业。在产业发展过程中，金融行业的发展起到了良好的作用，但是在中小企业发展过程中，金融资本如何更好地促进产业资本的投向，则更需要两者的融合性和渗透性。供应链金融开辟企业融资新渠道，能有效地帮助中小企业的融资，为其发展打开了另一扇窗，把金融资本的爆发性和产业发展的持久性精彩糅合。

三、供应链金融在绍兴传统印染企业发展中的使用探索

作为绍兴地区的传统产业之一，印染产业对地區经济的发展做出了巨大贡献。但在近年发展过程中，在原有融资难基础上，随着《新环法》的出台，印染企业受到了更多方面的发展阻碍。印染行业的上游染料企业产能集中，价格决定权较大，而处于其下游的印染企业产能则相对比较分散，以至于印染企业对染料价格的上涨没有良好的议价能力。印度等地区纺织印染能力扩张带来的印染品外贸订单有所转移而导致的印染企业下游能力减弱，都使得绍兴传统印染企业发展受阻。印染企业的集聚转型过程，需要更顺畅的融资渠道，通过供应链金融的作用帮助印染产业与金融资本有效融合，促进印染产业的健康发展。

（一）有效使用互联网，对接供应链中核心企业ERP

绍兴地区纺织印染行业线上线下发展有效结合，发展形势强进，政府努力打造轻纺城实体市场、网上轻纺城与电子商务两大2000亿元级市场。在互联网日益渗透的时代，通过互联网运作，将印染行业上下游企业财务相关信息有效联网，与核心企业的ERP系统对接，掌握其真实数据，尤其是交易数据。以绍兴地区印染行业中绍兴ZX印染有限公司为例，该公司注册经营30多年来，在业内一直有良好的声誉，在此基础上，以现代大数据及征信评估为参考，在核心企业的上下游中，依托联网合作的多家金融机构，为资金需求企业提供帮助，真正为企业高效解决融资问题。

（二）有效使用平台运营模式

通过地方“网上轻纺城”“中小企业公共服务平台”等平台，以互联网供应链金融信息服务平台，形成平台与供应链金融业务各个参与者的互联。

绍兴地区金融机构主要包括各商业银行、地方性中小银行，还有部分小额信贷公司、融资典当租赁公司、P2P等一些金融企业。金融机构可以是银行、小贷公司、p2p公司或其他企业。处于中间大数据提供服务中心的地方中小企业公共服务平台、网上轻纺城等平台根据中小印染企业资金需求状况及企业运营状况予以受理和信息对接，印染企业可在线提出融资申请，如应收账款转让、订单融资等，中间机构、平台在对申请企业进行风控、真实性等调查判断后，进行筛选，为资金需求上下游企业进行融资业务的撮合，帮助企业选择最合适的、融资成本最低的金融机构为企业进行融资操作。

绍兴市柯桥区是著名的印染之乡，为进一步提高印染产业的集聚提升行动，柯桥区政府要求2017年底前将柯桥区各印染企业全部整合搬迁到滨海印染集聚区，同时关停64家印染企业，表明了印染产业迈向“绿色高端、世界领先”的决心。绍兴ZX印染有限公司在此背景下，需要投入大量资金进行高端设备、原材料采购等来进一步提高公司的利润。绍兴ZX印染有限公司业务运作中原材料中印染原料主要由上游浙江闰土化工集团提供。浙江闰土化工集团有限公司建有国际上先进的封闭式、自动化染料生产流水线，为全球大型染料生产基地之一，企业资信和运营情况在地区颇有声望。

在此背景下，绍兴ZX印染有限公司进行供应链融资的业务流程具体可描述如下：

1.平台通过与绍兴ZX公司有较常业务往来的上游核心企业浙江闰土化工集团的核心ERP系统对接，系统核实ZX公司、闰土化工集团等业务数据的真实性，同时结合央行征信查询了解ZX公司的经年信用记录，并分析公司近年经营状况及经营业绩。通过分析用以判断ZX此次融资的风险程度，根据风险程度，予以接受或不接受本次供应链融资项目。

2.中小企业公共服务平台在供应链金融业务中起到重要的中间作用，其根据金融机构对上游核心企业即浙江闰土化工集团的授信情况进行授信额度及授信余额的检查。通过与多家金融机构接洽，为ZX公司寻找最合适的绍兴瑞丰银行，瑞丰银行为ZX公司所要求的周期短、利率低的融资服务。

四、总结

供应链金融“既能有效解决中小企业融资难题，又能延伸银行的纵深服务”，使企业和金融机构得到双赢效果。供应链金融作为企业融资的更多途径和选择，不仅有助于弥补被银行压缩的传统流动资金贷款额度，而且通过上下游企业引入融资便利，自己的流动资金需求水平持续下降，帮助地区印染企业产业链的整体竞争得到提升，进一步提升了经济效益和社会效益显著。

绍兴地区中小印染企业众多，融资困难一直是难以解决、阻碍企业发展的一大问题。供应链金融在绍兴地区的使用和发展与其他发达地区城市相比仍处于起步阶段，若能加以有效使用，有助于解决企业融资难问题，促进印染企业的发展转型。

作者简介：

俞爱平（1980- ），女，汉族，浙江宁波人，研究生，毕业于江苏大学工商管理专业，讲师，研究方向：投融资管理。