宣信：引领行业的金融部落

张兴军

在普惠金融方兴未艾的当下，宜信这家金融创新领域的十二年老兵，正筹谋着一个更为宏伟的谋篇布局。而2020年的整体上市，便是这一布局的方向之一。

很难用一句话来定义宜信公司。

当2006年，公司创始人、cEO唐宁将尤努斯教授的“穷人银行”实践与西方成熟的商业模式相结合，在中国破天荒地开创了P2P信用贷款服务平台时，或许不会想到，这家公司会成长为今天这样的规模，并且为这一行业不断赋能和施加积极影响。

凭借理念、模式和技术等方面的创新和积累，宜信公司在过去近十二年时间里服务着越来越多的中国高成长性人群、大众富裕阶层和高净值人士。截至目前，这家公司已在267个城市（不含中国香港）和20个省（直辖市）的农村地区建立起强大的全国协同服务网络，为其客户提供全方位、个性化的普惠金融、财富管理和金融科技服务。

作為国内在普惠金融和财富管理领域处于领先的金融科技企业，宜信在这十余年里也基本完成了支付、网贷、众筹、智能投顾、智能保险等众多前沿领域的完善布局，在金融发展的新时期确立了难以撼动的领袖地位。

预判者与实践者

有一篇文章把唐宁比作中国普惠金融的“破风者”。这一称谓，是指在自行车比赛中冲在整个队伍前面，为冲刺的选手抵抗风阻，从而使团队获胜的人。实际上，无论是唐宁，还是他一手创建的宜信公司，对于中国金融科技行业的意义都有目共睹。

一家在美上市的金融平台负责人在接受访问时表达了对宜信这家金融领域的先行者价值的充分认可。在他看来，如果不是宜信的前期开拓，2017年众多平台的成功上市就不会如此容易和迅速。宜信旗下的宜人贷作为行业第一个吃螃蟹的探索者，让华尔街充分了解了中国P2P模式的内在逻辑和前景。

世界银行第十一任行长罗伯特·B·佐立克评价宜信公司时称，唐宁和他的同事们在2006年创建了一家非常出色的公司，包括好望角投资项目在内，为越来越多的用户提供广泛的金融和技术服务。

这些评价无疑是客观而公允的。就在2016年12月14日，《亚洲银行家》16年来首次评选中国私人银行与财富管理奖项，宜信财富荣膺唯一中国“最佳非银行私人财富产品”。无独有偶，就在今年，《亚洲私人银行家》将2017年的“中国本土杰出财富管理机构”大奖（Excellence inWealth Management-China Domestic）授予宜信财富。

实际上，相对于“破风者”本身自带的自我牺牲和开拓意味，唐宁和宜信公司所充当的更多是成功者的先驱，而非试错者的先烈。纵观宜信公司十二年的发展历程，其所取得的成就几乎称得上是遍地开花。上述这一小部分权威认定，也可以说是宜信公司蜕变过程中的注脚。

作为金融科技旗舰企业，宜信不仅在普惠金融和财富管理领域实现了引领，其通过宜信新金融产业投资基金发掘国内外具有金融科技基金的优质资产等途径，更推动了互联网、大数据、人工智能等和实体经济融合，在诸多金融服务领域培育了新增长点、形成了新的动能。

宜信公司十余年的发展史，同时也是一部中国金融科技的发展史。P2P网贷、众筹、智能投顾、保险科技、区块链，宜信通过将金融与科技加以融合、创新，开创了诸多全新的业务板块和商业模式。

而从发展理念上来讲，宜信同样代表了行业发展的潮流和趋势。不论是今天被高净值人士所推崇的资产配置“黄金三原则”，还是宜信通过宜人贷所引领的P2P浪潮，亦或是当下方兴未艾的普惠金融的国家战略，唐宁及其创建的宜信公司，都是集洞窥者、预见者和实践者于一身的引领者。某种程度上亦可以称，正是以宜信为代表的开拓者们，才让中国互联网+金融的实践步入了“普惠”的阶段。

值得一提的是，由宜信财富出品的资产配置白皮书和策略指引，已经成为其保留节目，每一问世就能引起热议，尤其是宜信财富通过兼收并蓄而提出的资产配置“黄金三原则”，即跨地域国别配置、跨资产类别配置、以FOF的方式超配另类资产，更是成为财富管理领域的科学指南。

此前唐宁对“未来十年”对市场提出的五大研判，已经为相当一部分行业从业者奉为圭臬，即从固定收益到权益类，从短期投机到长期投资，从中国到全球，从单一产品投资到资产配置，以及从一代创富到二代创富。实际上，这五大研判，也几乎涵盖了中国当下财富管理的方方面面。

宜信财富推出的《2018年资产配置策略指引》中明确指出，2018年将是市场波动性提升的一年，潜在的市场波动性加剧，凸显出了增配另类投资的重要性。在未来的中国财富管理市场上，短线投机将越来越不可持续，取而代之、大行其道的将是长期投资、价值投资、全球资产配置和基于科技的投资。

“长期投资、资产配置是投资者的永续课题。从其策略的理念与方法论中来看，宜信无疑是一家以价值投资为主导的财富管理机构。”唐宁认为，“新时代之下的新经济有两个特征——一个特征是注重质量，不再注重数量；另外一个特征就是对于科技创新的强调。作为中国高净值、超高净值人士，用母基金的方式拥抱新经济、投资新经济也是未来分享新经济成果的最佳方式。”

如果不出意外，上述这些预判，会在未来的某一时点以现实的方式予以呈现，正如过去十二年所发生的一样。

唐宁一直强调，“金融科技创新应从真正的客户需求着手”。金融机构、企业家，乃至创新者，只有对客户需求实现深入的洞察、技术的把控，才能具备市场上所稀缺的能力。而这些能力，也是其能够在行业的变革中立于不败之地的根本。

标准能力体系成就核心势能

通过总结和对比发现，尽管中国以金融创新为特色的市场主体不计其数，但在规模与生态、前瞻的监管与合规体系、基于技术和模式的强风控能力、大数据的积累及征信能力和自恰共融的生态系统等标准能力方面，表现均堪称卓越的个体并不多见。而宜信，恰是具备这种生态势能的其中一家。

既有的经验和成绩显示，宜信公司最引以为豪的三项能力，便是投资能力、国际化能力和科技能力。在其十二年的发展历程中，通过多元布局、完善体系，最终实现了自成矩阵的金融生态部落，也成就了金融科技领域的全面引领。

首先，宜信财富与生俱来的金融基因、灵敏的金融嗅觉、多维度的金融实践，发展出其独一无二的投资能力。实践层面，宜信一直在不断为高净值客户在全球范围内获取绝佳的投资机会，并通过制定符合价值投资逻辑的投资策略，将专业的全球投资能力带给高净值客户，获得了客户的普遍认可。

宜信财富旗下多条线的产品、品牌的百花齐放恰如其分地诠释了宜信财富强大的投资能力。例如，宜信新金融产业投资基金所投的15家公司中有14家入围CB InsightsFinTech 250榜单，为众多高净值客户分享了全球金融科技的红利。与此同时，代表着市场领先水平的母基金管理人的主动管理能力与大数据、人工智能技术的多面赋能，成就了宜信财富AI+FOF系统的卓越投资能力。

作为行业内的理性观察者，宜信财富还将各类新兴技术与新需求深度结合，深入渗透到自身的金融产品中。金融与科技的这种碰撞，诞生出理性的金融科技创新火花，孕育出宜信独特的金融科技产品类别，包括支付、网贷、众筹、智能投顾、智能保险、区块链等在内，得以全面落地，客观上大幅提升了金融效率。

其次，宜信公司的强风控能力亦全面引领着行业发展。如果说监管是官方与行业组织等针对整体行业而制定的强制性的指导或限制框架，那么风控体系就是从业者为了使自身做强做大、持续发展而做好的准备和防范。凭借深厚的金融底蕴和12年深耕金融科技经验和能力，宜信公司具备了差异化的专业的风控体系和风控能力，使其对项目的商业模式、收益评估、风险识别、风控科技，这四方面的考察皆有着深厚的理解。与此同时，宜信也拥有超前的合规意识，通过近年来在新加坡注册基金管理公司（RFMC）牌照、资本市场服务（CMS）牌照和在美国注册投资顾问（RIA）牌照等举措，宜信在合法、合规的道路上真正做到了全面引领。

第三，宜信财富还具有着与生俱来的国际化基因和视角，成就了其独一无二的世界投资版图。截至目前，宜信公司在香港、新加坡、以色列、美国东西海岸均设有办公室。2015年宜人贷的成功上市，则标志着宜信的资本国际化迈出了第一步。在国际范围内，宜信深入布局投资产品，以满足高净值人群的需求。包括KPCB、IDG资本、摩根士丹利、铁狮门，均与宜信结下了深厚的战略合作关系。同时，宜信财富是业内少有的能为高净值客户提供投资移民、海外置业、海外教育等在内的全方位的海外生活服务综合解决方案的金融科技领军企业。2017年4月，美国证监会颁发的注册投资顾问牌照的获取，也是宜信的财富管理业务正式进军美国市场的里程碑之一。

在业内人士看来，宜信财富之所以能持续全面引领，正是基于投资能力、科技能力、风控能力，以及国际化能力所构建的以客户为本的核心发展理念。

趨势引领者的金融构想

2018年4月14日，唐宁在海南三亚举办的2018宜信财富尊享年会上正式宣布：2020年宜信集团整体上市并成为华人首选财富管理品牌。这意味着，继宜人贷之后，这家在财富管理在资本层面再次成为行业的风向标与引领着。

某种程度上，宜信公司的整体上市亦可以说是水到渠成，经过十余年的积淀，宜信公司的价值投资理念逐渐获得从业者及客户们的普遍认同，在中国新金融发展的大背景下，宜信公司具备了天时地利人和的多维度机遇。

“创立于2006年的宜信，经过12年的发展，我们已经成为中国社会诚信体系的重要推手，我们已经成为中国社会和家庭财富与传承的忠实助手，我们已经成为中国金融改革和金融创新的标志性企业，走进新时代，我们有志于成为代表中国全球现代金融服务业顶级品牌。走进新时代，我们将秉承一人以及美好生活使命宣言，实现资源高效配置，推动社会进步，让生活变得更加美好！”宜信财富高级副总裁赵若冰在2018年宜信财富尊享年会上致辞时这样说道。

事实上，来自行业内的权威认可，也充分论证了宜信公司的价值。和宜信尊享年会几乎同时举行的第六届朗迪美国峰会上，宜信旗下的宜人贷被授予“最佳消费金融平台奖”的荣誉。峰会之上，宜人贷CEO方以涵在《更明智的中国新财富》的主题演讲中感言：“科技与金融的融合重塑了财富管理行业，基于客户场景化、个性的需求，更具智慧地提供财富管理解决方案和服务，实现以客户为中心的线上财富管理服务。这也是完全不同于发达国家的财富管理行业发展路径。”方以涵同时认为，随着经济转型和监管环境的日趋成熟，中国的财富管理市场正经历着前所未有的变革，投资者们也更欢迎宜信、宜人财富这样的专业财富管理平台带来更丰富的产品和服务。

同样是在宜信尊享年会上，宜信公司发布了《中国高净值人群海外生活白皮书》，用一组权威而详实的数据揭示了中国高净值人群海外生活发展趋势。这也是国内第一次对“世界公民”生活方式进行深度而细致的梳理，揭示了高净值人群在全球资产配置、置业倾向、子女教育及家族传承等方面的看法和行为偏好。

挂一漏万地梳理宜信公司在开创和引领方面所做出的实践，以及所获得的诸多肯定，能够明确的是这家公司通过在投资、征信、风控、科技等多重能力的构建，提供了以普惠金融为主要内容的一揽子解决方案，惠及了包括金融机构、高净值人群、中小商户、及消费者等在内的多维度服务对象。

“宜人宜己，信用中国。”在宜信公司官方网站的首页上，代表其企业文化的这八个字异常醒目，事实上，这个八字也将唐宁常常强调的用户、技术和价值诠释得淋漓尽致。某种程度上，这也是宜信的立命之本。

在普惠金融方兴未艾的当下，宜信这家金融创新领域的十二年老兵，正筹谋着一个更为宏伟的谋篇布局。而2020年的整体上市，便是这一布局的方向之一。