浅谈电信运营企业如何加强现金流管理

【摘 要】现金流关系企业的生死存亡，是企业可持续性发展的保证，因此企业管理者不仅要关注利润水平，更要关注现金流是否健康可持续。本文结合笔者所在公司的实际情况，浅谈电信运营企业如何加强现金流管理。

【关键词】电信运营企业；现金流；管理

一、引言

电信运营商属重资产型行业，其投资回报的显著特点是前期资产投入较高，但回报较慢，网络的升级换代需要大量资金投入。随着通信市场不断发展，运营商网络更新迭代步伐逐步加快，如何能在网络升级过程中保有健康的现金流并持续进行网络投资是电信运营商亟需解决的问题。

二、现金流管理的内涵

企业现金流，指企业在某会计期间内依据现金收付制度，通过经营活动、投资活动及筹资活动等经济活动而产生的现金流入、现金流出的总称。所谓现金流管理，指围绕企业投资、筹资和经营活动进行现金流量管理，其是对现在和将来一定时期内现金流动在时间和数量安排方面做出的计划、预测、执行和控制及分析和评价。

三、现金流管理的意义

第一，加强现金流管理可以使企业保持稳定安全的现金流，保障企业的资金周转需求。企业的现金流如同企业的血脉，只有血液流通顺畅，才能保证企业各项工作的正常运转。在现实中也不乏因为现金流中断而使得企业倒闭的实例，因此，如何保证企业的现金流正常越来越受到企业的重视。

第二，加强现金流量管理可以降低企业的营运成本。企业的现金持有过多会导致持有成本的增加，而如果持有过少又可能会增加现金的短缺成本，甚至可能导致资金链的中断，因此通过加强现金流量管理，可以降低企业的营运成本。

第三，加强现金流管理可以提高企业的决策管理水平，通过企业的现金流量分析，可以反映企业的偿债能力、资金周转情况等。先进的现金流量管理水平不仅仅是停留在对现金的日常管理上，而是站在企业战略的角度，对企业的整理规划及未来的发展上进行筹划。

四、当前电信运营企业普通存在的现金流管理误区

1.企业管理层现金流管理意识薄弱

企业各级管理者收入、利润本位主义导向仍未能完全扭转，做大收入规模、提升利润水平即可实现现金流指标的改善是各级人员的普遍意识，现金流文化未能实现有效穿透，未对如何有效提升自由现金流形成体系化思考并付诸实践。

2.现金流管理未能与企业经营管理有效融合

经营活动上，用户发展质量亟需改善，尤其是社会渠道代理门店发展的用户质量较差，流失率较高，易产生高额欠费；集团客户收入快速增长，但未形成对集团客户有效的信控管理机制，导致客户回款慢、欠费金额大。用户结构仍需优化，后付费用户占比逐渐增大，导致用户当期欠费增加，一旦用户流失则欠费无法追回；预付费用户占比逐渐下降，用户预存款下降直接导致当期资金流入减少。

投资活动上，投资活动决策过程未与各组织现金流产出水平挂钩，未设定投资边界，投资决策仍使用传统的与收入、利润挂钩模型进行评估。

3.财务管理未能有效发挥驱动作用

现金流提升意识未能有效贯穿在财务管理各领域。流入方面，未能有效对业务欠费、用户预存款及营销政策前测后评提出现金流底线要求，公司整体现金流导向未能及时传递至业务层面。流出方面，各级财务资金管理人员每月根据业务支付需求申请当月资金支出，对业务资金需求缺乏优化要求，付款环节听之任之。

五、如何加强电信运营企业现金流管理

1.转变现金流管理思维认知

传统公司运营发展强调业务发展量、收入、利潤等损益考核目标，普遍存在现金流意识薄弱的现象，利息支出、坏账损失、存货跌价损失严重侵蚀公司盈利。加强现金流管理首先要改变公司各级人员“重权责、轻收付”的惯性思维，突破资金管理局限性，真正将现金流管理延伸到企业整个生产经营过程中，实现资金管理与经营管理的有效融合及全员“现金流价值”理念渗透，形成统一的管理语言。

2.以收定支，加强现金流全面预算管理

以收定支，是指根据收入及现金流入来规划成本投入、资金支付、投资扩大的一种财务预算决策方式，通过有效约束和计划管控促进企业可持续发展，是企业最基本的预算约束底线。通过以收定支机制，倒逼业务前端开源节流、降本增效，确保企业可持续发展资金需求。

（1）强化现金流预算的科学性、合理性。企业要根据市场环境及投资、生产需求，科学合理进行用户发展量、成本费用发生和网络规划等资金收支预测，结合现金流管理要求，合理编制年度经营现金流预算、资本性现金支出预算。

（2）强化现金流预算的过程约束，包括新增投资约束和付现额度约束。新增投资与现金流产出能力挂钩，即按现金流产出边界约束设定年度投资红线，原则上新增投资不得突破现金流红线，这样避免一旦投资则资金支付不可逆的被动局面；付现额度约束，即以经营现金流产出目标为驱动，月度可支配付现额度与实际经营现金流入挂钩，反向倒逼业务前端在成本开支时量入为出，避免低效无效收入和支出。

（3）强化现金流计划管理，按月对影响现金流的关键因素进行评估预测，综合评估规划近几个月的现金流产出情况并合理统筹安排，对资金计划执行率低的单位进行资金额度的扣减。

3.以价值为导向，加强营运资本管理

营运资本管理是指对企业流动资产、流动负债的管理，与企业日常生产经营活动有着密切的关系。结合电信运营企业的特点，笔者认为，营运资本管理的重心应放在加强应收账款回收、预收账款吸纳及存货周转周期的管理，最大限度做到“应收尽收、预收多收、存货提转”，通过营运资本有效管理实现现金流持续提升。

（1）应收账款回收管理：电信运营企业的服务对象即客户，根据客户规模可以分为公众客户（即散户）和集团客户（即以企业下多个用户为同一客户）。公众客户方面，要有效控制应收账款即用户欠费，应着力推进以银行托收为主的缴费方式，合理确定入网信控规则，保证用户欠费在入网前就能有效控制，而公众客户的欠费一旦形成，要收回的可能性就比较低或者说收回欠费要付出的成本比较高，往往很可能得不偿失。集团客户方面，追欠对象往往是特定的并且欠费收回的可能性是比较高的，有效管控欠费的措施则是建立集团客户有效的信用管理机制，即明确什么类型的客户给予什么规则的现金折扣，同时，推进客户经理薪酬与集团客户欠费挂钩也是一个有效的牵制手段。

（2）预收账款吸纳管理：预收账款，即在经济业务尚未实质发生前企业已提前收到业务款项，科学合理制定预收规则也是企业可持续现金流的长效措施。电信运营业多数产品的典型特点是先预存款后消费，对公众客户开展多种形式的以吸纳预存款为主题的营销活动（如存一得二），分业务、分客户明确集团客户预存款要求，都能直接提升企业当期经营现金流，从而保障企业资金需求。

（3）存货周期管理：通信商品如手机终端、上网卡、手机识别卡等是电信运营企业主要的流动资产，强化存货的经济批量订货，通过小批量、多频次采购方式能够有效控制库存，制定非正常存货常态清理机制，长库龄终端预警及优先消化，通过存货利旧与调度等措施减少库存物资，从而减少存货的资金占用，进而提升企业现金流。

4.最佳资金持有量管理

最佳资金持有量，是指资金既满足生产经营的需要，又使资金使用效益最高时的资金最低持有量。企业在满足生产建设资金需求的基础上，通过合理运用银行或商业承兑汇票支付、资金沉淀管理、资金支付账期管理等措施，实现现金流的时间价值管理以达到资金效能最大化。

（1）资金支付管理：合理利用公司信用，灵活资金支付，在对外采购等各类支出时，采用银行或商业承兑汇票、应收账款保理等多种支付方式进行资金支付结算，降低资金成本，减少资金占用，加速资金周转，提高资金运作效能。

（2）资金沉淀管理：对于以集约化集团管理模式为主的电信运营企业来说，现金流入以最短路径上缴上级单位、现金流出资金在支出账户滞留时间最短，能够有效提升资金的使用效能。因此，通过定期监控收入账户、支出账户余额情况，及时将超出交易需求的资金上缴，避免大额资金沉淀。

六、结语

企业要想实现可持续经营，要想在激烈竞争、复杂多变的市场环境中得到生存和发展，健康可持续的现金流是不可或缺的资源。因此，企业管理者应重视现金流管理，加强以现金流管理為核心的财务管理，管好、用好企业的现金流，使其成为企业生存发展道路上的推动力量，从而达到提高企业经济效益的目的。

参考文献：

[1]肖泮文.浅谈现金流量管理在企业财务管理中的重要性[J].中国高新技术企业， 2012（19） .

[2]覃颖间.现金流量分析在企业管理中的应用[J].企业导报，2014（24）.

作者简介：

连晓华（1985—），女，广东汕头人，管理学学士，广东联通财务部资金主管，研究方向：资金管理、企业现金流管理、筹融资管理等。