中小企业融资管理及改善措施

卞慎东

【摘 要】资金就是企业的血液，无论是长远发展需求，还是企业的日常生產经营活动，资金都可以说是不可或缺的资源。中小企业在获取融资方面先天上就处于劣势，融资渠道少，资金筹措相对困难，融资管理也相对不规范。如何有效的进行融资，如何完善融资管理工作，就成了中小企业财务管理部门日常工作中一项极其重要的组成部分。

【关键词】中小企业；融资管理；改善措施

一、引言

中小企业，又被称为中小型企业或中小企，它是指相对于其所处行业的大企业而言，在人员规模、资产规模以及经营规模上都比较小的企业单位。中小企业是实施大众创业，万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新、社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义，是推动我国经济上行的重要动力之一，但同时，中小企业又是社会经济中的弱势群体，在其发展壮大的过程中，受许多因素的制约，尤其是资金紧张，融资难的问题首当期冲，成为制约中小企业发展的瓶颈。

资金对于每个中小企业来说都是比较稀缺的资源，正常的生产经营、添置设备、扩大规模、引进新技术、开发新产品、对外投资进行收购兼并、偿付债务、调整资本结构等，都会产生不同数量的资金需求。按资金来源来说，融资分为内源性融资和外源性融资，内源性融资是指企业利用自身的留存收益进行再投资，这是成本最低、最安全快速的资金筹集方式。但企业的留存收益总是有限的，当企业规模日益壮大，内源性融资不能满足企业的需求时，企业就需要从外部筹措资金，即进行外源性融资。相对于国有大中型企业来说，中小企业在进行外源性融资时天生处于劣势，融资难、融资贵，一直是中小企业面临的难题。同时，融资管理工作不规范，容易在融资工作中出现各种问题，影响企业的发展和资金安全。

二、中小企业融资存在的问题

1.融资途径过于单一，融资结构不合理

外源性融资是直接融资和间接融资的统称。直接融资是指做为资金需求方的企业直接向资金提供方融通资金，主要形式有公司直接发行股票、发行债券、吸收民间资金、吸收风险投资等；间接融资方式是指通过金融中介机构，间接向资金提供者融通资金，包含银行信贷、非银行金融机构借贷资金、企业间商业信用借款等。受企业规模等自身条件的影响，中小企业可以选择的融资方式十分有限。我国中小企业的主要融资途径是各种金融中介机构，以商业银行为主体，还有农村信用社合作社、民间金融机构等。

2.难以取得中长期资金，融资成本偏高

中小企业大部分成立时间短，信用记录缺乏，信用构建缺失，从业人员少，组织结构简单，财务管理相对不规范，导致企业在寻求股权性融资时，和投资者之间的很容易出现信息不对称现象。而作为外部投资人，在不能获取到足够信息、无法完整了解企业有关生产经营状况的前提下，几乎不可能对企业的盈利能力等发展前景形成一个完整的预期，导致好的投资项目也不一定可以吸引到股权投资人，无法获取权益性资金的注入。

基于相同的原因，也导致很少有中小企业能够按照金融机构的要求提供全面规范的财务信息，并且，中小企业的经营风险相对比较大，淘汰率也比较高，所以，做为中小企业主要融资来源的金融机构对其贷款审查非常谨慎，造成对中小企业的贷款利率偏高、条件偏严、手续偏繁、审批时间偏长，而且多以短期贷款为主，中小企业要想自金融机构取得发展所需的中长期贷款非常困难。

3.与其他企业之间相互担保，提高了企业风险

金融机构的信用贷款主要发放给国有企业、经营状况良好的上市公司等优质客户，对中小企业往往采取抵押贷款的方式，但中小企业普遍存在缺乏抵押物或抵押物不足的现象，为了能从金融机构融得资金，有融资需求的中小企业常常会联合起来“抱团取暖”，相互担保以获取借款，但会同中小企业相互担保的企业，大多也是中小企业，这样以来，风险成倍叠加，如果互保企业中一旦有任何一家陷入资金困境无力偿还到期借款，则会引发一系列的连锁反应，使处于担保链中的其他企业都受到波及。

4.使用高利率资金，影响到企业生存

有些中小企业在无法取得正常融通资金的情况下，迫于资金压力，为解燃眉之急，使用了社会上远超过正常利率水平的借贷资金，俗称高利贷。但这种方式无异于饮鸩止渴，虽然可暂时解决眼前困境，但未来需偿付的高额本息会让企业原本就紧张的资金状况雪上加霜，陷入恶性循环，严重影响企业的长远发展，甚至危及到企业生存。

三、改善中小企业融资管理的措施与部分建议

1.合理利用国家扶持政策，促进自身健康发展

自《中华人民共和国中小企业促进法》（2002年九届人大28次会议审议通过、2017年十二届人大29次会议修订）发布实施以来，大力支持中小企业发展已成为一项重要的国家经济发展战略，国务院各部委制定推出了一系列促进中小企业发展的政策措施，加强的公共服务体系，缓解中小企业融资难的问题，力图进一步改善中小企业生存发展环境。

比如中国人民银行发布通知，在信贷政策支持再贷款类别下加设支小再贷款，专门用于金融机构增加对小微企业的信贷投放；银监会也出台了《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》，着力解决小微企业融资问题。

再比如财政部、国家税务总局发布的《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》[财税〔2017〕43号]、以及国家税务总局2017年第52号公告（《关于小微企业免征增值税有关问题的公告》），不断加强、强化对小微企业的扶持力度。

另外，还有设立中小企业发展专项资金、推出新三板（中小企业股份转让系统）、提供形式多种多样的政府补贴等。

中小企业应当抓住机遇，积极响应国家政策，合理利用各项优惠措施，开拓创新，锐意进取，不断增强自身实力，为国家经济发展和人民生活水平提高贡献自己的力量。

2.完善企业制度建设，建立良好的信用体系

中小企业要赢得金融机构及外来投资者的信任和支持，就必须提供真实、有效、规范的会计报表，准确的反映企业的生产经营状况，确保各项经营活动和财务记录的真实性和合法性。科学先进的企业管理制度，不但有利于提升企业的管理水平，增加企业经济效益，还有利于提升企业自身形象。完善的财务管理体系可以产生规范的财务信息，能提升企业在金融机构的信用评级，让企业可以更容易的获取金融机构的资金支持。

中小企业应该建立健全企业管理制度，不断完善财务管理体系，提升企业的整体管理水平。要根据企业发展战略进程，合理进行融资规划，对于取得的债务性融资，一定要妥善安排还款资金，按时还款，避免逾期，影响企业征信。

3.企业发展要量力而行，切勿贪功冒进

中小企业体量小，积累少，没有很强的容错能力，所以投资扩张一定要谨慎，虽然市场竞争要勇于去争去抢，但也要以自身的实力为出发点，要看菜吃饭，切忌冒进，如果扩张速度超出了自身的承受能力，会把企业整体资金状况拖进困境，机会就会变成危机，给企业带来巨大的伤害。

如果企业经营确实遇到问题，正常渠道无法筹得足够资金度过难关的情况下，应当先考虑壮士断腕，勇于承认错误，及时抛弃不良业务，收缩规模实行防御性财务战略，尽量不要饥不择食去使用高利贷，以免使企业陷入万劫不复的境地。

4.合理选择融资途径，优化融资结构

中小企业要立足实际，努力拓展融资途径，要积极争取国家扶持，灵活运用融资租赁、股权转让、企业间拆借、吸收民间资金等方式，多渠道筹措资金，满足企业的发展需求。

现在国家正在大力提倡新旧动能的转换，中小企业要进一步发展，必须要改变原有的劳动密集型生产方式，向创新型经济方向发展，要专注核心业务，提高生产、服务的专业性，提升协作配套能力，充分利用自己的长处，以精細化的生产、精细化的管理、精细化的服务，提供美誉度高、性价比好、品质精良的产品和服务，在细分市场上占据优势，走“专精特新”的发展之路，实现转型升级，争取国家资金的支持，吸引天使投资、创业资本的介入，合理利用资本市场的资金，对融资结构进行优化配置，以利于企业的发展，实现企业的价值最大化。

四、结论

中小企业要在情况复杂多变的市场竞争中不断发展壮大，一定要合理利用国家政策，健全企业管理制度，完善财务管理体系，优化融资结构，做好融资管理工作，多渠道筹措企业经营所需资金，为企业发展提供充足的动力。

参考文献：

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