浅析跨境资金流动趋向的危害及相关防范

王淼

[摘要]在现在这个人民币双向大幅波动和从紧货币政策的背景下，跨境资金异常流动已经成为了我国外汇管理中常见的问题，加强跨境资金流动管理是非常重要的，因为资金的流动性会决定宏观的经济形势的变化，全球经济危机的不稳定性使得相关人员更应该关注跨境异常资金的流动，充分的认识到它的危害性并且要加强管理，使得促进国际的收支平衡。这篇文章对近期跨境资金的流入情况做了简要的调查并且分析了跨境资金的主要流入渠道以及危害，并且针对性的提出了一些防范措施。

[关键词]跨境资金；危害；防范措施

引言：近几年来，跨境资金流动越来越频繁，在全球的金融体系中是一个非常重要的不稳定因素。那么在我国的经济运行的过程中，跨境资金的流动也受到了越来越多的关注，跨境异常资金流动频繁会使得国内的市场资产价格发生很大幅度的波动，从而引起金融危机，这会对全球的经济和社会带来很大的影响，破坏社会的稳定性以及经济的稳定增长。所以这篇文章通过对重点交易的跟踪以及检测，对跨境资金的流动方式进行了梳理，还描述了跨境资金的流动趋势以及危害，还针对性的提出来了解决措施。

一、跨境资金的流动趋势

在1997到2000年之间，人民币的逐渐贬值使得跨境资金呈现出流出的趋势。在2001年之后，我国的经济得到了快速的发展，短期的资金又呈现出流入的趋势，特别是到2005年之后人民币的升值使得跨境资金逐渐流入国内，金融家为了追求利用纷纷把资金投入国内以求资金的安全以及获利。境外的资金流入国内的方式有很多种，流入规模过大时就会造成我国的国际收支不平衡，外汇储备的增长给市场的宏观调控带来了很大的挑战。特别是一些沿海的省份，是跨境资金流入的主要地区，每年都会有很多的跨境资金流入境内，但是途径却是不合规定的，这种违规的投资活动进一步的加大了相关管理部门对于跨境资金的管理难度。

二、跨境资金流入的渠道

（一）借助货物贸易

跨境异常资金流动的方式有很多种，其中一种就是借助货物贸易，利用外汇政策的很多监管盲点来实现异常的跨界资金流动。利用“价格转移资本”来实现跨境资金的流动，很多商品的价格国外国内的差距是非常大的，那么一些进出口的企业之间就可以共同合作，利用一些特殊的进出口商品，通过“高报出口价格、低报进口价格”的方式就可以把一些非法的境外资金转移到境内。还可以通过高报进口价格的方式把一些资金转移到境外。还有一种方式就是一些跨国公司境内的关联企业在人民币升值时通过出口预收货款的形式就可以把一些非法的资金转移到境内。反过来，就可以通过进口预付货款的方式向境外转移资金，在商品进出口的预付款方面的监管是非常松懈的，而且非常难查出来，这样就会导致一些非法资金的流动。

（二）通过个人名义的掩护

在很多种跨境资金流动的方式中，通过个人的名义进行掩护是隐蔽性非常强的一种资金流动方式，而且这种方式很难鉴别真实性，安全性比较高。相关规定指出一些个人的结汇和境内的购汇是实行年度总额的管理的，在审理时银行会对个人提供的一些相关资料进行审核，判断真实性，在这样的监管政策下，某些想要投机取巧的人就可以通过“化整为零”或者是“资金分拆”的方式来实现境内外资金的流动。资金分拆有很多种方式，其中一种是汇款人在进行汇款时就把款项分开，这样收款人就不是一个，即使被检查，也很难发觉异常。还有一种方式就是通过亲属的帮助，把想要汇的款项在亲属之间化转分拆然后再提现，因为有规定限制如果一个人的汇入款项超过年度的结汇总额，再有结汇需求时就要提供相关的证明，那么利用亲属之间相互的划转，就是把一部分款项先转给另一个人的账户，然后直系亲属拆分提现之后再进行拆汇，就可以避免上述麻烦。还可以把现钞存到不同的账户中，这样就能避免管理的限制。另外有一种非常投机取巧的方式就是办理一个空壳的捐赠公益，通过个人的大额捐赠，然后把捐赠协议进行公证，这样就可以顺理成章的办理结汇。这些通过个人名义的掩护都可以实现跨境的异常资金流动。

（三）借助资本项目

对于一些资本项目我国实行不可完全兑换的管理方式，虽然这有利于防止外商投资掩护资金的流入，但是通过套利资本还是可以实现资金的跨境流动。设置一个外商的投资企业，把资本以本金的形式汇到境内，结汇后这些资金就会用作其他的用途，用来谋取不正当的收益，这样一些资本就可以通过这种虚假投资的方式让资本流入资本市场。还可以通过外债的形式让资本汇入，外商的一些投资企业通过扩大“投入差”的方式把一些境外的资金通过外债的形式汇到境内。

三、异常跨境资金流动的危害

（一）影响相关政策制定

大部分的跨境资金都是属于非法资金，然后混入到正常的資金之中，这会使得相关的部门在日常的检查中很难检查多端倪，不能对这些非法资金做一个准确的统计，就会影响有关部门的判断以及决策，从而影响了相关政策的制定，那么就像—个恶性循环，制度制定的不科学，那些投机取巧的人自然有更多的空子可钻。

（二）境内的流动性过剩

资本本来就有很强的流动性和趋利性，那些这些特征会导致一些资本从那些收益率比较低的国家流向收益率比较高的国家。就像人民币升值预期必然会导致大量的资本流入境内，这样就会大量增加我国的基本货币的投放压力，从而使得我国的流动性过剩从而进一步增加了通货膨胀，对我国当前的宏观经济政策造成一定的冲击。

（三）增加资本市场的泡沫

根据统计可以知道，流入境内的资金大部分都在证券市场和房地产市场，境外资金的大量流入会使得股市和房市都大幅度增长，从而造成资产的价格大幅度上升，形成很大的资产泡沫，比如2007年时我国的金融市场和房地产市场都非常的火爆，造成这个现象一个最大的原因就是有大量的异常资金流入，使得我国资本产品的价格以一种怪异的方式上升，我国股市和房地产市场的泡沫变得很大，这样就会使得资本市场背离原来的价格轨道。

（四）加大金融危机可能性

跨境资金流动异常会大量增加金融危机的可能性，我国的经济增长预期逐渐降低，那么那些跨境异常的资金很容易大幅度的撤出，而且根据分析国内的股市以及房地产的情况可以知道当那些资金达到套利的目的之后就很有可能大幅度的出逃，当这些资金撤出之后，我国的经济和金融都会受到很大的打击，很大程度上增大了金融危机的可能性。

四、异常跨境资金移动防范措施

（一）建立有效的监管体系

在监控跨境资金的刘冬实，要建立一个完善的跨境资金流动监测平台，充分的应用现代的信息技术和先进的电子化手段，凭借多个检测系统和管理系统的相互合作，调查跨境资金流动的实际情况，然后根据实际情况设定好一系列的预警指标，对全口径的外汇收支进行一个详细的监控，在这种监控的基础上，制定一个防治资金流动逆转的紧急预案，尽最大可能的控制资金的异常流动，防止一切异常的资金逃避监管异常流动，这是有效的控制跨境资金异常流动的基本。

（二）完善外汇管理的相关政策法规

建立一个良好的监管体系之后，一定要对外汇管理的政策法规进行完善，在贸易环节汇兑监管以及个人的结售汇方面也要进行严格的监管，因为不法分子很容易钻这个空子，通过贸易和个人结售匯的形式来进行非法资金的流通，还要加强对外债的管理，从上文的分析可以知道，通过向境外非法投资可以把资金流通到境外，严格控制账户的管理，通过对外汇账户的监管来对外汇资金的流动进行检测，还要建立一个对于跨境资金的流出和流入均衡的机制，这些措施都能够对于跨境资金的控制起到一定的作用。

（三）强化银行的监管力度

要想实现对于跨境资金更好的控制，一定要加强对于外汇指定银行的监管，建立一个完善的外汇业务内部的控制机制，并且要求相关部门加强监管，还要充分的发挥内部稽核的优势，定期的对银行的外汇业务进行稽核监察，稽核监察能够对外汇业务实施代位监管，在对跨境资金的监管过程中，外汇局要与银行进行及时的沟通，银行在外汇方面遇到问题及时的向外汇局反应，同样，外汇局要结合银行反应的实际情况以及外汇政策对相关问题提出一些解决方案，通过这种方式，能够逐渐降低资金运营的风险。

（四）加强部门之间的合作

维护我国国际上的收支平衡，尽可能的防止跨境资金的一场流动仅仅依靠一个外汇部门是不可能完成的，这需要银行、海关、工商等数个部门之间协调配合，建立起一个完善的合作机制，这样就可以从不同的角度对跨境资金流动的情况进行分析，这样就能更加有效的跨境资金流动进行监管。

（五）创新检查方式

外汇机关可以直接与金融机构以及企业相接触，所以在监管跨境资金流动的情况时一定要充分发挥外汇机关的优势，这样能够很大程度上打击那些从事违规行动的人，阻止跨境异常的资金通过非法的渠道流出入。一定要充分利用好外汇的检查系统，充分发挥外汇检查这个部门探测器的作用，对跨境资金科学监测。