内部控制与财务风险相关性研究

徐桂肖

【摘 要】经济的发展，使企业所处环境越来越复杂，引发人们去思考企业财务风险后面的原因。事实上，高管频繁离职、呈现否定意见的内控审计报告，证监会提出整改意见等等现象的背后大多是因为企业内控不完善所导致的。而内部控制的好坏从一定程度上会影响企业的财务风险。因此本文以内部控制为切入点，深入研究了企业内部控制与财务风险的内在关系。

【关键词】内部控制；财务风险

在国外，自《萨班斯一奥克斯利法案》颁布以来，内部控制与风险管理受到了发达国家的持续关注。而我国近些年来对于内部控制的研究也随着上市公司的违规事件持续展开，而这些事件大多其实是和风险管理落后、内部控制体系薄弱有关。国家对内部控制也越来越重视，不仅仅局限于内部会计控制，而更多地通过制度体系来体现。从理论意义上来讲，现如今全文通过一个案例具体分析内控与财务风险的并不多。而本文通过对山西汾酒公司内控的改善引起财务指标的变化进行分析，从而判断其与财务风险的关系，这能够丰富财务风险理论在案例部分的研究。上市公司在运营的过程中通常会碰到很多财务危机。如何加强内控建设减少财务风险也越来越被公司管理层所重视。企业对制度的不断完善、对经营活动的控制力度都体现了企业确实在做一些实事来降低风险。而良好的内控体系有利于企业对内实行科学管理，提高企业的软实力。

一、文献综述

关于内部控制与财务风险的关联性研究，前期研究有不少研究成果。

Krishnan等（2005）得出拥有较高质量的审计委员会能够提升内部控制的质量。龚红梅（2005）认为企业通过加强职责分离与全面预算控制，能够使公司人员更加明白自己的职责，重视工作效率的提升，从而能够帮助降低财务风险。Verreccchia等（2005）发现在公司面临财务危机时，董事会会议次数的增加能够帮助企业减少经营风险。Weitzner（2010）曾在研究后认为，上市公司在评价企业的运行状态时，需要综合风控水平与质量、管理層的专业水平、企业合规这几个环境要素，此外，道德建设作为环境要素中较为重要的一方面，上市公司应该对其给予高度重视。

Laura F. Spira，Michael Page（2003）认为内部控制可以作为风险管理与战略制定的联系，作为支持企业的体制。鄂秀丽（2008）探讨了会计要素及其结构的不确定性对财务风险、内控要素的影响。Goh BW，Li D（2010）发现内部控制质量与财务稳健性呈正相关。林慧婷（2012）从风险管理角度建立起财务风险与内部控制的联系，通过实证分得到企业内控要素越完善，财务风险越小[1]。阮敬（2015）从内控、预算控制、财务风险预警三方面对企业集团财务风险的控制提出了新的角度[2]。王永海和石青梅（2016）提出我国内部控制规范体系的实施提升了公司风险承受水平。

二、内部控制与财务风险相关性分析

从会计基本要素的视角看，会计基本要素结构的不确定性以及基本内容的变化，都可能通过对资本结构以及对利润的影响，间接地引起企业财务风险的变化。从资本与其结构的角度而言，流动资产和非流动资产在不同行业中都有一个合理的比例范围。如果不在这个区间内，那么可能意味着企业的经营状况出了一些状况，从而可能会造成财务风险。从负债的角度上来讲，企业的负债能力是很容易通过体现企业的偿债能力来反应企业的财务风险的。流动负债在总负债中所占的比例过大或者过小都会直接放映企业的偿债风险。

从权益与其结构角度来说，所有者权益是偿债的基础，它也间接反映了企业的偿债能力。从收入与其结构角度而说，收入有较敏锐地反应企业的生产及资本活动创造价值的能力，从而能对利益相关者有一个预警的功能。从费用与其结构的角度上来说，费用间接反映了企业收益稳定能力。费用结构是由生产成本以及期间费用两者的比例关系来确定。而比例关系的变动性反映了企业的运营管理效率的改变。从利润与其结构的角度上来说，企业某一段时期的运营成果是通过利润体现出来的。其中的分配结构则反映出了对企业发展的限制，而形成结构反映了企业的持续经营的获利能力。而这两种力量的制衡都会影响到企业的财务风险。

三、案例介绍

（一）背景介绍

山西省杏花村汾酒集团有限责任公司至今已成立17年了，是经过改制后的国有独资公司。山西杏花村汾酒厂是山西杏花村汾酒厂股份有限公司的前身。其下设置了3个隶属单位以及13个子公司。

本文主要研究的是该公司根据证监会的整改意见整改后，企业内控的变化对财务风险的影响。以下为具体情况：该公司根据证监会为期10天的现场检查后下发的《关于山西杏花村汾酒厂股份有限公司现场检查情况的监管关注函》开始了整改。企业管理层根据其中内控暴露出的问题予以对应的整改，并出台了相关法规，并在公司第六届监事会第四次会议以及第六届董事会第四次会议中通过了审议。

（二）内控现状介绍

汾酒集团与内部控制相关的法律制度处于持续完善的状态，每隔几年都会对原有的一些制度进行一些修订。2014年在被证监会要求整改之后，也出台了很多新的法规来完善企业的经营活动。企业设有内部审计部门，每年也会出示内部控制审计报告和内部控制评价报告。相关报告里会详细记载企业在内部控制上所做的努力。针对董事会、董秘、控股股东、总经理、监事会、审计委员会、分公司和子公司等相关利益主体都有相应的具体工作流程。针对关联交易、对外投资、对外担保等可能带来财务风险的事项也出示了办法。企业是改制后的国有独资公司，所以企业还处于适应改制后的历程中，可能会为原来的旧思想所束缚。而企业近些年来管理层的变动可能对企业的内控有所变动也会对企业的财务风险有所影响。

四、案例分析

（一）内控现状分析

1、整体状况分析

虽然汾酒公司制定了约束激励机制和员工绩效评价标准，但是该机制一方面没有建立完善的惩罚制度，对负责公司财务的主要员工的奖励制度也不够健全，同时并未提及如何在发现财务问题时采取积极的应对措施；另一方面该机制也没有得到广泛应用，目前仅仅在总经理职位上进行了应用。

2、风险评估现状分析

公司通常采用询问员工、问卷调查等定性分析评价方法对财务风险进行评价分析。而定性的评价往往带有主观性和不确定性，不能很好地反应企业的财务风险。此外，定性的风险评估不能够准确地帮助企业分析企业整体的财务风险。

3、从控制活动角度分析财务风险产生的原因

（1）不相容职务分离及授权审批控制

（2）财务风险意识缺失

（二）针对整改前后的内控行为的分析

1、内控改善前存在的问题

（1）独立性不足

（2）存货管理存在内部控制缺陷

整改前，没有依据进销存的实际情况进行库存商品的管理控制，存在一定的缺陷；年末也没有全面地盘点存货；目前由实物管理部门牵头存货盘点，而不是由财务部门牵头，因此并未有效控制盘点。

存货盘点由事务管理部门牵头，说明该公司不重视对存货的管控，财会制度的執行力较差。而库存商品没有根据进销存实际情况进行，说明企业库存商品的成本核算很有可能是不准确的，这不利于管理者对库存商品有个较好的把握。而白酒行业对存货的管理要求其实比一般行业要求还要高。此外，季节性收购原材料也会导致储存成本的暂时上升。白酒的特殊性更加需要企业提升存货管理水平。总而言之，存货管理不善可能会加大企业的运营风险。

（3）关联方问题

部分关联方未签订日常关联交易协议，这说明企业在实际操作中，对关联方的控制较差。而不重视关联方很有可能导致财务造假，从而会引起投资者对公司的不重视，同时也加剧财务风险。

（4）会计核算问题

少数建设中的工程没有及时转为固定资产、没有及时处理固定资产盘点报告中与实际不符的部分、往来款对账不及时等问题频繁出现，都说明企业财务人员效率比较低，财会人员的专业素养有待提高。会计核算偏差会对最终的报表产生一定的负面影响，有可能会影响报表使用者的判断，从而加大了企业的财务风险。

（5）预算管理制度形式化问题

汾酒公司的预算制度还处于初始阶段，尚未健全合理的预算体系。公司对期间费用缺乏合理的分析。公司尚未建立健全预算部门和专业审计机构，预算工作的其他部门参与度较低，影响公司预算偏差的准确性，使实际运营成本和费用与预期金额有很大的差距。

2、内控改善后对财务风险的影响

（1）独立性改善

公司通过了有关改善组织结构的方案，为了保证独立性，对重合的机构、职能、职员做出了处理。李秋喜先生为了确保上市公司员工工作的独立性，将提名委员会委员、董事等诸多职务辞去，成为组织结构调整的先行者。管理人员和机构的分工越来越具体，这样有利于权利的制衡，使得企业的决策能够体现多方利益者的利益，使得企业的决策越来越切合实际。组织机构的改良大幅度削减了企业可能存在的运营危机。

（2）资产管理完善

为了提升对资产的管理力度，在部门方面，企业专门设立了资产办理室，负责与资产有关的管理工作。财务部取代原来实物部，掌握了对存货管理的控制权。其负责对年末固定资产、存货进行了全面盘点，并及时进行了相应账务处理。而定期清查制度和财产日常管理制度的建立，为公司的财产提供了保证，实行账实核对、定期盘点、实物保管和财产记录等诸多方法，确保了公司各项财产的安全。

另外，为了增强生产管理工作，企业统一了现场标识标记及物品摆放，确保了生产车间的整洁。为了各车间的有效连接及合理配置，企业也专门设计了运行生产系统。

部门的增设、制度的修订、盘点的加强以及对生产管理系统的控制，这都体现了企业从各个维度对资产管理的重视，这能够确保企业的资产更加符合账实相符的要求，大大减少了企业的运营风险。

（3）关联方整改

公司修订了《关联方交易管理办法》，完善了日常关联交易的披露和审议程度、溢价购买关联方资产、与关联方的资金往来规定、关联交易的定价，并及时与关联方签订关联交易框架协议，保证公司与关联方的关联交易行为符合有关规定。

对公司关于关联方交易管理办法的大修订说明公司越来越重视公司中小股东及外部投资者的利益，减少了企业利润操作的空间，从而能更高地完善内控体系，减少了财务风险。

（4）会计核算改善

企业加强运营分析控制，财务部门每季度综合运用生产、购销、财务等方面的信息，通过因素分析、对比分析、趋势分析等方法开展财务活动分析，提出经营管理建议，为公司管理层经营决策提供了有效的支持。

（5）出台的其他制度

此外企业还首次审核通过了《对外投资管理制度》，这让企业在投资中有了更加细化的流程去操作，帮助企业减少投资风险。审核过的《对外担保管理办法》、《分、子公司管理制度》，这说明了企业对内控相关制度建设的重视。而制度的完善也会帮助企业在实务中更好地去执行，去控制财务活动。

（6）完善预算管理

企业为了确保每年的成本费用目标的完成，通过完善并修订各类定额数据以确保及时掌握资金存量及使用计划，不断完善全面预算管理。

五、结论与建议

（一）结论

根据上文的分析能够得出，2013年内控失败事件直接影响了2014年的财务报表，并且影响还在持续，这说明从发现内控缺陷到整改完成必须经过较长的一段缓冲期。企业的每一个改善或削弱内控的行为都对企业有着一段时间的影响。

在2014年，汾酒公司在这一年内采取各种措施完善内控制度，加强对企业组织结构改善、注重于关联方的交易，内外部信息沟通机制，重建股东对该企业投资的信心，在2015年，企业盈利能力整体提升，可以推断内部控制制度的出台和企业的控制活动能够帮助企业提升盈利能力，减少因宏观因素导致的偿债能力下降的消极影响。

（二）建议

1、建立风险管控部门，完善公司治理结构

风险监控部门的匮乏是汾酒集团在组织结构上的弊端。设置这样一个部门，将有利于风险的及时发现和处理，有助于财务风险评价体系的健全，定期评估公司存在的财务风险，能够最早发现财务风险状况，并及时上报，使得公司的高管能够快速给出解决方案，并尽快将任务下达，如此一来，汾酒集团点的财务风险管理水平便得到了提升。此外，因为汾酒公司对现金的周转控制力度并不是很大，风险管控部门还可以专门设置人员从事对现金风险的管理，这样有利于企业对现金运转中的把控。

2、加强公司内部审计的针对性和及时性

首先，内部审计计划的制定，对于公司管理财务风险大有裨益，在企业经营过程中，定期的内部审计是十分有必要的，能够使问题尽早地暴露除出来。除此之外，针对这些问题，公司必须及时作出反应，给出相应的解决方案，将责任落实到相关部门，并时刻关注方案执行进度，保证尽早尽快解决该问题。其次，公司可以对内审部门进行业务上的培训，使得他们意识到内审的工作方向已经由对账务的查错逐步转化为风险导向型的审计。

（杭州市第二社会福利院，浙江 杭州310004）

参考文献：

[1]林慧婷. 我国上市公司内部控制与财务风险相关性研究[D].东北大学，2012.

[2]阮敬.基于财务风险管理的内部控制体系研究[J].管理观察，2015（18）.

[3]钱文彪.基于内部控制视角的企业财务风险分析[J].中国证券期货，2012（6）.

[4]金烨，朱和平，汪青玲.中小上市公司内部控制对财务风险影响实证分析[J].财会通讯，2012（18）.