运用分享模式实现资金的有效供给

林雪

摘 要 在国家大力推行供给侧改革的背景下，如何盘活集团公司的资金，提高集团公司资金池的使用效率，实现资金的有效供给，成为急需解决的重要课题。分享经济作为一种新经济模式，完全颠覆了以往不断通过新投入刺激经济增长的传统思路，而且正在向各个领域渗透，将成为经济发展的新常态。本文通过对某集团公司进行调研，提出资金共享、企业之间内部创投、投资员工等方案，试图运用分享模式来解决这一难题。

关键词 分享模式 投资员工 资金池 有效供给

一、资金的有效供给与分享模式的含义

资金是企业运行的血液。资金能否实现有效供给，决定着企业的生存和发展。如果资金流通不畅甚至发生资金链断裂，企业会出现财务危机，正常的生产经营秩序就会被破坏。

2015年中央财经领导小组会议首次提出“供给侧结构性改革”。结构性改革旨在调整经济结构，使要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量。从宏观上看，持续收缩的需求叠加高企的成本、费用，令企业盈利雪上加霜。在需求整体不佳的大背景下，资本要素改革的方向是提高资本回报率，降低企业成本。从集团公司层面来看，资本要素改革的方向是实现资金的有效供给，优化公司内部资金配置，为公司及子公司的经营提供有效的资金支持。

“分享模式”是指资源所有者将自己闲置的资源拿出来，供那些需要的人有偿使用。这是在互联网技术发展的大背景下诞生的一种全新的商业模式。分享模式正在逆袭和改变传统消费观念。在国外，具有代表性的分享经济模式是Uber和Airbnb，前者提供出行车辆服务，后者提供旅游租房服务。截至目前，Uber已覆盖全球60个国家和地区的310个城市，估值超过500亿美元，并且已经成功登陆中国市场。而Airbnb旗下拥有的租住房间也远超国际酒店巨头希尔顿。在国内，分享经济的主要代表有提供出行服务的滴滴快车和神州租车，以及提供旅游短租服务的木鸟短租等。上述企业最近几年均呈现了爆发式增长，快速成为互联网行业的翘楚，并引发了各行各业利用分享经济模式创新创业的大潮。

分享经济为何受追捧？根本原因在于其实现了资源的高效利用，在资源供给方与需求者之间互通有无，提高了资源使用效率，降低了经济生活成本。拿互联网模式下的顺风车来说，拼车服务能减少55%的交通拥堵，既节约了道路资源和能源消耗，又极大地降低了消费者的用车成本，对于平台、使用者、出让者、社会都是多赢的结局，而一旦普及，第三方的保险、服务机构也将获益。作为一种新经济模式，分享经济主张通过调整社会存量资源来最大限度地利用产品和服务，完全颠覆了以往不断通过新投入刺激经济增长的传统思路。未来分享经济将向金融租赁、物流运输、教育培训、广告创意等领域大范围渗透，并将成为主流商业模式。这是大势所趋，是经济发展新常态的一个方向。下面笔者将通过对某集团公司的调研，来探讨能否借鉴分享模式实现资金的有效供给。

二、基于某集团公司调研发现的问题

某集团公司是集编辑出版、印刷、发行、印刷物资供应等完整的出版业务产业链为一体的大型国有企业。作为资金密集型的企业，在资金管理过程中普遍存在着使用分散、效率低下、资金链流动不均衡、融资成本高昂等突出问题。

通过对该集团公司进行调研后发现，分享经济在该公司尚未得到充分重视，许多要素、资源在集团公司与子公司之间未实现有效分享。

一是该集团公司下辖的子公司对资金的需求量各不相同。例如，旗下的物资公司除传统贸易业务资金需求量很大以外，正在建设期间的综合楼及智慧展馆项目也需要大量资金，存在很大的资金压力；各印刷企业不同程度地存在设备老化、技术落后现象，需要技术改造资金支持；集团公司基于长远发展需要，拟投资建设的一些项目需要长期的资金支持；与此同时，根据目前集团公司的相关管理制度，子公司除生产经营外基本不需要更多资金，造成资金沉淀。

二是各子公司在集团总部的战略部署下，正积极推进转型升级，开拓多元化的发展项目，谋求创新和变革。例如，书店集团正在进行由传统图书经销商向综合文化服务商转变的改革创新，在全省规划建设布局合理、特色鲜明的各类文化综合体，不断提高互联网化、融合化、体验化和个性化水平，这些都需要巨大的资金支持。

三是公司拥有一批在专业领域内的特殊人才，亦不缺乏创意与创业激情，可是苦于没有足够的资金支持，只能坐看窗外花开花落。更有部分人员离职后自主创业，形成了一定的规模，且业务领域与公司的业务关联性比较大。

运用互联网思维分析会发现，在资金量固定的前提下，只考虑节流而不增源，并不能真正解决集团公司资金的有效供给问题。只有保持资金池的资金充盈，盘活沉睡资金，不断提高资金的投资回报率，实现“以钱生钱”，才是实现集团公司资金有效供给的正确思路。

三、运用分享模式实现资金的有效供给

（一）集团内部资金共享，实现降息增效、节约成本

公司的资金管理采用分享模式、集中管理，将各子公司的资金全部纳入集团公司管理的“资金池”。通过各子公司的分享，将分散的资金集中起来，进行更大规模的投资，以获取更高的收益，并利用资金规模的优势，降低融资成本。

各子公司分别拥有自己的虚拟账户，采用零余额管理，各子公司可以在透支额度内先行对外开展付款业务。各子公司分享到集团公司账户的资金，作为上存资金，集团公司对上存资金支付计息。对现金流不够充足的子公司，集团公司按需调配资金，但这部分资金相当于子公司向集团借款，集团按贷款利率下浮后，收取借款公司的利息。

采用以上分享模式，集团公司下辖的不同单位之间资金需求不平衡、个别单位资金吃紧的问题就会迎刃而解。例如，物资公司的综合楼项目经考察论证，建成后通过纸张、木浆等传统业务，以及会展、信息科技、酒店等多元化项目可实现年收入15亿元，利润5000万元，前景良好。然而建设资金预计需要2.2亿元，金额巨大。按照传统思维方式，需要向银行申请项目贷款，按4.75%的贷款利率计算，一年的项目贷款利息支出是1045万元。如果按照分享经济的思维方式操作，项目建设资金由集团公司资金池中其他单位的沉淀资金来供给，各单位的沉淀资金平时在银行只能获取活期利息或者是协议存款的利息，如果按照1.0%的协议存款利率计算，2.2亿元的存款利息是220万元。但是如果从集团内部拆借2.2亿元给物资公司进行项目建设，利息差额825万元就实实在在地留在了集团内部，起到了降息增效的效果。

事实证明，有效地运用资金池，确实可以起到降息增效、节约成本的目的。

（二）主动投资集团内部创新项目，实现资源整合

各子公司之间可以对看好的项目进行主动投资，鼓励新项目的创新发展，并从中获得收益。

资金缺乏者获取资金、资金闲置者得到收益，通过这种双边的分享模式，好的项目找到好的投資者，更加有效地解决资金的供给问题。

项目成功后，创新项目的单位和投资的单位，都会增加自己的资金收益，进而会放大集团公司的“大资金池”，实现多边共赢，形成一个不断有活水涌进的良性循环。

（三）投资员工，实现利益共享、扩大赢面

运用分享的思维来考虑，我们要把企业铺开，打造成创业平台，每个人都可以在上面创业。如果可能，可以独立成一个一个的项目实体，集团公司参股或控股，帮助其解决前期的一些资金方面的困难。通过这种方式，我们会收获更多。例如，员工个人或一个小组有好的创意，分析论证后得到子公司层面或兄弟公司乃至集团公司层面的认可，我们就可以对其投资，进行收益分成，这样能有效激发员工的积极性和创造性，同时将项目细化到小组甚至个人这样的基本单位身上，会极大地提高防范风险的自觉性，增强责任心。同时，对于一些退休离职人员，其手头掌握了大量客户资源，如果另立门户或者另觅东家就意味着资源浪费和损失，而分享模式下，我们要做的就是给予一定的资金，进而分成，将一种敌对关系的可能转化为分利共赢关系。例如，海尔近几年在做“创客”，要让每个人都成为创业者，每个人都要做好自己的市场、用户，“每个人都成为自己的CEO”，就是这方面的一个大胆尝试。

互联网时代的变化和挑战已经来临，无论我们是否已经做好了充足准备。适时转变我们的思维方式，科学把握分享经济的大趋势，才能引领新常态，达成我们预期的管理目标。

（作者单位为山东出版传媒股份有限公司）