浅析民营企业财务风险的现状与防控

周婷

随着经济体制的改革，民营企业已成为影响我国市场化改革的重要因素，民营企业在国民经济发展中处于至关重要的地位。民营企业由于“民营”的特点，在发展过程中，诸如企业管理者的素质、企业管理者水平和复杂的股权关系等问题，大大增加了民营企业所面临的风险，管理集团风险在管理集团中的作用非常重要。在企业的经营运作中，最终结果一定要体现于企业的财务上，管理财务风险必须贯穿于管理风险的每个环节中。所以，民营企业管理财务风险就显得至关重要，是管理民营企业风险的核心。分析我国民营企业面临的财务风险，指明形成我国民营企业财务风险的原因，进而提出一些针对民营企业经营中的财务风险的防范方法，无疑具有非常重要的现实意义。

一、民营企业财务风险概念与特征

财务风险是公司的财务结构不合理的风险，公司的融资可能会失去其偿还债务的能力，从而引起投资者的预期收益下降。财务风险不仅是指损失的不确定性，而且包括盈余的不确定性。这有可能对活动主体构成威胁，但也可能带来机会。

财务风险的特征主要有：①民营企业财务风险的传导性。民营企业子公司相互之间，母公司和连锁公司相互之间往往有着非常特殊的联系，不论其中哪一方发生财务风险，都将可能引起整个集团财务风险的出现。②民营企业财务风险的影响因素很多。目前我国仍处于市场经济的初级阶段，民营企业产权不清晰，政企不分，未能形成科学规范的公司治理结构。与中小型企业不同，民营企业受宏观、微观经济环境的影响较大。集团公司组织结构复杂，管理链条长，存在多重委托代理关系。③民营企业的财务风险影响大、破坏性强。财务风险不是一蹴而就的，它是因为公司在财务管理过程中对财务风险的淡漠，没有对财务风险进行持续性的评估，或不及时采取更好的控制措施，导致其长期积淀，一旦爆发就会对公司的生产经营产生巨大影响，严重的甚至会使公司倒闭。

二、民营企业财务风险的现状

1.投资分散化。在资本市场大量投资渠道可以降低风险的诱惑下，大量民营企业没有明确的成长目标，一味跟从，在还未做好市场研究和估计风险下就下本没参与过的项目，没有联系的各种盲目的扩张，导致下本分开变为民营企业经营上的种种风险，而不是公司领导们预想中的“防火墙”。大量民营企业没有重视对资本及其支配方式的掌控，一味增加对固定资产的投放，没有资金运转的风险概念，引起资金构造的比重不平衡、资金运转非常慢，企业要付的利息被增加，引起新的下本方式回报很低，企业固定数量的资金被消费，未参加过的项目消耗掉以前的利益。

2.自有资本不足。在激烈的市场竞争环境下，许多企业家一致目标于整合产业的新拓展，意图创造更多利润的增长点。很多民营企业资本不足，不仔细地调查要合并的公司的生产经营等细节，盲目采取行动，购买方案远远不达标，采用合并公司的方法，导致购买后货币不能流通，民营企业的财务风险也由于过渡膨胀的资产负债规模而提高。

3.内控制度不健全。内部控制是民营企业日常经营活动中不可分离的一部分，良好健全的内部控制有助于企业内部进行有效的日常运作。内部控制制度是民营企业内部的管理制度，核心是实行权责分明、互相制约的内部牵制制度。当前，我国大多数民营企业的内部控制制度较为薄弱，制度制定还不完善，执行力度及其有效性不强，对内部控制进行监督、考核的体制也不到位。部分民营企业为了减少企业成本，出现让一个财务人员同时负责多项财务工作，这样的分工使得内部控制形同虚设，大大加大了企業经营过程的财务风险。

4.企业人员风险防范意识薄弱。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然会存在某些财务风险。然而在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识。风险意识的淡薄是导致财务风险产生的最主要的因素。如企业在进行项目投资过程中，缺乏系统的评估分析，未进行全面的投资规划，导致盲目投资，财务风险大，经常出现投资失败。

三、民营企业财务风险形成原因

1.宏观社会环境因素。从我国现在的形势来看，负面的宏观社会环境经济条件一直存在，公共资源支配也存在不同的待遇，对于民营企业来说，从外部筹集资金实属不易，而这些宏观社会环境因素都会对公司的运转与风险防范带来不好的影响。在行业内竞争越来越激烈等众多不确定的情况下，都将会影响民营企业的管理财产的方法，动摇到其资金的运行、且导致产生越来越多无法预计的风险因素。

2.民营企业内部因素。公司外界环境的繁杂及内控的薄弱是导致公司财务风险出现的重要因素。设立民营企业意图在于可以在相关的范围内缓解外部环境的反复无常。但是，因为民营企业内部控制的反复无常和规章制定诸多难点的存在，而引起民营企业在降低外因产生财务风险的途径里，提高了财务的风险。从内部因素来看，民营企业财务风险的形成主要有如下原因：①缺乏科学理财理念。民营企业筹资渠道狭窄，融资风险高；投资时较为盲目、方向不够明确。②对财务风险认识不足。许多公司没有足够的日常使用资金，基础的资金支配管理缺乏，严重缺乏对公司补偿的缓慢性的认识。③片面冒进的经营行为。绝大多数的民营企业业主既是下本人又是经营掌控人，其自身水平将直接影响公司做决定。当公司想要完成不切实际的目标，就容易作出片面冒进的经营行为。④内控制度不健全。能够直接干扰公司会计管理工作效果的是公司内部机制不具有科学性或不健全。当前形势下，我国极少数的民营企业内部机制良好。

四、民营企业财务风险防控对策

1.加强预算控制。通过正确预测和完美的实践，大多数民营企业能够在一定可能性下避免大量的财务方面的危险。预算主要包含销售方面的预算、生产方面的预算、采购方面的预算、制造成本方面的预算、制造费用方面的预算、人工方面的预算、销售费用方面的预算、管理费用方面的预算、财务费用方面的预算、营业外支出方面的预算、投资收益方面的预算、现金流量方面的预算、预计资产负债表、预计损益表等。通过加强预算，民营企业可对子公司的经营活动方面进行动态的管理，单个的项目和年度的总预算控制，明确母子公司的权利以及责任，落实民营企业全体战略的财务目标。

2.加强筹资风险控制。民营企业筹资风险是民营企业欠债到期偿债的不稳定性和经营上的风险递延造成的结果。民营企业承受风险的大小因欠债途径、还钱时间和资金使用途径不一样所承受的还债压力也不一样。所以，公司筹集资金的策略不仅需要安排好资金的多少，还要采取合适的途径获取到更多的资金，并需准确地预计用不一样方式筹集资金的风险大小。

3.加强投资风险控制。与国有企业相比，民营企业的事情非常多，下本事情在国家法律和整体规划的影响很小，自由自在没有什么约束，所以下本策略能不能合乎情理，是公司可不可以表现其自身长处的所在，未来成长的重要问题。经由投资的步骤和科学理论依据来看，投资可以按照所形成的资产分为实业投资和资本投资。而采取有所为、有所不为的投资策略，正确瞄准投资方向，运用有效的运作方式与必要的审议保证投资的良好运行，将有助于优化下本决策程序；建立下本责任制，优化下本时的监控，从而达到加强对投资风险的控制。

五、结论

综上所述，当前我国民营企业普遍存在一些问题即公司管理制度的不完善；权力在管理层的高度集中；民营企业资本构造不足；缺乏预算控制机制；承担着巨大的担保值等问题。民营企业要想发展强大，应在自己的重要主业优化的基础上大力发展其它产业；在获取资金时不能完全依赖借款，而应制定资金预算，主动掌握民营企业资金流动的情况，投资活动时量入为出；规范民营企业内部以及集团间的担保行为，担保总值确保不可以超过企业净资产的50%等。民营企业只有有效做好财务风险的防范与控制，才能更加健康的快速发展。

（作者单位：江西财经大学）