券商称踏入布局和反击下半场 投资者否极泰来逆袭细分行业

高方方

目前仓位和股价已基本反映此预期，兴证证券表示，经历了数月深跌后，市场当前正逐步进入短期可为区间，有冲击更是布局的绝佳机会。但中期维度，由于内部全A盈利底部未到，新兴市场的汇率冲击尚未结束，仍然维持谨慎态度。

国泰君安证券分析认为，风险偏好修复进程反复，市场在下行中孕育機会。三大风险主线处于趋向缓和状态，有利于风险偏好提升驱动中期反弹展开。金秋行情驱动主要来自于分母端，对于金秋行情的把握更需要从交易性思维出发，把握结构性行情机会。

浙商证券认为，投资者担心市场走势并不意外，但过于悲观并不必要。市场短期或难以改变震荡格局，但对未来行情开始逐步转为积极。

联讯证券认为，市场震荡寻底的过程中，部分积极信号有所显现。近期“国资系”大举接盘，可化解部分公司股权质押等风险的同时，也为国有资本以较低的估值进入A股创造了较佳时机。市场当前仍以弱势震荡为主，近期A股市场的热点也主要围绕产业政策持续展开。考虑沪指再现新低并伴随地量的到来，或意味着短线市场杀跌动力有所减弱。

海通证券表示，A股处在第五次大底的磨底期，估值底已出现，右侧拐点等两信号：一是确认盈利二次探底的低点位置，二是去杠杆出现拐点带来资金面转折。中期而言，基本面和资金面的变化仍需要时间，中期磨底格局不变，整体操作上行稳致远。

国信证券也表示，当前各项政策对股市友好，“政策底”已经确定无疑，从“政策底”到“市场底”历史来看，多少有些时滞。展望9月份的市场行情，认为市场将慢慢从“政策底”向“市场底”转变，看好后续市场有一波像样反弹的机会。

绝处逢生，维持A股底部区域判断，广发证券这样表示。在投资配置方面，建议关注年末可能“逆袭”的细分行业：成长股中的5G；周期股中的地产；稀缺景气度向上成长中的α计算机；配置受益于信用缓和的建筑；主题关注自主可控、国企改革。

国泰君安证券表示，从细分领域亮点来看，计算机在云计算（进入加速增长期）、电子在5G和半导体、通信在5G、军工在飞机。从主题上看，补短板相关的信息基础设施建设将成为我国未来新一轮基建重点，建议重点关注5G、北斗、大数据中心和网络安全。

安信证券表示，更关注符合国家战略导向和产业升级方向的新经济（新科技、新消费、新服务）。

兴证证券表示，持续看好业绩和政策双轮驱动下的大创新，在反击下半场中可重点关注“科技基建”方向。

招商证券表示，9月配置聚焦龙头蓝筹，重点推荐以大众消费（含医药）板块的龙头标的。考虑到资管新规等众多监管政策落地后，金融监管最大冲击过去，金融板块也是重点推荐。