中小企业融资困境与互联网金融的破解之道

李清馨 方丽云

摘 要：互联网金融平台相比传统商业银行，准入条件透明，运行机制高效，同时将互联网技术运用到信用评价体系的建立中，对信用良好却缺乏抵押担保的中小企业形成利好态势，满足了中小企业短期小额的融资需求。但目前互联网金融发展尚未成熟，中小企业进一步摆脱融资困境需要政府、互联网金融企业及自身的共同努力。

关键词：中小企业；融资困境；互联网金融

0 引言

改革開放以来，我国中小企业逐渐在社会主义市场经济中占有越来越多的比例，其在拉动经济的增长、缓解就业压力、保持社会稳定、推动社会进步、激发经济活力等方面发挥着举足轻重的作用。据国家统计局的数据显示，截至2016年年底，全国共计6000万以上的中小企业对中国GDP的贡献率早已超过60%，并提供了75%以上的就业机会，尤其是城镇就业岗位，创造了一半以上的出口收入和财政税收。在我国经济发展中是一个必不可少的重要组成部分。

1 我国中小企业的融资困境

1.1自有资金积累不足，经营风险大

中小企业发展需要有充足的资金来源，一旦资金链断裂，在难以得到有效资金的情况下将陷入倒闭危机。大多数的中小企业由于创业时间较短，自有资金积累不足，在全球经济低迷背景下，规模小、缺乏独特竞争优势、经营水平低的中小企业营业收入增长速度放缓，在市场产能过剩的情况下，企业库存量加大，产品价格降低，造成小微企业净利润更加微薄。

1.2贷款担保体系缺失，融资渠道单一受阻

伴随着我国人民币在国际资本市场地位的提升，对外经济贸易增多，我国金融体系日趋完善，银行方面为规避风险对于抵押担保的要求也相继提高。但是，大多数的中小企业缺乏高质量的资产可供担保，难以获得银行的稳定贷款。而我国的担保公司发展不健全，承贷能力较弱，导致中小企业求助民间融资。

相比国外，中小企业在我国的资本市场同样难以获得资金。在我国，企业上市融资要求3年盈利，且净利润累计超过3000万元，营业收入超过3亿元，中小企业难以满足条件。在专门针对中小企业的中小板市场也不被广大投资者看好的情况下，若想要得到投资公司是支持，则要付出的是企业的较多股权甚至是董事会名额，受不愿第三方持股过多的观念影响，民间借贷成了缓解融资难的出路。

1.3资信评级匮乏，信贷歧视高筑门槛

我国尚未建立专门针对中小企业的征信机构，难以对中小企业做出全面的资信评估，专业化的评估机构也存在缺失，同时中小企业对于向外界公布的信息也存在保守性和滞后性。尽管政府制定了相关政策扶持中小企业，鼓励银行向小微企业放贷，但是我国大部分的银行为规避风险，大部分的信贷资金均流向大型企业，使中小企业依然面临融资难。

2 互联网金融破解中小企业融资困境的思路分析

与传统直接融资模式相比，互联网融资模式具有支付更加便捷、交易成本更低、信息不对称程度降低、市场交易更有效率等特点，互联网金融给中小企业融资提供了一个新的平台，解决了一直以来困扰着中小企业管理者的融资难题，互联网金融主要解决了中小企业融资中的以下几个问题。

2.1降低借贷双方的信息不对称

通过网络大数据获取信息特有的高效、公开等特点可在一定程度上减少获取信息的成本，互联网金融平台可以便捷地获取正确的经营信息、财务信息等重要数据，从而增加有效融资。同时，移动通信技术与网络支付技术的快速发展，中小企业可以取得及时有效的信息，并可随时查看融资资金的到账情况。

2.2健全信贷评级体系

由于中小企业没有自身完善的管理系统，经营业绩不稳定，所以在对外的信息公示时往往不会及时的将完全真实信息向外公示。这就使金融机构无法了解企业的内部情况，进行相应的信贷评级。在互联网技术的帮助下，若企业公示虚假业绩信息，平台可以准确快速地发现，从而更改其相关信贷评级[1]。

2.3打通融资准入渠道

互联网融资是一种没有金融中介机构介入的资金融通方式，由于网络信息数量大、信息全、价格低，互联网金融对筹资者来说操作简单、成效快、成本低廉。互联网金融凭借其独特的融资模式和运作机制，可以有效补足商业银行传统信贷体系的短板，具体表现在以下三个方面：

（一）公平的“准入门槛”力促中小企业进入融资平台

银行的信贷以人工的方式对企业的信用进行指标性的审核，中小企业短期良好的信用不会成为银行向其提供资金的理由，反而需要防范道德风险和信息不对称风险。互联网金融可以通过大数据等先进的技术，甄别并记录中小企业的信用，为得不到传统金融融资但信用良好的中小企业提供另外一种的融资选择。相比银行的高信贷门槛，互联网金融为中小企业提供了一个平等进入融资平台的入口，使通过验证的中小企业，均可以便捷地通过该渠道，与大型企业拥有均等的机会，获取企业发展所需的资金[2]。

（二）高效的“运行机制”满足中小企业的融资需求

有融资需求的中小企业迈入融资平台后，平台的资金来源是否充足，是决定互联网金融能多大限度满足企业资金需求的一个重要问题。互联网金融利用其开放的渠道优势，整合社会的资源，吸引银行、证券、保险等金融机构的资本投入，还可以辐射至民间资本市场，为其创造充足的资金来源。另一方面，符合条件的中小企业通过提交融资申请，审核合格即可得到所需资金。以阿里巴巴的小贷公司为例，针对阿里旗下的交易平台中的小微企业，通过对其在电子商务平台上积累的信用数据，客户只需上传相关证件，以核实信息的真伪，通过后台将客户在电商平台上的信用数据转换为企业和个人的信用评价指标，形成独特的芝麻信用和花呗额度，达到向这些客户群体发放小额贷款的目的。

（三）严密的“风控机制”降低中小企业的信贷风险

在风险控制方面，互联网金融充分发挥其信息搜集优势，通过对企业经营状况的实时监控，信用评价的及时更新，强化贷款的风控体系建设。利用透明公开的规则，建立公众监督的机制来赢得中小企业的信任，确保所发放贷款的安全性、降低坏账率。研究市场上常见的网贷模式可以看出，互联网金融业的风控、审核机制越来越向银行靠拢，形成了贷前审查、贷中评估和贷后跟进的风险防范体系，通过追踪企业日常在平台上的信用状况，评估其违约风险的高低，切实降低贷款风险[3]。

综上，互联网金融能扩宽企业的融资渠道，显著降低企业的融资成本，为社会上的闲置资本提供了一个投资的平台，让投资融资更加便捷高效。同时，互联网金融的发展也倒逼商业银行信贷机制进行改革创新，打破銀行的信贷垄断，有利于我国金融体系的转型升级，同时也带动中小企业健康发展。

3 政策建议

为了促进互联网金融行业的健康发展，增加在中小企业融资方面的比重，从根本上破解中小企业融资困难，融资量不足这两大问题，应该从如下四大方面来努力。

3.1政府要完善相关法规，制定可行政策

互联网金融解决了长期以来一直困扰着大部分中小企业的融资难的大问题，但是互联网金融若要长期持续的发展，离不开政府的鼎力支持。政府应该重视互联网在未来经济中的作用，积极出台互联网金融方面的相关法律法规，避免互联网金融发展中出现标准不统一或无法可依的现象。并为新兴的互联网金融行业制定相关优惠政策，推动互联网金融的发展。为互联网金融的发展提供良好的外部环境，让互联网金融有完善的发展规划、明确的行动计划和详细的实施方案。

3.2金融监管机构应加强监管

随着互联网金融涉及交易的大幅度增加，金融业监管机构的监管迎来了更多的挑战。由于互联网金融所具有的传播快，影响力大等特点。较之传统金融，互联网金融的监管更具挑战，尤其是跨区经营监管的挑战。所以针对互联网金融出现会出现的各类问题，监管部门要时刻关注其出现的新变化，及时制定相应的规范措施。形成全面的监督体系，才能不断从监管上规范互联网金融，促进其持续发展。

3.3互联网金融企业要加快产品创新，细化融资市场

互联网金融企业作为提供融资服务的主体，必须根据市场需求变化，创新融资产品，深度挖掘中小企业的信贷需求，根据贷款人不同的信用水平、所处行业、经营状况，结合自身掌握的大数据信息，设计不同的贷款利率，灵活变动还款时间，使产品更符合不同资金使用者的需求，在细化产品的同时增强用户的平台使用黏性，带动互联网金融企业自身的发展[4]。

3.4中小企业应把握机遇诚信经营，提升经营业绩

互联网金融为中小企业的融资创造了崭新的平台，为其利用自身积累的信用取得所需资金提供了便利，但中小企业也要注意，随着互联网金融体系的日趋完善，不诚信行为的成本和代价也随之增加，因此要严格遵守相关法律制度和平台规范，树立品牌口碑意识，诚信经营，用优质的服务和高品质的产品回馈消费者，创造更高的经营业绩，实现企业健康发展，推进建立有序的互联网融资秩序。

参考文献：

[1]吴俊霖.互联网金融发展与中小企业融资约束[J].金融监管研究，2017，（2）：51-64.

[2]王轶昕.互联网金融与商业银行融合的中小企业融资研究[J].技术经济与管理研究，2017，（02）：77-81.

[3]李佳男，何玉姣.分析互联网金融对中小企业融资的影响[J].中国商论，2016，（01）：74-76.

[4]晏妮娜，孙宝文.面向小微企业的互联网金融模式创新与决策优化[J].科技进步与对策，2014，（4）.