以余额宝为例分析互联网金融模式下的风险与防范

丰从越

摘 要：随着时代的进步，我国的互联网金融也取得了较大程度的发展，对传统金融造成了巨大的影响。互联网金融模式有很多种，不仅有我们所熟知的第三方支付平台模式，有最新兴起的众筹融资模式，还有与我们生活息息相关的互联网银行模式等。这些互联网金融模式存在，极大的促进了我国的经济增长，使交易的成本有所降低，从而吸引了更多的投资者。本文以余额宝为例，重点分析互联网金融模式下的风险，并对其防范措施进行探析。

关键词：余额宝 互联网金融 风险分析 防范措施

中图分类号：F831.5 文献标识码：A 文章编号：1003-9082（2018）08-00-02

在互联网金融中，余额宝是其中的典型代表，它是由支付宝所推出的一款服务于个人用户的金融产品。用户只需要在余额宝内转入一定数额的资金，那么就如同购买了基金产品，可在一定时期内获取与之相对应的收益。余额宝的出现，推动了利率市场化进程，在一定程度上推动了金融业的创新及发展。

一、余额宝的相关概述

1.定义

现今互联网技术在我国各领域内得到了广泛的应用。阿里公司为了与时俱进设置互联网上支付环节，搭建了支付宝平台，通过该平台便于用户在网上购物时的资金支付。此外，还在支付宝平台上推出了一个余额增值业务，也即是我们所熟知的余额宝。在余额宝中，用户可以将支付宝中的闲余资金转入到其中，这样一方面能够获取周期性的收益，另一方面在需要资金时，可以不需要手续费而将资金从余额宝中提出【1】。余额宝的众多功能，极大的满足了社会各群体的投资需求，受到了广大用户的喜爱。

2.风险分析

从上文中了解到，余额宝不过作为一种货币基金载体，也是存在一定风险的。第一，作为一种货币基金载体，需要对余额宝的收益波动风险进行仔细的考虑。因为余额宝其本质上属于货币基金平台，那么它就具有货币基金的属性，这就决定了余额宝的收益波动是难以避免的；第二，需要对余额宝中的资金流动性风险进行深入的考虑。余额宝是由支付宝所推出的，是在支付宝平台上搭建的，由于支付宝的使用用户数量较多，相应地余额宝的使用用户数量也会增多，这就需要考虑用户大规模集中资金兑换问题。一旦缺乏足够的准备资金，那么当出现大规模用户集中兑现资金这一问题，就会导致整个平台陷于瘫痪；第三，余额宝属于金融产品，存在着一定的技术风向。与传统的金融产品相比，余额宝有一个较大的不同点，那就是它属于互联网电子产品，而互联网具有开放性，会受到黑客侵入的现象，进而导致用户的资料信息被盗取。所以，在余额宝运行过程中，需要对用户的资金或者信息安全进行考虑，以防止被黑客盗取的情况发生。

二、余额宝模式所面临的风险

1.信用风险

在使用余额宝时，需要对其信用风险进行重点分析。在进行投资之前，投资者需要对整个投资的信用风险进行详细的评估。在投资过程之中，如果出现了借款方违约的情况，继而导致资金没有及时归还，此时就会对投资者造成巨大的经济损失。因此，余额宝在发展过程中，就应当对其信用风险进行把握。

2.操作风险

互联网金融是在互联网中进行的，那么在投资过程中，就需要对从业者的专业能力与操作能力进行考虑。之所以会有如此要求，主要是因为与传统金融行业相比，互联网金融有着便捷性的特点，不过对于许多人而言，互联网金融的操作难度相对较大【2】。总而言之，在互联网金融中，操作风险是时刻存在的，也是难以避免的。

3.流动性风险

余额宝有一个较大的优势，那就是它不仅能够像货币基金一样得到收益，而且用户能够随时取出。从整体来看，余额宝内部资金的赎回时间与内部资金的数量有着较大的不确定性。这样一来，就对余额宝内部的资金流动有着较高的要求，如果要想使內部资金的流动需求得到保证，就要同银行签订协议，从而使机构有足够的金额来应对用户的大规模金额提现。然而，余额宝的用户数量与日俱增，因此如果机构本身不能够保证资金的流动，就势必会造成较为严重的经济损失，甚至会面临崩盘的危险。

4.市场风险

余额宝属于一种货币基金载体，在使用过程中，很容易受到市场风险的影响。换句话说，余额宝的收益效率并不是固定不变的，它是随着货币基金市场的变化而变化的。所以一旦市场的整体情形较差，余额宝的收益率就会不够理想，这样就会使一些用户萌生退意，造成用户流失的现象。

三、互联网金融风险的解决措施

1.重视对互联网金融系统的基础建设

当前，我国的计算机技术水平还不是特别的成熟，与西方发达国家还有一定的差距，我国当前所使用的技术有一些都是发达国家所淘汰后的技术。在这种背景环境下，我国的互联网金融的发展也就受到了一定的阻碍【3】。因此，在今后的发展过程中，我们需要有自己研发的互联网信息技术，不断加强互联网的信息安全系统的建设。这样一来，就能够促使互联网金融的安全性得到提升。

2.建立完善的金融管理系统

在本质上来看，互联网金融仍然属于一项金融业务，因此传统金融所存在的风险，也会在互联网金融上出现。而要解决这一问题，就要对金融机构进行完善，使其不会出现漏洞。此外，金融机构需要重视自身的建设，要重视自身的内部通知，建立一个完善的互联网业务体系。与此同时，互联网金融与计算机技术有着紧密的联系，而许多互联网金融工作者虽然专业能力较强，但是计算机技术却不够理想，这样就会导致专业范围上的漏洞存在。因此，需要加大资金投入，聘请一批专业的科技人才，通过这些人才来成立一个互联网金融风险防范的专职队伍。

3.重视对客户的信息保护

现如今，市场竞争越来越激烈，在这个背景环境下，企业能否生存下去，主要取决于企业的信誉高低。故此，在经营过程中，企业需要坚持诚信交易的工作原则。随着网络信息技术在我国各行业的广泛应用，促进了我国各企业的发展，不过也给广大用户带来了一定的信息安全隐患。那么在今后金融管理中，企业需要重视对客户的信息保护，防止出现客户资金或者信息被黑客非法盗取的情况，以提升企业的信誉度。

4.构建完善的风险管理体系

在完善互联网金融体系建设之前，需要构建一个完整的支付机构风险管理体系。在今后的发展过程中，支付机构需要提高内部风险管理意识，这样能够使金融风险所造成的经济损失有所减少，甚至能够避免经济损失【4】。另外，还需要提高工作人员的专业化水平，要打造一支专业能力过硬的专业队伍，这样一来，一旦出现金融漏洞，就可以由这些专业的人才去进行解决。

四、余额宝金融模式的风险防范措施

1.通过客户来控制市场风险

一般来说，在购买理财产品时，客户都会看到购买时有一定风险的警告语，该警告语的存在尊重了客户的知情权，在最初始的环节中，余额宝也说明了风险的存在，与此同时，还有电子协议，对风险的归属进行了明确的界定，这样一来，就能够降低市场的风险。

2.借助相应的手段来降低流动性风险

在大数据背景下，数据的整理以及收集等工作都需要相应的技术支持。例如，在余额宝中，有一站式理财产品购买服务，这种服务能够快速到账，而且能够将资金快速赎回，还能够随时查看自己的收益。而要实现这些要求，都需要较为严格的技术支撑。

故此，对于资金的流动性需要有提前的预测，这样才能够更好的将风险控制在可控范围之内。此外，需要对数据进行实时的更新，并且将这些数据公布给用户观看，以确保用户的知情权得到保障。基于此，天弘基金通过大数据能够发现消费者的支付规律。一旦出现了资金紧张的情况，就可以及时采取措施来转化风险，例如与传统金融进行合作，降低流动性。

3.推出支付保险业务

用户对自己的资金安全比较重视，，所以需要对支付的安全问题进行解决。在用户须知中，余额宝就作出了说明，对于客户的支付，余额宝会进行在线跟踪。若支付的场景发生了变化，或者是出现了密码错误等异常问题，系统就会进行自动的处理。通过这种方法，能够防止发生不可预计的错误和风险，进而确保用户的资金安全【5】。对此，余额宝承诺，如果发生了资金窃取问题，那么会有相应的保险公司来进行赔付，这样能够提高用户的信任感，而且还能够使用户因为技术安全问题所带来的资金損失得到降低。

综上，在互联网金融中，余额宝是其中的典型代表，它的出现促进了我国的经济增长，也吸引了更多的投资者。但是，在余额宝金融模式下，面临着信用风险、操作风险等，这就需要余额宝采取相应的措施来应对这些风险。为了应对这些风险，余额宝采取了几种办法，如通过客户来控制市场风险；借助相应的手段来降低流动性风险以及推出支付保险业务等。这样一来，就降低了市场风险，使自己的信誉度得到提升。

参考文献

[1]刘雨薇.互联网模式下的金融风险探究——以余额宝为例[J].经济师，2015，05：152-154.

[2]张瑾，陈丽珍，张道海，罗建强.互联网金融的SWOT分析及其战略选择——以余额宝为例[J].科技管理研究，2015，3513：9-13.

[3]徐争荣，林清泉，卜静.互联网金融流动性风险分析——基于银行挤兑模型与大数定律视角[J].现代管理科学，2016，02：93-95.

[4]邓天禹.从余额宝谈互联网金融模式下的风险及防范[J].商业经济，2016，10：83-85.

[5]史蕴玉，白冰，唐庆玲，刘祥春.互联网金融理财产品现状分析——以余额宝为例[J].中国商论，2018，05：24-26.