中科云网盈余管理研究

【摘要】于2009年在深圳证券交易所上市的北京湘鄂情股份有限公司凭借着精致的菜品、优势地段以及中高端消费群体的目标在上市前三年发展迅速。然而随着中央政府落实八项规定，严控三公经费的政策出台，我国餐饮业尤其是中高端餐饮业受到巨大冲击，湘鄂情也因此开始亏损，随后开始转型涉足大数据、传媒和环保业。经分析发现，在连续两年亏损被ST后，公司利用大幅度计提资产减值准备、会计估计变更以及虚假确认收入减少预收账款的方法进行盈余管理，并在2015年扭亏为盈。本文认为该公司进行盈余管理的动机是公司战略问题，以及避免被退市的风险。根据以上分析，本文还提出几点建议：需要完善内部监管制度、信息披露机制，另外，针对外部机构，可以完善会计准则以及ST退市机制。

【关键词】盈余管理 会计估计变更 资产减值损失

一、公司背景

中科云网科技集团股份有限公司的前身北京湘鄂情酒楼有限公司，于1999年9月成立于北京，2007年10月完成股份制改造，更名为“北京湘鄂情股份有限公司”。2009年11月11日，公司在深圳证券交易所正式挂牌上市，成为我国首家在国内A股上市的民营餐饮企业集团。2014年8月25日，为了适应公司战略转型发展的需要，公司名称变更为中科云网科技集团股份有限公司，英文名称简称“CLTG”。

湘鄂情在前期一直定位的是高端餐饮，随着公司飞速发展，2009年便实现上市，成为“中国餐饮第一股”。在2012年底中央出台“八项规定”后，湘鄂情开始亏损。于是湘鄂情放弃高端路线，开始全面向大众餐饮领域转型。但大众餐饮的转型并没有改善其经营情况，并在2013年先后关闭了多家酒楼。之后公司为了扭转业绩，开始了转型的各种尝试。2014年7月，湘鄂情正式更名中科云網，餐饮业务从公司主营业务中全面剥离，主营业务变为大数据、新媒体、环保等。

二、盈余管理分析

（一）利用资产减值进行盈余管理

如表1所示，在2012年至2014年间，公司每年确认的资产减值损失在成倍增长，甚至在2014年时资产减值损失合计高达约4.37亿元，比2013年增长400%，其中坏账损失及商誉减值损失约占当年资产减值损失总额的80.3%。2014年光是其他应收款的坏账准备就达到1.34亿元，其中江苏中昱环保科技有限公司价值5000万元的其他应收款还在起诉中就全额计提了坏账准备，同时还有若干涉及诉讼，或是已胜诉或是诉讼中的公司的其他应收款项都被全额或大比例地计提坏账准备了。

另外，当年计提的商誉减值准备高达2.03亿元，公司年报中披露上海湘鄂情酒楼有限公司等五家公司亏损较大，因此是全额计提商誉减值准备。然而令人怀疑的是，这其中的肯菲登特艾蔻控股有限公司在当年刚刚合并取得51%权益，短短几个月就产生所谓的“大额亏损”并全额计提商誉减值准备，让人不由怀疑该公司在2014年度故意大额计提资产减值准备用以增加资产减值损失，达到减少公司当年利润，洗大澡，为第二年营造利润调控空间的目的。

（二）利用会计估计变更进行盈余管理

该公司在2013年度报告中披露长期待摊费用的摊销方法发生变更，变更前是按5年进行直线摊销，变更后自有物业门店按10年摊销；租赁物业门店中，租赁时间不小于10年的，按10年进行摊销；租赁时间小于10年的，按租赁时间的年头数进行摊销。这样一来，此次会计估计变更将会增加2013年度净利润4124.61万元，变为为-56952.02万元，变化金额占净利润总额的6.75%。

根据年报披露，2014年度还发生重大会计差错更正需要追溯调整，2014年一季度，公司下属公司南京凯沣源商贸有限公司财务报表中确认的对凤阳县神光物质电业有限公司销售收入3418.8万元由于购货方基础设施建设未按时完工，公司货物不能实施调试程序，不能确认收入。因此，该公司调减营业收入3418.8万元，调减营业成本1769.23万元，营业利润调减1649.57万元。相应利润总额、净利润分别调减1649.57万元，占2014年度净利润总额-71424.83万元的2.3%。

（三）利用虚假确认收入减少预收账款

通过观察公司预售款项，发现其在2013年至2015年间，预收账款中的会员卡余额这一项逐年减少，2015年减少到只有2301.36万元，与2014年相比，在短短一年时间下降比例高达79.48%，而2014年较2013年相比只下降了22.65%，这种显著的差异不禁让人产生怀疑。

首先公司早在2013年和2014年就逐渐在剥离餐饮业，并且根据当时的新闻报道可以了解到湘鄂情的门店经营状况并不好，按照逻辑，作为会员卡充值余额的预收账款应该逐年缓慢下降才对，而且公司在2015年开始全面转型到大数据、传媒、环保等领域，餐饮业的经营也应该愈发趋少。但奇怪的是2015年有8913.89万元的预售款项减少，而公司又没有特殊说明，也就意味着确认了收入，这一现象明显违背逻辑与常理。因此，我们有理由怀疑该公司在2015年时通过虚假确认收入大幅减少预收账款的方法提高营业收入，而虚假确认的这部分收入实际上是没有成本费用与之相对应的，这样就能轻而易举地调增净利润了。

三、盈余管理动机分析

（一）避免退市风险

2012年底中央发布的八项规定，反腐倡廉的政策思想后，许多中高端餐饮业的经营受都到了严重影响，反映在2013年年度报告中的是营业收入的大幅下降甚至亏损。当时还未转型发展的湘鄂情亏损5.7亿元，根据《证券法》的规定，公司被ST。其实从2013年开始，公司关闭若干亏损门店以此来减少成本费用，并且同时将菜品价格调低，走大众菜品的营销路线，但这个战略方向并没有明显改善企业经营状况。之后该公司曾在2014年第一季度的报告中披露有80万元的“微量”盈利，然而随后的半年报和当年的年报都逐渐亏损。我们推测很有可能在第一季度时公司将利润调到了正数，以此来稳定公司股价和维护企业形象，但之后的经营情况并不如人意，并且亏损巨大到适当的盈余管理已经无法使公司利润为正数了，那么当年很有可能摘不了帽，公司索性就在2014年度报告中进行盈余管理大量调低利润，为2015年营造调增利润的空间，使得公司避免连续三年亏损，被退市风险。而事实证明，2015年报中公司确实扭亏为盈了。

（二）公司战略及治理问题

在国家政策出台后，公司选择的应对方法是改变公司定位，将菜品价格下调，转变为大众餐饮。但是公司在没有改善亏损的情况下，在2014年到2015年开始作战略转型，全面剥離餐饮业转型至并不熟悉的大数据，传媒和环保业务。直到目前为止，经营情况依然不乐观，甚至欠下数亿债务无法偿还。作为同为中高端餐饮业的上市公司全聚德，在当年餐饮业整体萧条时虽然也像中科云网一样短暂下调过菜品价格，但公司发现营业额不增反减时及时反省了战略方向问题，并做出了科学合理的调整，而不是盲目转型。并且中科云网内部治理也存在很大问题，公司高管的相继离职对公司战略定位及日常管理也会产生影响。正是中科云网公司整体战略及治理问题，导致它经营情况久久不能回暖，为了稳定公司股价，它也有一定的动机进行盈余管理来粉饰财务报表数据。

四、建议与对策

（一）针对上市公司的建议

上市公司进行盈余管理行为的动机有很多，或是为了稳定股价，或是避免退市，亦或是同行业竞争需求等，但其实说到底还是上市公司自身内部控制机制不够完善所导致的一种“钻空子”的行为。

因此，首先，上市公司应该完善内部监管制度，使其能科学有效地对公司财务乃至整个公司的运营进行监管。其次，公司还应该完善内部控制系统，从梳理整个公司的运营流程到完善会计核算体系，争取对内部控制的各个环节及其风险的把控进行不断提高。最后，上市公司也应提升信息披露质量，对于日常活动发生的重要信息要及时公开披露，以便相关监管机构及投资者做出有效决策。

（二）针对外部机构的建议

1.适当完善现有会计准则。现有会计准则在某些方面还不够完善，这也给企业进行过度盈余管理行为提供了机会，比如现有会计准则中对资产减值的判断主观性较强，可以适当将一些减值迹象判定标准具体细化一下，减少可随意操控的空间。再比如现有会计核算基础是权责发生制，这有利于收入费用的配比，但从另一方面看也会为投机取巧者营造收入费用和交易时间的错位机会，在一些特殊科目上将收付实现制与权责发货时能治实现有机结合，在一定程度上会减少盈余管理行为。

2.完善ST公司退市机制。和中科云网一样，有些公司进行过度盈余管理行为是为了避免已经被ST的情况下继续亏损导致被退市。这些公司会抱着侥幸的心理进行盈余管理使公司利润呈现“正负交替”的现象，虽然是保住了上市资格，但从长远来看企业自身经营状况并没有得到改善，于投资者或政府来说都不是一件好事，不仅浪费经济资源，还扰乱我国资本市场的秩序。因此，可以考虑引进责任追溯机制，并结合复合利润考察指标对上市公司进行长期性的综合性的评价，而不仅仅只看重眼前是否盈利，这样在一定程度上能减少有能力但真正有暂时性困难企业的盈余管理行为。

作者简介：周诗珺（1994-），女，汉族，湖北武汉人，毕业于中南财经政法大学，研究方向：财务会计。