新形势下中小企业融资问题探析

刘兵

【摘要】中小企业是我国经济增长的重要贡献者，据统计，我国中小企业数占比高达94.15%。随着中国经济的快速发展，我国中小企业也有着飞速的发展，但在发展过程中仍存在着较为明显的问题：融资难，融资贵，这似乎是每个国家中小企业都会面临的发展瓶颈。因此，解决中小企业融资难，融资贵的问题，成为当前中小企业进一步发展的重要前提。

【关键词】中小企业 融资难 融资渠道

一、中小企业的定义

在我国，中小企业是指那些能够独立、自主经营，在所在行业或者所属领域内不占垄断地位，在人员规模，资产规模以及经营规模上都比较小的经济单位[1]。在我国的经济发展中，中小企业所做的贡献远远超过大型企业，而且在数量上也远远超过大型企业的数量，同时，中小企业向社会提供了大量的就业岗位，增加了人们的收入，提高了人们的生活质量；中小企业也是实施“双创”的重要载体，是技术创新浪潮中的重要组成部分，因此，解决中小企业融资问题是我国经济发展首要解决的问题。

二、中小企业融资现状

融资分为内源融资（指企业经营活动结果产生的资金足以支持企业自身投资生产的需要）和外源融资（指企业通过一定方式向企业之外的其他经济主体筹集资金，包括直接融资和间接融资两种方式），只有当企业的自有资金无法满足企业发展所需的资金需求时，企业才会考虑外源融资的方式来筹集资金。

资金是一个企业的“血液”，如果没有充足的资金，企业将无法健康、稳定、持续地发展。根据我国2015年中小企业生存报告，70%的中小企业都有资金需求，其主要目的是用于技术创新和生产经营。随着我国经济的快速发展，中小企业在国民经济中的作用越来越大，对于中小企业在发展过程中遇到的融资难、融资贵等问题政府部门给予了高度重视。特别是在2008年金融危机之后，银行和各级金融机构都给予中小企业一些政策性支持，中国人民银行也进一步引导商业银行等银行性金融机構加大对中小企业的信贷投放、出台各种完善中小企业借贷政策以及方针[1]。但由于我国资本市场相对于西方发达国家起步较晚，发展较不完善，因此中小企业的融资问题仍面临着众多困难。具体问题如下：

（一）银行贷款抵押条件相对于大型企业较高，中小企业申请能力弱

对于中小企业来说，他们的融资方式主要是银行贷款，但由于中小企业规模小，资产能力弱，内部管理不规范等因素，很难成为银行的重点贷款客户与帮助对象[2]。而使得中小企业贷款困难的最主要因素是其信用等级低，难以满足银行借款的硬性规定，与此同时，为了降低银行不良贷款率，银行形成了一套贷款风险终身责任制，严格控制有可能产生不良贷款的操作，比如说，以前银行业务人员为了提高自己的业绩，降低了对贷款企业的审核要求。

（二）银行贷款程序复杂，审批时间长，使得中小企业错过资金需求的最佳时期

任何事情都有一个时效性，中小企业的发展也是如此。对中小企业来说，遇到一个好的项目是发展自身的一个重要机遇，但往往由于缺乏资金支持，向银行申请贷款到资金下放时间期限较长，从而使中小企业错过投资的最佳时期。

（三）内源融资无法满足中小企业自身发展需要，而外源融资中的直接融资门槛较高

直接融资主要是指在资本市场上获得资金，包括股票融资、债券融资等方式。在我国，中小企业主要通过在证券市场融资，然而，证券市场有着较高的准入门槛，大部分中小企业很难达到准入要求，即使达到准入要求的中小企业，其在证券市场上的融资情况依然不乐观。

（四）新形势下，融资渠道增加，中小企业面临更大的经营风险

随着互联网金融的出现，中小企业的融资渠道呈现多样化。众筹、P2P网络借贷平台等新融资方式如雨后春笋般涌现，为解决中小企业融资难问题带来了新的契机。然而，由于金融监管体制的不健全、不完善，导致监管套利频频出现，给金融体系的稳定发展带来了更大的不确定性，因此，中小企业在这样的金融环境下，自身又不具备完善的风险控制体系，经营风险大大提高。

三、中小企业融资难的原因

（一）中小企业与银行之间的信息不对称

中下企业与银行之间的信息不对称是中小企业融资难的主要原因之一。由于一些中小企业的财务制度不健全，信息不透明，使得银行对他们的信息了解不全面，且银行获得他们的信息的渠道也不多，因此增加了银行的放贷风险，提高了银行的放贷成本，从而降低了银行对中小企业的放贷积极性。

（二）中小企业的信用体系不健全，信用等级低

相比于大型企业，中小企业的信用等级低，存在较高的违约率，因此银行等金融机构都不愿意为其提供资金。

（三）信用担保体系不完善

目前，我国中小企业几乎都是非资产密集型产业，其特点是规模小，固定资产少，流动资产和无形资产占资产比重较大，缺少能够作为银行抵押物的优质资产[3]；另外，由于中小企业自身的条件，他们起点低且可持续发展能力低，经营模式粗放，盈利能力差，管理水平有限，存在较大的经营风险，因此很难找到愿意为其提供担保的担保人。而银行贷款往往需要借款企业有担保人，从而增加了中小企业的融资难度。

（四）现有金融体系缺乏对中小企业的支持

由于现有金融体制的不健全和不完善，缺乏对中小企业资金需求的支持，这是中小企业融资难问题的原因之一。如我们所知，现有国有四大行几乎不对中小企业进行放贷。

（五）投资者对中小企业的预期不看好

中小企业从证券市场上获得资金，可以克服资金时效性的问题，然而由于进入门槛较高，使得一部分中小企业被拒之门外，能够进入证券市场的中小企业的融资情况也不容乐观，因为大部分投资者对其企业前景不看好，再加上投资者投资都是追求效益最大化的，因此只有风险偏好者会购买少量的中小企业股，但大部分投资者对中小企业股都持观望态度。

四、对策或建议

（一）中小企业提高自身信用度

中小企业在发展过程中，应不断加强自身的经营能力以及抗风险能力；同时，在向银行等金融机构借款时要充分考虑自身当前以及未来的偿还能力，即根据自己实际的还款能力来确定筹集资金额度。通过日积月累，使其信用度逐渐提升。

（二）提高中小企业自身建设，增强企业核心竞争力

“打铁还需自身硬”，中小企业的发展首先应该不断提高自身建设的实力，比如内部管理水平的不断提升，内部控制制度的不断完善等。同时，应该培养良好的企业文化，文化是一个国家的灵魂，同样也是企业生存的灵魂，不断增强企业的社会责任感，树立良好的社会信誉。增强企业的核心竞争力。

（三）大力实施政府相关政策

由于中小企业在国民经济中有着重要的作用，所以政府对其发展给予了极大的重视。为缓解中小企业融资难的现状，我国提出普惠金融这一发展战略，重在发展中小企业。因此，中小企业应积极响应政府号召，并积极实施政府政策，在政府的带领下打破自身发展的瓶颈。

（四）建立完善的信用担保体系，建立健全的征信体制

在数字经济越来越发达的今天，各种事物的发展都会或多或少的以信用为基础。因此，建立一个制度完善，可行性强的信用担保体系是刻不容缓的。而在这个过程中，需要政府以及金融机构的共同努力。政府对其进行引导，帮助建立一个能够吸引社会资本，鼓励大型公司的进入，大公司参股的信用担保体系，从而增强信用担保机构对中小企业的资金支持。

（五）建立中小企业群，降低融资成本

由于单个企业的生产经营能力有限，银行等金融机构为降低自己的贷款风险，很不愿意对中小企业进行放贷。因此，中小企业可以在同行业之间建立一个中小企业借贷群，通过几家联合在一起，统一向银行贷款，这样不仅扩大了企业的融资规模，而且也降低了融资成本。

（六）加快金融体制改革，强化金融监管

互联网金融的出现为中小企业融资带来了新的发展契机，增加了融资渠道，降低了融资成本，但由于金融监管体系的不完善，很多企业包括金融机构在发展过程中打金融监管的擦边球，降低了金融体系的稳定性，因此，我国应加快金融体制改革，强化金融监管，抓住新形勢下的发展机遇。

五、综述

中小企业融资问题是中国经济发展过程中遗留的历史性问题，解决中小企业融资难的问题是一个系统性的，全面性的难题，需要政府、金融机构、企业以及个人投资者的共同努力。“罗马不是一天建成的”，面对中小企业融资难问题，我们不应该追求速度而忽略成效。面对日益复杂的金融环境以及更加激烈的外部竞争，中小企业除了不断加强自身建设外，还要紧随我国政府的政策走。在党和政府的引导下，我们相信，中小企业一定会在经济发展的大浪潮中大展身手，为我国经济持续、健康、稳定的发展做出新的、更大的贡献。

参考文献

[1]李焱文.国内中小企业融资难现状分析[J].现代商贸工业，2016（34）：266-268.

[2]徐榕蔚.行为经济学视角下的互联网金融对中小企业融资影响研究[J].经济研究导刊，2017（17）：100-103.

[3]贾洪雨.论中小企业如何走出融资难的困境[J].河北企业，2017（02）：89-90.

[4]张尼斯.后金融危机形势下中小企业融资现状探析[J].商业经济，2015（06）：96-97.

[5]范廷国.我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].金融视线，2016（10）：76-77.

[6]朱晓光.我国中小企业融资现状及对策研究[J].商业经济，2017（02）：101-103.

[7]朱雪芹.我国中小企业融资现状、存在的问题及对策[J].中国集体经济，2015（27）：83-85.